什么是人民幣貶值

在人民幣貶值的大背景下,把錢拿去買房好嗎?看看這些忠告

本期話題:在人民幣貶值的大背景下,把錢拿去買房好嗎?看看這些忠告

什么是人民幣貶值?舉個很簡單的例子:20年前花5元錢可以買到一斤豬肉,而現在5元錢恐怕連半斤都買不到,這就是我們通常所說的錢越來越不經花了,也就是人民幣貶值了。

隨著人民幣的不斷貶值,人們手中如果一直持有現金,那手里的錢必然會越來越不值錢,那么人們就會想辦法把錢拿來做投資理財,這樣就可以彌補人民幣貶值帶來的損失,甚至還能賺到更多的錢。而在人民幣貶值的大背景下,很多人都會選擇把錢拿來買房,那么人民幣貶值買房好嗎?

如果時光倒流到十年、二十年前,那這個問題的答案毫無疑問是肯定的,把錢全部拿去買房,如今資產早就不知道翻了多少倍了,資產增值的速度遠遠大于人民幣貶值的速度。

而現在我覺得這個問題要一分為二的來看,如今雖然人民幣在貶值,但房地產行業增值的速度也放緩了許多,我國絕大多數城市的房價已經來到了一個歷史性的高位,已經很難再有上漲的空間。

現在有很多城市、尤其是一些二三線城市,由于貨幣棚改化政策以及一些炒房客的介入,房價能夠不下跌就已經謝天謝地了,所以如果你把錢投入到這些城市來買房,不但不能實現財富增值的效果,還可能會賠掉很多錢。

如果非要投資買房,我覺得投資一線城市的核心區域相對來說更保值一些,因為這些區域的房價雖然漲幅不大,但具有稀缺的屬性,而且周邊配套設施、教育資源等都是一流的,一般都不太可能會下跌,對財富的保值也是不錯的選擇。

總的來說,在人民幣貶值的大背景下,結合我國目前樓市的發展趨勢,不建議把人民幣拿去買房。

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人民幣貶值是一件好事還是一件壞事?

適度的貨幣貶值對于國家是好事,通過貨幣適度貶值可以促進經濟的發展,讓大部分的人產生一種焦慮,這樣焦慮不僅帶來的把錢的運轉速度加快,還可以讓人的神經更加緊張和危機感,會更專注地投入到工作中。

對于地方和企業更是好事,這些地方和企業的債務就會稀釋,等于為其減少融資的成本,特別是在貨幣貶值下的貸款利率還在下降,這就更加地可以從中獲得收益。從目前的社會平均基準收益率8%來分析,可利率(企業債券)卻是只有3%多一點,也就是假如100萬億債務就可產生8萬億的利潤,而利率成本卻是僅3萬億,多出來的5萬億就是企業得到的紅利。如果沒有通貨膨脹,不僅基準收益率會下降,利率還會上漲,或許差額就只有2~3萬億,而不是5萬億的巨額利潤。

對于中產以上的居民,在貨幣貶值中又會得到什么?我國居民財富中房地產占比達到了70%以上,如果以居民總財富400萬億計算,那么至少會有超過280萬億的固定資產財富,這些財富中還包含著50萬億的按揭貸款。每次在貨幣貶值中都會或多或少地出現了房地產價格上漲的現象。每當房地產市場的價格出現了上漲,那么這種貨幣貶值對于有房一族也是會帶來不斷財富增值的好處??墒?,房價不可能無限制地上漲,特別是這次疫情帶來的量化寬松和貨幣貶值,卻是沒有很好地體現在房地產的價格上,而這種房價不漲反跌的趨勢一旦形成,那么貨幣貶值也是對有房一族或中產居民帶不來什么好處。

那普通的老百姓呢?如果財富分配按照28定律,400萬億的財富中需要11.2億的居民才擁有80萬億的財富,人均財富僅7萬元。既買不到城市里的房產,也不太敢去炒股,最后只有放在了銀行??墒?,一旦貨幣貶值加速,銀行利率根本就跑不贏貨幣貶值。如果以目前的貨幣供應量增長率10%以上,而存款利率才4%來分析,也就是每年至少要貶值達到6%。等同于10萬元年初存入了銀行,到了年末雖然拿到了10.4萬,可是的貨幣稀釋中只值9.4萬元,其中的0.6萬元消失了,這還能算是好事嗎?而唯一的寄托就是需要收入待遇會快速增加,這樣等于是帶來的好處吧!

總之,貨幣量化寬松就是一把雙刃劍,既可以切菜,也容易切手。不是每一個群體都可以從中得到實惠,正所謂有得必有失,只是你是站到了得的一方,還是擠在了失的一方??扇绻院蟮呢泿刨H值連房價也起不到上漲的趨勢,那么失的一方更會是人滿為患。

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人民幣貶值究竟有多可怕?

貨幣貶值我們似乎都不陌生,體感人民幣一直都處在不斷貶值當中,但貶值的速度有多可怕,你了解嗎?二十年前用一百塊能買一車大米,到如今只能買一袋。

根據相關財富算法,1978年的1萬元,相當于今天的30.85萬元!

在改革開放初期,我們普遍對于有錢人的定義是“萬元戶”,家里有三大件:電風扇,電視,洗衣機;后來,萬元戶逐漸不夠看了,加之美國文化的流行,受到游戲“大富翁”的影響,我們出現了“百萬富翁”,源自英語“Millionaire”。然后我們邁入了21世紀,迎來了房價飛漲的2005年,到了期初隨便一套北京的小房子都要100萬的時候(是不是看到這個數字還覺得感動),我們對于土豪的定義脫出了英文的限制,出現了“千萬富翁”;自從2008年之后,我國經濟突飛猛進,幾百萬想北京買房?媽耶別做夢了好么?千萬資產就夠北京一套房的哦乖乖!然后我們對于有錢人的理解就掙脫了數字的限制,變為中國特色的 “土豪”

那么,人民幣的不斷貶值對我們又有什么影響?

首先,人民幣的貶值對留學生來說增加了不小的壓力,各種費用開銷也被迫漲漲漲。另外,海淘族也深受其擾,原本通過海淘能省一筆不小的費用,但人民幣貶值讓海淘變得越來越雞肋。除了這些,旅游市場火爆讓出境游的價格趨于平價,甚至有的低于本地游。但是匯率依然是一個大頭,信用卡消費支持銀聯固然是好事,但是人民幣貶值會讓游客們在外國旅途中花費更多的成本。

總之,人民幣匯率對大家來說就是牽一發而動全身,影響也體現在我們生活的方方面面。

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人民幣這樣貶值!才是你該擔心的!

2020年半年很快就過去了,幾乎所有的人,都覺得今年過得特別快。

畢竟,在中間,我們已經暫停了2個月沒有去工作,于是,我們都在叫,要把時間搶回來。

不過,遺憾的是,我們搶不回時間,因為已經失去了就不再重來。也許,我們能搶回來,可能只是彌補損失。

正因時間少了,我們賺錢的時間也少了,很多人不斷擔心這,擔心那。而今年以來,大家發現,人民幣對美元匯率出現明顯貶值。在5月27日,在岸和離岸人民幣匯率一度分別貶至7.18和7.2,均接近19年9月初人民幣匯率的階段性低點,而再往前一次的人民幣對美元匯率低于7.2還是在08年初。

筆者,也跟大家說過,對于人民幣匯率貶值波動,可能比以往任何時候的幅度更大,于是很多人都在問用什么才能實現保值升值。

對人民幣匯率波動,筆者有一個觀點非常明確,我國人民幣有一點非常有意思,經常會出現對內和對外的表現。

人民幣有的時候會出現對內貶值對外升值;有的時候會出現對內升值對外貶值。這里牽涉到我國人民幣匯率波動,是由內部引發,還是外部引發的。

今年以來,人民幣匯率快速貶值,是由外部因素推動,畢竟這一次疫情全球蔓延,造成我國外需不足,對我國構成了一個外力沖擊,使得我國人民幣對外需求量大幅減少,導致我國人民幣匯率出現貶值傾向。

而一國貨幣內在價值,就是其自身內部央行體系是否有稀釋貨幣的政策意愿,這一輪人民幣匯率出現貶值,不是由于我國中國人民銀行超發貨幣導致的,相比較而言,我國央行貨幣超發情況遠好于美國。美聯儲這一次釋放足夠的流動性資金,已經超過想象。

由于我國人民幣還不是完全國際化的貨幣,對外貶值,并一定會影響到對內價值變化。所以對人民幣匯率的關注,還不如關心我國經濟情況和貨幣政策力度。

如果我國經濟情況發生惡化或政策走向美國那般寬松,作為普通人就要考慮資產配置以對沖人民幣對內貶值的情況。我國央行近期6月份是否再度降息,就要看是否出現錢荒,在過去6月份是一個高發期,不過今年在年初已經進行大量的信貸投放,現在情況到底如何,還沒有具體的數據反饋。也就是說,中國央行會再次降息降準,就要看實體經濟能否扛住。

從目前來看,人民幣匯率今年以來的貶值,并沒有太多擔心的必要,這只是一個對外貶值,而不是對內貶值,暫時不需要找資產來對沖。也就是說,人民幣即便對外持續貶值,未必都是壞事,至少可以為我國出口減輕壓力,民眾財富依然沒有出現財富被稀釋的情況。

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最近這幾天,人民幣貶值了你知道嗎?這意味著什么?

人民幣匯率問題一直備受世界關注,人民幣是貶值還是升值與人們的生活息息相關。對于投資界人士來說,更是需要隨時關注政策動態及匯市走向。最近雄安房子被炒出天價,各地炒房團皆想從中分得一杯羹。那么人民幣的貶值,對于當前炒房熱的社會狀況下,又會產生哪些影響呢?

人民幣貶值,一石擊起千層浪。雖然央行表示是為了完善人民幣兌美元匯率中間價報價,但仍引起了國際社會及外圍市場的顯著反應。有一種觀點頗有市場:人民幣貶值,會導致外資流出,也會使資產估值降低,必定沖擊中國樓市,甚至可能長期拖垮中國房價。

理論上分析,本幣升值有利于吸引外資流入,而貶值則可能導致外資流出。房地產屬于資產品,所以當本幣升值時,外資投資房地產的積極性提高,比如1985年廣場協議之后幾年的日本、1997年之前幾年的泰國、2005-2007年的中國大陸,會推高房價。當本幣貶值時,外資出逃,比如1990后的日本、1997年后的泰國,房價大跌。

不過,單從外資進入情況來看,中國不同于當年的日本和泰國。因為我國外資進出都需要審批,即便是2007年人民幣升值6.9%(歷年最高),股市與樓市皆火爆,外資收購中國物業的熱情很高,但實際進入中國房地產業的外資規模非常有限。除了資本項目管制之外,還與當年的房地產“限外令”有關。因此,外資進來時,難以明顯助漲房價,外資流出時,也難以明顯助跌房價。

1985年至1988年,三年多時間,日元兌美元狂升超過五成,導致大量的國內外熱錢進入樓市,催生出史上罕見的房價大泡沫。而我國2005年到2015年,十年時間人民幣兌美元只升值二成多。其實,外資對于國內所有資產價格的推動作用都較小,對房價更不值一提。

1997年亞洲金融危機的導火索是泰國,經濟與金融本身出現病癥,同時又被索羅斯大肆做空,況且外匯儲備太少,導致泰銖最后崩盤,大幅貶值,從而引發股市、樓市、金融危機。而我國目前雖然經濟增速相比此前出現一定程度的下滑,但仍不失穩健;外匯儲備雖然自去年四季度以來有所減少,但仍為世界最多。況且,我國資本項目尚未放開。這些因素綜合作用之下,未來人民幣走勢不會失控。既然如此,何談房價因此而暴跌?

從中長期效應來看,人民幣兌美元適度貶值,有助于促進出口,從而有助于經濟穩增長,而經濟轉強之后,自然利好股市和樓市。從短期來看,近日的突然貶值,引發了國內外資本市場恐慌情緒,難免沖擊股市,并影響人們對于樓市的心理預期。

當然,從短期層面來看,對樓市主 要有三點小利空。一是少量外資可能將從國內樓市流出。二是持有美元外債的開發商的融資成本將提高。三是少量國內資金去國外購房或開發項目積極性將有所提升。不過,這三個因素影響十分有限。

總體而言,人民幣貶值確實小幅利空中國樓市,但影響程度很小,不會造成下半年,甚至中長期的樓市低迷,更不太可能壓垮房價。

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人民幣連續3個月升值3%!2019年是貶值還是升值?你猜一猜!

2019年的1月就快過去了,大多數人還忙著想明年,因為農歷新年還沒來,不過鈔票可不是這么想的,如今世界已經全球化了,什么都跟著國際走,我們的人民幣一刻也沒閑著,每天在市場當中晃來晃去的,晃的人頭暈腦脹。

這不回過頭去看一下,2018年年末那段時間,市場人士普遍擔心人民幣貶值突破7.0,那真是讓人操碎了心那。當然不是一個人兩個人這么想的,畢竟還有很多人靠這一貶一升之間賺錢呢?換句話說,就是許多機構通過高買低賣套取價差獲得豐厚的利潤,這就是為啥我們的人民幣總是這么很隨意的波動。

談到人民幣,不得不提,她的穩定性,環顧全球,就數它穩定,尤其在2015年前。近些年,由于我國正鼓勵人民幣國際化,花了不少心思,讓她活潑可愛的來回跑動,一會大幅上漲,一會大幅下跌。這不,我們看到近三個月,人民幣從6.9762的最高點,一路升值到最低點6.7321,也有1000個基點的波幅,已經很大了,按照幅度來看,最高達到3%了,升值的趨勢還是比較明顯。

不過最近人民幣好像從低點附近又下行了不少,當然也不用太擔心這種市場化的波動。人民幣從升值和貶值,每一個時期都有它的道理,只要不像神經病一樣大幅貶值和升值就是人民的福祉。不要像有些國家貨幣一貶值就出現30%到60%這種水平。

其實說白了,就是貨幣這個東西,就像人一樣,人家覺得你好,你值錢,你穩重,你就好,就處于上升趨勢當中。我國人民幣目前就處于這個階段,當然也不是每次都很好,也有犯病的時候,身體不舒服的時候,就好比一個人遭遇了不幸,人還是那個人,只是暫時落難了,出現貨幣大幅貶值。

當我們明白這些簡單的道理就知道,人民幣升值和貶值,有其背后的社會發展規律。最近人民幣升值了不少,也沒有什么可以驕傲的,只能說明,國際社會普遍接受人民幣,依然看好中國的發展,中國經濟形勢的強勁。根據最新國家統計局數據顯示,我國2018年GDP也達到了6.6%這個水平,是好于國際平均水平,比美國高幾個頭呢。人民幣目前還不具備所謂的大幅貶值的可能性,這個簡單邏輯是人民幣的真功夫。

當然,國際市場也有不乏看空人民幣的勢力,沒事就做空人民幣,有的已經做空中國人民幣很多年,好像每次都失敗了。最重要的是,他們沒有看懂中國經濟的發展邏輯和內在的韌性,僅憑一些所謂的經濟學來評估,可能是哲學沒有學好吧。馬哲里面有一個叫做,具體問題具體分析,矛盾的特殊性決定了我國人民幣在國際社會的地位。

人民幣的未來,是一個復雜的趨勢,不是簡單的肉眼凡胎就能穿透的。它不僅代表著中國經濟的趨勢,也代表人民向往美好生活的橋梁,沒有人民幣啥事都辦不成,我們經過幾十年打造出來的貨幣,也不是虛無縹緲的,也是歷經艱難險阻過來的。

借用哲學術語來描述一下2019年的人民幣:人民幣前途是光明的,道路是曲折的!人民幣你放心大膽的自由翱翔吧!2019年飛出自己的夢想!

單選|2019年人民幣是升值還是貶值?

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人民幣持續貶值!其中原因是什么?對我們又有什么影響?

人民幣匯率問題一直是經濟發展過程中的熱點問題。

四月中以來,人民幣進入貶值通道,在5月27日加速貶值,離岸人民幣跌破7.15、7.16、7.17關口后,7.18、7.19相繼跌破。當前的位置,屬于十年來最低點附近,5月27日一度到達7.1967,與去年人民幣歷史性“破七”后創下的歷史位置一致。5月27日晚間到28日凌晨,人民幣匯率再起波瀾,人民幣離岸一度狂貶500點。5月28日19時,境內在岸市場人民幣兌美元匯率徘徊在7.1572附近,較隔夜收盤價反彈99個基點,境外離岸市場人民幣兌美元匯率則觸及7.1728,較前一個交易日反彈58個基點。

大幅貶值原因

對于此輪貶值,在對沖基金MKS PAMP分析師Sam Laughlin看來,5月27日晚離岸人民幣兌美元匯率之所以突然大跌,主要是導致部分海外資本基于避險需要,暫時選擇撤離人民幣資產。此外,個別海外投機資本則趁機渾水摸魚,企圖借著夜盤交投不夠活躍,用較少賣單壓低離岸人民幣獲利。建銀投資咨詢分析師王全月表示:”疫情爆發后的外貿受挫較是這輪人民幣匯率波動的直接原因。數據顯示,1-3月我國貿易順差129億美元,而去年同期則超過了700億美元”。他認為:雖然四月順差數據明顯回暖,但其原因主要來自國內企業復工復產所消化的存量訂單,而4月出口新訂單PMI指數仍然在萎縮區間,表明海外需求在疫情沖擊下持續不振,面對疫情的沖擊,外貿企業遇到了前所未有的困難。外貿創匯能力的下降以及預期外貿企業經營難度持續加大,是這輪匯率波動的主要原因。也有分析認為,人民幣貶值背后也有市場對未來是對中國經濟預期的下調以及國際市場多方面博弈風險發酵的擔憂。

人民幣貶值利好利空哪些行業?

人民幣匯率走低,對以人民幣計價的各種資產來說都影響較大,目前五個行業會在一定程度上帶來積極因素,尤其是對出口類上市公司的股價也有一定的帶動作用,而隨著熱錢流出和企業進口成本加大,對地產、造紙、航空板塊來說就是利空。

紡織服裝業

人民幣貶值將刺激紡織服裝行業業績增長,短線或有機會。

我國紡織服裝企業以中小企業為主,在目前中小企業融資難的情況下,人民幣連續貶值一定程度上緩解其經營成本;

鋼鐵行業

人民幣貶值對鋼鐵下游行業機械、家電等其行業有間接的促進作用,這些行業產品的出口如果上升,或能帶動國內鋼材市場好轉。

目前人民幣貶值對鋼鐵行業的鋼材出口是有好處的,但對企業進口鐵礦石又不是好消息,這意味著支付成本也有所上升。

對家電企業來說,由于家電企業在產品銷售結匯時大都采用美元結匯,因此人民幣貶值可以增加企業的匯兌收益;

航運業

一些業內人士人稱,人民幣貶值或刺激國內紡織業等行業的出口,從而給集裝箱航運帶來一定的利好,甚至刺激對于原材料的需求而帶動干散貨運輸市場;

化工行業

分析人士認為,人民幣貶值將加大進口企業的采購成本,但對出口型化工企業或是利好;

汽車行業

人民幣貶值或使進口汽車價格吸引力將下降,或抑制進口汽車銷量進一步擴大局面,有利國產汽車。

不過,對航空、造紙、金融、地產等板塊帶來一定的負面影響,尤其是房地產板塊。由于此前境外資金看好人民幣資產帶來的匯率升值和資產升值的雙重紅利,大量外資進入中國,而房產是外資進入比較便利的投資品種,所以成為外資扎堆的領域。一旦人民幣升值預期減弱,外資撤出,房地產的價格自然會受到影響,從而傳導到A股市場的房地產板塊。

我們再從“金磚國家”說起。

金磚國家(BRICS),因其引用了巴西(Brazil)、俄羅斯(Russia)、印度(India)、中國(China)和南非(South Africa)的英文首字。由于該詞與英語單詞的磚類似,因此被稱為“金磚國家”。

但近五年來,除了中國和印度經濟相對比較好,其他三個“金磚國家”的日子都不好過。我們可以從他們這幾年的匯率看出端倪。

五年多以來:

美元兌俄羅斯盧布從2015年初的1:58.0貶到現在的1:71.1,貶值超過20%;

美元兌巴西雷爾從2015年初的1:2.65貶至現在的1:5.34,貶值了一半;

美元對南非蘭特從2015年初的1:11.55貶至現在的1:17.50,貶值三分之一。

而人民幣匯率在同期從6.2貶值到7.15,幅度比較小。從數據來看,過去五年主要貨幣里也只有美元比人民幣走勢更強,人民幣對其他貨幣都有不同幅度的升值。所以說人民幣并不弱,只是美元太強了,所以相對美元來說人民幣出現了貶值。

在過去幾年央行常說:人民幣沒有持續貶值的基礎。

這句話也不是沒有道理的。

因為決定匯率的最主要因素不是短時間內的某個事件或某個利空消息,而是整個國家的國際收支狀況。

中國作為世界工廠以及世界數一數二的外商投資目的地,我們的國際收支常年都是盈余的,即常年獲得大量貿易順差、來華投資的外資數額巨大。這是其他四個“金磚國家”都不具備的,也是中國這塊“金磚”在五個國家中含金量最高的原因。

中國是2019年全球第二大對外順差國。人民幣貶值,有利于出口,加大了貿易順差,貿易會更加通暢,從戰略上說更容易外匯儲備,也會增加就業機會。往常人民幣貶值會導致資本外逃,但是如今世界疫情,沒有一個地方比中國更適合國際游資和資本。

雖然一切都在發生變化,但只要我們沿著開放和發展的路前進,不用擔心人民幣出現大幅貶值。

原作者:一貿通資訊

原出處:邦閱網

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十連跌還沒收??!人民幣這是怎么了?人民幣貶值到底是好是壞?

幾乎沒有任何意外,離岸人民幣兌美元匯率6月27日創下了十連跌的記錄。上一次人民幣出現十連跌時,還要追溯到2014年3月。不過與上一次相比,這一次跌的更徹底,幅度也更大,十天下來,人民幣對美元一共貶值了2300點,貶值幅度達3.65%,而且看架勢還沒收??!可就在這輪貶值之前,人民幣還是全球除美元之外的強勢貨幣之一,為何短短幾天就劇情反轉了?

人民幣貶值

人民幣貶值的真正原因是什么?

或許,我們可以把原因推給美國加息。確實,人民幣的這輪貶值是從美國加息后開始的,要說沒影響肯定說不過去。但如果把鍋都甩給美國加息合適嗎?加息后美元指數是漲了一點點,但也真就只是一點點而已。這一點點漲幅,肯定不夠支撐起人民幣對美元的如此大幅貶值。在前段時間美元指數大漲的時候,也沒見人民幣像現在這樣如坐上火箭般貶值???

或許,央行降準給了我們解釋這一現象的另一突破口。也確實,央行宣布降準后,人民幣就出現連續三天大跌,二者存在一定聯系是毋庸置疑的。但在這之前又不是沒降過準,今年1月和4月,央行都有降準的動作,當時人民幣就像沒當回事一樣,根本沒什么動靜,怎么唯獨這一次就成驚弓之鳥了?

總之,以上兩個因素,對人民幣貶值形成一定助推作用是可以理解的,但如果要把鍋全推在它們身上,又感覺有點說不通。至于是不是還有其他原因,那就不好說了。如果大家有其他看法,歡迎文末參與討論。對于人民幣的貶值原因,這里就不再深層探討,我們不妨來討論一下人民幣貶值是好還是不好。

人民幣貶值

人民幣貶值是好還是不好?

從辯證法的角度來看,任何事情都有它的兩面性。人民幣貶值也是如此,沒有絕對的好,也沒有絕對的不好。關鍵是要看利大于弊還是弊大于利。那人民幣貶值是利大于弊還是弊大于利?

先來說說弊,人民幣貶值會造成進口商品的價格上漲,同時對有外幣需求的人來說,在兌換外幣時資產會有一定幅度縮水,這些不利主要是對個人而言的。此外,由于進口物價的上漲,消費者對進口商品的需求可能就會下降,可能就會造成這些商品的進口企業收入下降。

人民幣貶值

再來說說利,人民幣貶值最大的好處就是有利于出口,這點對目前的中國來說很重要。一方面,中國的內需正在經歷增長不足,需要外需增長來刺激經濟。內需增長不足的一大原因來自負債,目前無論是政府、企業還是個人負債率都不低,極大限制了消費,雖然國家也在致力于去杠桿,但杠桿也不是說去就能立即去的掉的。另一方面,出口的增速也出現放緩。從5月的國際貿易數據來看,出口增速同比僅上升了3.2%,而同期的進口卻上漲了15.6%。

正是在內外需增長都顯不足之下,通過人民幣貶值來刺激出口,就能讓這兩個問題都能得到一定程度緩解。此外,在太平洋另一岸的某國在對我們大量的商品施加關稅壁壘之際,通過人民幣的大幅貶值,還能減小關稅壁壘帶來的負面影響。

這么看來,此時人民幣貶值,到底是利大于弊還是弊大于利呢,心里有點數了吧!

作者:龍小林 / 審核:禹君健

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重磅揭秘:人民幣貶值背后暗藏了什么玄機?

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……

近幾天,人民幣對美元中間價連續調貶,貶值到10年以來最低。離岸人民幣匯率更是突破6.97關口,距離7也只有一步之遙。




很多人開始不淡定了,紛紛驚呼:人民幣匯率要“破7”,匯率“保衛戰”一觸即發!


而在樓市這一端,更多的人問我,如果美聯儲繼續加息,人民幣貶值破7,會不會加速房價下跌,就像當年日本經濟危機一樣,日元貶值資本出逃,房價直接崩盤?


保匯率還是保房價,對于世界各國來講,一直都是一道難以抉擇的單選題,選對了經濟涅槃重生,選錯了經濟將一蹶不振。


那么人民幣貶值背后暗藏了什么玄機?中國是否也存在二選一的抉擇?人民幣的“7”點位對于我們有什么意義?這是今天我們要研究的主要內容。





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匯率陰謀


現在來看,2018年馬上就要結束,金融危機十年魔咒99.9%不會發生,但按照目前的國際經濟形勢,依然是暗流涌動,人人自危。


其中最主要原因是美國主導的毛衣戰和加息潮。


毛衣戰幾乎影響了全球商品貿易流動性,而加息潮則讓新興國家的貨幣一直處于貶值壓力通道上。例如前段時間土耳其貨幣不堪重壓,里拉爆倉,經濟毀于一旦。


反觀美國,其實加息利率攀升,對市場發展壓力也很大,前段時間美股高臺跳水,特朗普甩鍋給美聯儲,說我干點兒好事兒,你卻每天就搞加息。


一唱一和,兩者玩的不亦樂乎,而明眼人均能看明白:如果說特朗普是陽謀家,美聯儲就一定是陰謀家。尤其是美聯儲,這么多年以來,靠著美元霸權沒少干割新興國家韭菜的勾當了。


而且每次割韭菜的套路十分相似,就是先讓你的貨幣升值,然后通過加息讓你貨幣貶值,這一升一降,如果缺乏金融管理,貨幣政策判斷失誤就會容易把一個國家的貨幣搞崩潰。(這里有一個知識點需要鋪墊說明一下)


本國貨幣升值,產品價格上漲,不利于商品出口,但有利于資本流入,同時貨幣升值會推升資產泡沫,例如房價。


舉例:如果你現在有一個水杯賣5塊錢,如果人民幣升值,外國人買你的水杯就得花10塊錢,他們和其他國家一比較,認為你這個價格太高,就不買了,這叫不利于商品出口,訂單少了,工廠盈利下降,員工工資降低了。人民幣升值之后,有錢人認為這個市場動力強活躍度高,有錢可賺,就紛紛把錢投資進來,房屋交易量高,房價順勢而漲。


本國貨幣貶值,產品價格下跌,有利于商品出口,但會造成資本大規模出逃,資本出逃拋售資產,會造成房價等資產的下跌。


第二次石油危機之后,美聯儲為了治理通貨膨脹連續提高聯邦基金利率,導致美元大幅升值。美元升值導致美國對外貿易逆差大幅增長。為了改善國際收支不平衡的狀況,美國希望通過美元貶值來增加產品的出口競爭力(也就是割韭菜)。


于是美聯儲把目光盯在了具有巨大貿易逆差的日本身上。


1985年9月,美國逼著日本簽署了《廣場協議》,要求各國拋售美元,讓美元貶值,日元因此大幅升值,三年間達到了86.1%。


日元升值之后,日本政府沒有考慮到貨幣升值帶來的不利影響。而是堅決的選擇了寬松貨幣,放松國內金融管制,刺激內需。


人們紛紛從銀行借款投資到股市和房地產中,造成股價和房價飆升。而因為當初日本的城鎮化率已經超過了90%,在低利率和流動性過剩的催動下,誕生了一個巨大的房地產泡沫。1990年,僅東京的地價就相當于美國全國的土地價格。


由于地價飆升導致了生產成本加大,本國企業紛紛外遷至東南亞地區,對產業發展造成了大規模的扼殺。此時的美聯儲還沒來得及加息讓日元貶值,日本政府就選擇了激進式擠泡沫,決定保匯率棄房價,結果導致經濟癱瘓。


同樣的道理還在發生在東南亞身上。


日本房地產泡沫破裂之后,大量日企奔赴東南亞投資生產,再加上東南亞生產成本低,成為了全世界的加工廠。


而當時的東南亞選擇了“盯住美元”的匯率制度,美元漲他們漲,美元跌他們跌,結果美國玩套路,一個漲跌讓東南亞產生了巨大的套利空間,索羅斯等一行資本大鱷順勢將其做空,資本大規模外逃,東南亞房價、匯率雙雙失守,經濟瞬間毀于一旦。





2

中國式策略


那么無論通過日本還是東南亞,我們都會發現,如果國家貨幣和美元死死掛鉤,美國都可以輕而易舉的讓你在不合周期的情況下發生貨幣動蕩,造成經濟危機。


這也是中國這幾年拼命發展“一帶一路”,讓貨幣國際化的原因。


其實前幾年,中國也活在美國的貨幣周期中。



你從圖中可以發現,在2005-2015年之間,人民幣相對美元一直在增值。有人說,是因為美國在08年遭遇了金融危機,經濟緩慢復蘇,人民幣相對于美元更加強勢。


其實我認為,更多的應該是美國的陰謀論。


因為當年美國割東南亞韭菜時,東南亞貨幣升值,世界各國資本,工廠紛紛由東南亞轉入中國。中國抓住了這一歷史機遇,依靠強大的人口紅利成為了世界第二大經濟體。


這也讓當時的美國十分不滿,于是美國開始用同樣的套路對中國下手。


先是想盡辦法盯死人民幣,讓人民幣升值,然后再想盡辦法讓其貶值,讓泡沫落空,資本出逃加速經濟下跌。


事實上,回顧這幾年的中國也的確如此。


從2005到2015年,人民幣匯率從8.26大幅升至6附近。


在人民幣升值的情況下,各國投機資本紛紛進入中國淘金發財,投資股市樓市,促使老百姓加注買房,導致房價地價不斷飆升,放大資產泡沫,擠壓實體經濟生存空間。


出口開始越來越難,人工越來越貴,核心人員逐漸流失,很多工廠像93年那樣返流回東南亞地區,想想這幾年多少工廠從中國流失了?


終于在2015年,美聯儲決定對中國下手:讓升到頂的人民快速貶值,讓催生出來的泡沫摔碎破裂。同年12月,美聯儲宣布將聯邦基金利率上調25個基點,啟動自2008年以來首次加息,人民幣應聲貶值。



其實這個時間有點兒早,因為2015年人民幣并未達到實際高位,美國經濟也沒想象中那么健康。主要是2015年時,中國首次提出了發展一帶一路政策,想讓人民幣國際化。美國無法容忍危及美元霸權地位的行為,早早把陰謀暴露了。


當美國認為中國會像日本、東南亞那樣妥妥地因為貨幣貶值,資本出逃房價崩盤時,結果中國放了兩個大招。


一是在已經有泡沫的基礎上,又啟動了新一輪房地產;二是出臺了嚴厲的外匯管制。


就2015年啟動的這輪房地產來說,如果單單是為了去庫存,解決地方債務危機,也用不著拿這么長時間去完成任務。它另外一個更重要的作用就是吸收資本。中國的做法就是驅趕資本進入房地產,等到時機差不多了,再用政策死死地把資本鎖在樓市里,譬如多地的限售政策。


而外匯管制更過分,你在中國這么多年賺取的利潤,如果16年沒走,那么今年你一毛都匯不出去,老外們當時就傻眼了。所以李嘉誠當年不是不賺最后一個銅板,是如果他賺了最后一個銅板,前面的一車金子都就出不去了,這對于追求利潤最大化的商人來說,無疑是最失敗的資本運作。


把資本吸進樓市,用政策封鎖住,這就是中國防止因人民幣貶值而造成資本出逃的策略,所以在2017年年初大家還憂傷保匯率還是保房價的時候,事實已經告訴我們,房價和匯率都被保住了。


但是代價也是很大的,高房價過分地透支了老百姓的生產力,被圍堵的資金在樓市中發酵,造成通貨膨脹,物價上漲等,大家現在都能體會得到。





3

匯率的意義


中國用中國特有的方式對美國說,這個游戲我們也有自己的規則。


所以在今天,當美聯儲接二連三加息對中國施加壓力后,本以為人民幣會超貶下墜,我們卻還是堅挺地死死守在“7”點位,這讓美國人開始惶惶不安。


于是他們開始狀告中國是匯率操縱國,開始編造中國陰謀論的謊言,開始用毛衣戰打擊中國制造2025。因為他們明白,如果人民幣匯率一直穩定,各國對人民幣的信心就不會動搖,一帶一路無法阻擋,人民幣國際化也無法阻擋。


接下來中國要做的,就是在發展一帶一路的同時,去穩定情緒,去消化這個之前由人民幣升值,貨幣過剩流動性生成的資產大泡沫。


例如讓房價緩速回落,回到城市供需基本面;加大民營企業的扶持力度,提高老百姓工資收入;減輕個稅,減少老百姓生活支出等等。


在其他國家,因為是自由市場經濟,房價和匯率具有強關系:匯率影響資本,資本影響資產價格。而在中國,因為出臺了外匯管制,資本就不可能大規模出逃,房產沒有人拋售,在市場供需面,房價就不可能存在大規模下跌。


所以匯率對大家來說,7只不過是被炒匯者炒作出來的一個數字而已,6.99和7.01的性質是一樣的。在這個時間段,切勿盲目聽從媒體唱衰唱漲,人民幣貶值,房價大跌?人民幣貶值,財富縮水?


好像你能把錢花出去似的。


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歷時14天,人民幣終于止跌了!是什么終結了人民幣的貶值之路?

7月3日,離岸美元兌人民幣匯率終于迎來了近兩周以來的第一次下跌。說實在的,這一輪人民幣貶值真可謂是驚心動魄,不僅走出創紀錄的13連貶,更是創下近20年來最大單月貶值幅度。好在,終于在第14個交易日時,人民幣總算是停下了貶值腳步。不過,雖然人民幣在昨日得以止跌回升,但過程并不輕松。要知道在昨日中午12點之前,人民幣對美元仍在快速貶值,美元兌人民幣匯率盤中最高突破了6.73。直到12點之后,才快速回落,并最終收跌,人民幣的此輪貶值之路才得以終結。

人民幣貶值

人民幣止跌回升原因

一天時間內,人民幣從快速貶值突然間變成快速升值,這其中必然是受到某種重要因素的影響,事實上也確實是如此。昨日下午,中國央行官網上公布一則關于央行行長就近期外匯市場的波動對媒體回應的消息。正是這則消息,改變了人民幣的走勢。

央行行長在回應媒體的提問時稱,近期外匯市場出現了一些波動,央行正在密切關注,這主要是受美元走強和外部不確定性等因素影響,有些順周期的行為。同時央行將繼續實行穩健中性的貨幣政策,深化匯率市場化改革,運用已有經驗和充足的政策工具,發揮好宏觀審慎政策的調節作用,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。這是今年來央行行長首次對維穩人民幣匯率的表態,同時也給市場注入了一劑強心劑,才避免了人民幣出現連續14個交易日貶值的局面。

人民幣貶值

美元兌人民幣匯率會不會破7?

雖然人民幣已經暫時止住貶值,但未來人民幣還會繼續貶值嗎?甚至美元兌人民幣匯率會不會破7?這恐怕是目前市場爭論焦點,如果是放在一個月以前,估計沒人會相信有這種可能,但是看了這一個月以來人民幣的瘋狂貶值之后,還有誰敢保證人民幣不會破7呢?那我們不妨來看看美元兌人民幣匯率距離破7還有多遠。

當前離岸美元兌人民幣匯率處在6.64附近,距離7.0還需要漲3600個點,需要的漲幅為5.42%左右。而在過去一個月里,美元兌人民幣匯率從6.38附近最高漲到了6.73,漲幅就有3500個點,已經十分接近3600點。如果從今年4月份的低點算起的話,漲幅已經超過4600點!所以只要再來這么一波上漲,破7也就沒什么懸念了。

人民幣貶值

問題是,美元兌人民幣匯率有沒有可能再來這么一波上漲?從這點來說,恐怕很難。

首先,人民幣過去一個月的貶值速度,是20年都難得一見的。如果20年難得一見的貶值速度,讓我們1年內就見到兩次,那也太瘋狂了,這種幾率出現的可能性太小。而且美元兌人民幣匯率自從2008年跌破7.0之后,10年來就再也沒有回到過7.0的上方。10年、20年的魔咒,有那么容易被打破嗎?

其次,既然央行已經表態要維護人民幣匯率的穩定,就不會坐視人民幣繼續大幅貶值。對于手握3萬億美元外匯儲備的中國央行來說,要維護人民幣匯率穩定,基本不存在能不能的問題,只看想不想要的問題。雖然當前國際環境下人民幣貶一貶值有一定好處,但如果要繼續大幅貶值,恐怕就不能被央行所容忍了。

由此可見,美元兌人民幣匯率看似離破7不遠,但實則還是挺遠的。

作者:龍小林 / 審核:禹君健

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