什么叫理財產品

什么是滾動型產品?購買滾動型理財產品應該注意什么?

來源:金融界網站

面對五花八門、多種多樣的理財產品,很多投資者在選擇的時候,往往摸不著頭腦,對于不同理財產品的類型也傻傻分不清楚,下面我們來介紹一下什么是滾動型產品?購買滾動型理財產品應該注意什么?

滾動型理財產品屬于開放性理財產品,沒有固定的到期日期,但是該產品有一定的投資周期。一般都是設定以1天、7天、14天等期限為投資周期。如果投資者沒有在規定的開放期內采取贖回操作,那么投入的資金則會自動進入下一投資周期。部分滾動型理財產品是復利型產品,也就是說客戶投資收益連同本金一同滾入下一周期繼續投資。

如果投資者有認購、贖回等操作需求,那么可以在開放期內通過網上銀行、手機銀行或者銀行柜臺進行新認購、全部贖回、部分追加、部分贖回等操作,但如果還想繼續持有該理財產品,余額不能低于該產品要求的最低限額。

相對于封閉型理財產品,購買滾動型理財產品需要注意以下幾個方面的問題:

一、各家滾動性理財產品贖回資金的到賬期不同,如果投資者有資金需求,需要提現,可在開放期通過網上銀行、手機銀行或者銀行柜臺進行實時贖回,資金一般情況下會在次日到賬;不同銀行的理財產品資金到賬時間不同,這個一定要仔細閱讀產品說明書,謹慎選擇銀行。

二、并不是所有的滾動型理財產品都是保本的,還有很多理財產品是非保本的,所以在購買之前要測試一下自己是哪種風險類型的投資者,選擇適合自己的理財產品。

三、滾動型理財產品開放日的贖回期有短有長,有的贖回時間段在開放日當天上午9點到下午3點,有的在9:00到12:00;這個時間段一定要把握好,避免錯過贖回期。

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理財建議:搞懂理財產品的底層資產是什么

今年年初,某知名保險公司推出了一款凈值型理財產品。截至12月25日,這款產品的年化收益率已超過了7.7%,與同期股市收益率相比,這個成績不是一般的耀眼。這主要是因為該產品業績基準中有八成與中債綜合指數(全價)掛鉤,結合今年債券和債券基金的市場表現,7.7%的收益也就在情理之中了。

近年來,保險公司推出的資管產品層出不窮。在A股跌跌不休,銀行理財產品面臨調整、貨基“寶寶”規模受限的大背景下,一些打著“養老”“低風險”標簽的資管產品,規模不斷創出新高。但是,縱觀這些產品投資組合方案和信息披露制度不難發現,投資組合五花八門,披露還不夠透明,監管也存在盲區。

股票、基金、銀行理財、P2P……花樣繁多的產品,讓普通投資者傻傻分不清。跟風購買—風險厭惡—盲目贖回,甚至成為了一些投資者購買這些產品的“三部曲”。特別需要提示的是,即便投資者不愿意花太多時間去研究,也要搞清楚產品對應的底層資產到底是什么,然后再根據自己的風險承受能力決定是否購買。

比如,股票型指數基金對應的是一攬子股票,一個銀行理財產品可能對應一個工程項目,P2P平臺可能對應的是若干筆小額消費貸款。投資者通??吹降氖悄骋豢罾碡敭a品收益不錯,某一只基金最近業績很好,對產品背后的底層資產和投資邏輯往往并不關心。本想保本的卻買成了P2P,本想短期套利的卻買成了長期固定收益。

從長期來看,一個成熟的資本市場必然擁有品類豐富的金融產品。若要讓這些金融產品長期穩定運行,監管不能缺位。本文開頭提到的那款產品,雖然收益表現不錯,也是經過銀保監會備案的合規產品,但是在銷售環節卻打上了“靈活申贖”,甚至是“活期產品”的標簽,這對投資者而言顯然構成了誤導。如何加強這類產品在銷售環節的監管,提高其在信息披露環節的透明度,是需要監管部門思考和不斷改進的課題。

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什么?買銀行理財產品還會虧損!專家:正?,F象

近期,一些投資者發現,自己購買的理財產品出現了虧損,一直被認為是穩健投資的銀行理財為什么會出現了虧損?引發市場關注。

普益標準公布的數據顯示,截至6月28日,一共有391只理財產品凈值跌破面值1元,虧損幅度最大的達到了40%。其中,虧損幅度較大的理財產品多為權益類產品,其投資標的為股票、全球存托憑證等產品。讓市場驚訝的是,346只固定收益類理財產品,也出現了虧損,虧損幅度大多在5%以內,該產品主要投資于國債、央行票據、金融債等固定收益證券的理財產品。

業內人士分析稱,造成此次固定收益類理財產品虧損的主要原因是由于短期市場利率上升,債券價格普遍出現下跌。新網銀行首席研究員董希淼對經濟日報記者說:“近期,銀行理財產品、銀行理財子公司理財產品較為罕見地出現浮虧,主要是受債券市場波動的影響。5月份以來,債券市場出現一輪‘踩踏式’下跌,債券價格下行明顯,部分以債券為主要投資標的的銀行系理財產品受到波動較大,出現了浮虧。事實上,公募基金的固收類產品,如債券型基金,也出現了回撤。此外,銀行系理財產品浮虧,也與部分凈值型產品估值方法調整有關。隨著銀行理財子公司發展,理財產品估值方式改變,理財子公司投資權益類資產的比重上升,理財產品凈值波動情況可能會更多,未來幅度可能會更大?!?/p>

專家表示,理財產品短期出現浮虧不用過度擔心。中國社科院金融所財富管理研究中心主任王增武說:“這樣的虧損是浮虧,即短期市場的波動,不是最終就是這樣的虧損?,F在大中小銀行都有,主要是債市短期波動造成的,不是系統性問題?!?從理財市場總體來看,目前出現短期虧損的產品占比很小,截至6月28日,市場上存續的凈值型理財產品數量為18836只,目前出現浮虧的391只理財產品,只占總量的2%。

“正如股票價格漲漲跌跌,理財產品凈值波動是一種正常的市場現象。浮虧不意味著理財產品最終虧損,投資者無需過于擔心。銀行系理財產品出現浮虧,之所以引發較多討論和關注,原因在于:一是銀行系理財產品投資者的投資風格總體上較為保守,偏好穩健型產品,心理準備不足;二是長期以來銀行系理財產品處于隱性的剛性兌付之下,極少出現虧損現象,即使虧損也剛性兌付?!?董希淼說。

專家提醒投資者,理財產品已打破剛兌?!霸诤荛L一段時間里,銀行理財‘存款化’,隱性剛兌壓力相對較大?!倍m捣Q,過去銀行傳統的存貸款業務是債權債務關系,而資產管理行業更多的是一種委托代理關系或信托關系,即“受人之托、代客理財”。因此,只有打破剛兌,才能更好促使銀行理財回歸“受人之托,代客理財”的業務本源。投資者需要具備“賣者有責、買者自負”的投資理念。

董希淼建議投資者應充分考量自身的風險承受能力,平衡好風險與收益,理性選擇適合自己風險偏好、投資能力的理財產品,并對自己的選擇結果負責。金融機構要加強信息披露,全面、及時、準確披露理財產品相關信息。專家稱,打破剛性兌付,投資者承擔了風險,但也會享受到紅利。理財產品要想獲取更高回報,需要拓展資產配置邊界,以獲得風險溢價,但這需要承受一定的短期波動風險。

(文章來源:中國經濟網)

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靈魂拷問:現在到底可以買什么理財產品???

錢江晚報·小時新聞記者 梅丹

中秋已經過了,國慶還會遠嗎?

國慶已經近了,節日特別款理財產品還會遠嗎?

答案是,遠。

視覺中國供圖

中秋前夕,有投資者反映,杭州市面上的中秋特供理財產品怎么不見身影?現在國慶將近,記者走訪了杭州幾家銀行網點,也沒有找到相關產品。只有一家城商行推出了一款秋分專屬理財產品,業績基準為4.55%,算是目前市面上比較高的產品了。

網點C位產品收益也不高

理財產品收益低,已經成為老生常談的話題了?!?%多已算高的了,未來可能還會更低?!焙贾菀患页巧绦械睦碡斀浝砀嬖V記者,“去年還有5%多,高的6%多也有,今年就只有4%多了?!?/p>

記者從走訪的幾家銀行看到,銀行網點宣傳板上產品五花八門,有結構性存款、凈值型理財、開放式理財、新客理財等,從產品收益來看,銀行自銷產品最高的為4.55%,最低的只有3.3%。

“我有一筆資金這個月底就要到期了,我查了好幾個手機銀行APP,都沒有找到心儀的產品,就到網點來看看,也沒高一點的?!痹谝患覈写笮芯W點,一位投資人和記者“吐槽”。不知道買什么好,這是不少投資人面臨的難題。

前段時間,大額存單因保本保息而走紅,年化收益高的能達到4.18%,有的銀行還支持按月付息,一下子招攬了不少客戶。但從今天走訪的幾家銀行來看,多家銀行的大額存單都已售罄。

9月初,一家城商行推出了大額存款產品,3年期利率為4.18%,購買30萬起還可享受按月付息的福利。但今天記者再去問時,理財經理表示已經售罄了。

“負利率”時代要來了嗎

近日,歐洲央行宣布降息,將存款利率降至負0.5%,負利率消息瞬間刷屏。事實上,不光是歐洲央行,今年以來,全球已經有近30個經濟體相繼宣布降息,為了通過釋放流動性刺激經濟,很多國家甚至采取了“零利率”甚至“負利率”政策。

在全球處于降息潮的通道中,理財產品收益是否會進一步下降?杭州一家國有大行理財經理表示確實如此?!澳悻F在看我們一些存款、理財產品2個點、3個點、4個點收益很低,但是放到5年后、10年后可能就會比較高了,到時候你再想買3個點的產品就買不到了?!边@位理財經理表示,在全球降息潮中,以及歐洲央行出現負利率的背景下,投資者可以將投資眼光放長,買一些期限較長的產品來鎖定收益。

另一位理財經理向記者推薦了一款銀保產品,每年繳5萬元,共繳費5年,換算成年化為3%多,“3%你現在覺得低,但是以后未必低,這個產品的現金價值是寫進合同不會變的,這個錢你也可以留給下一代,用長遠的眼光來看,是不錯的產品?!边@位理財經理也持有類似的觀點。

新資金理財享更高收益

雖然目前理財產品的收益整體不高,但一些銀行推出了“新資金理財”,這類產品的收益相對平均收益更高一些。

我們對于新客理財大都不陌生,什么是“新資金理財”?一位股份制銀行的理財經理表示,新資金是指從其他行轉進來的資金,其所在行目前有一款專門針對新資金理財的產品,年化收益為4.3%,投資期限為181天,但這位理財經理表示由于期限較短,不利于鎖定收益。

在另一家國有大行網點,理財經理向記者也推薦了一款新資金理財,據悉該款產品為結構性存款,年化收益為4.2%?!拔覀冞@款產品保本保息,是寫進合同的,投資期限是1年,但是需要是新資金,也就是要從別的銀行轉過來,原來就在我們卡上的資金是買不了的?!边@位理財經理表示,購買該產品還需要將轉賬憑證發給他,他通過該憑證幫客戶預約,預約完成后才能購買該款理財產品。

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什么是理財產品?時下投資什么理財產品最有優勢?

隨著人們對理財投資的日益重視,投資理財產品成為了不少人們的日常習慣之一。而隨著投資者人數的不斷增長,也催生了理財產品的不斷更新換代,越來越多新型的理財產品在市面上涌現。但對于不少缺乏投資理財經驗的朋友來說,可能連什么是理財產品也還沒搞清楚,更別說進行投資。那么,今天我們就來了解一下什么是理財產品,時下投資什么理財產品最有優勢。

什么是理財產品?

什么是理財產品?狹義的理財產品一般指由商業銀行或正規金融機構自行設計并發行,將所募集的資金根據產品合同約定投入到相關的金融市場里,獲得投資收益后,再按照合同約定分配給投資者的一種產品。廣義的理財產品還包括投資者自行交易,以產生獲利的投資對象。

目前市面上的理財產品多種多樣,除了傳統的銀行儲蓄以外,債券、股票、保險、基金、現貨貴金屬,甚至是余額寶也屬于理財產品之一。不同的理財產品,其投資風險和收益也并不一樣;不同的金融大環境下,不同的理財產品也會為投資者帶來不一樣的收益。

時下投資什么理財產品最有優勢?

目前,市場避險情緒濃厚,避險類投資產品通常都會有較為理想的表現。最具代表意義的現貨黃金在近短短兩個月時間內,上漲近300美元/盎司幅度,堪稱最亮眼的避險理財產品,且未來前景樂觀,時下投資現貨黃金也會更有優勢。

除此之外,現貨黃金還存在其他理財產品所不能比擬的優勢:現貨黃金采用T+0雙向交易機制,投資者不必像股票或期貨一樣等待交割日期,直接在當天就可以完場建倉和離場的操作,交易更加靈活:雙向交易機制也令投資者在后市避險情緒回落時,依然可以通過轉換思路獲取利潤,相比其他單向盈利投資產品,擁有更多的獲利機會。

什么是理財產品?時下投資什么理財產品最有優勢?相信大家已經有所了解??傮w來說,現貨黃金由于具有避險屬性,且交易模式靈活,適合在當前市場避險情緒濃厚的環境下投資。此外,現貨黃金采用雙向交易機制,即使未來避險情緒回落,投資者依舊可以通過轉換思路進行盈利,相比一般單向盈利的理財產品,更有投資優勢。投資現貨黃金可以選擇無滑點限價交易平臺,配合微點差賬戶,更好地控制風險和成本,更穩健地進行獲利。

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支付寶提供哪些理財產品,它們之間有什么不同,怎么識別?

支付寶螞蟻財富看上去提供四類理財產品(如圖),分別是余額寶、理財產品、基金和黃金。而其實只有兩類產品,分別是基金和定期理財。

余額寶對接的是貨幣基金,如今對接近二十只貨幣基金,不同的貨幣基金因投資標的不同,其7日年化收益率不同,但目前普遍徘徊于1.5%上下。

至于螞蟻財富為什么將余額寶從基金中分離出來,單做一產品,個人覺得這是有意的誤導用戶,以致很多人認為余額寶是存款,與存款風險一樣。當然,也有可能是想銷售更多此類產品,獲得更多的銷售傭金。但如果理財產品未將風險說透,那么它本身就是一種風險。

貨幣基金并非無風險,風險類型屬于低風險,理論上存在虧損的可能。而國債和銀行存款(特別是50萬以下存款)可以說是無風險,這三者不能相提并論。

如果是保守型投資者,并不建議將過多的資產配置于余額寶,畢竟收益不如長期定期存款和國債,而風險在兩者之上——并非適合所有投資者。同時,不管怎么配置資產,余額寶之類強流動性的資產占比都不宜太高,否則總體投資收益跑不贏通脹。

而螞蟻財富的黃金分別對接博時黃金ETF聯接C、華安易富黃金ETF聯接C和易方達黃金ETF聯接C,并不是真正意義上的購買黃金或者紙黃金,同樣屬于基金產品,購買時依舊以基金份額凈值計算,而不是金價。

在這里,個人同樣覺得螞蟻財富有意誤導投資者,基金凈值雖然可對應一定的黃金(etf本身是跟蹤指定指數,這里跟蹤黃金,即絕大部分資金間接購買黃金),但是還有一小部分是現金資產,并不是完全跟蹤黃金,比如下圖華安易富黃金ETF聯接基金凈值份額對應的金價與國內金價存在較為明顯的差異。

關于余額寶和黃金ETF基金免申購費那都是瞎扯淡,世上存在掉餡餅的事嗎?比如對于長期投資者,比如三五年甚至更長,那么這兩種基金收費遠高于同類基金的A類收費。因為它們收費另辟蹊徑,收的是銷售服務費,而銷售服務費是按年收取,比如天弘余額寶貨幣市場基金每年收取銷售服務費0.25%。

別看這費用低,但卻是最高收費,根據《貨幣市場基金管理暫行規定》第十條規定:對于不收取申購、贖回費的貨幣市場基金,可以按照不高于千分之二點五的比例從基金資產計提一定的費用,專門用于本基金的銷售與基金持有人服務?;鹉甓葓蟾鎽攲υ擁椯M用的列支情況作專項說明。

如果要長期投資黃金ETF基金,自然是選擇B類收費,但很少基金提供B類收費,支付寶黃金對接的黃金ETF基金就沒有B類收費,只有A類和C類。那么來對比一下不同的收費和基金凈值的差異,不難發現,C類基金凈值更低,因為長期來看收費更高,而A為一次性收費(通過打1折,以易方達黃金ETF聯接A為例申購費率為0.07%,而易方達黃金ETF連接C的銷售服務費為0.35%,是其5倍),而贖回費用一般持有兩年以后可以免贖回費用,即使在一年以下贖回也只收0.2%,要遠低于0.35%。

也就是說,如果要投資或定投9個月以上的黃金ETF,那么并不建議選擇支付寶里的黃金ETF中的C類收費,而應該選擇同一基金的A類收費。

而定期理財產品由證券公司和保險公司提供,期限通常在一年以下,門檻通常在1000元,以提供中低風險理財產品為主,收益相對穩定,也就沒什么好說的了。

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選理財產品,一定要清楚自己買的是什么,經金經理是誰

話說這年頭,老人離不開廣場舞,中年人離不開養生,年輕人少不了游戲,但有一樣大家都不能少,就是理財產品,但菜市場里理財產品多牛毛,你又知如何去分別?很多人理財不賺錢,很大一部分是因為不知道自己買的是什么玩意。

今天就給大家講一下,什么是理財產品,適合新手,但也歡迎老司機多多指教。

理財產品種類

不懂理財的人,一發工資就將錢躺在銀行睡大覺,拿著那一毛三分錢的利息,但隨著時代的發展,很多人開始重視理財產品來提高自己的收益了,而那些金融機構,比如信托,基金,銀行,就是專業幫別人理財的機構。

很多理財產品都是他們發明的項目,說白了就是湊錢一起炒股,賺了大家有錢分,虧了算投資者的,他們主要是賺交易手續費,所以選對一款產品,跟投資機構是多么的重要。

貨幣類基金,收益是最低的理財產品,如銀行的存款,定期,貨幣基金,雖然收益低,但風險基本為0,屬于保本型產品,適合吃不起虧的人做理財。

指數基金,不會選產品的人,就選這個好了,股市漲你就跟著賺錢了,主要投資一些大品牌贏利能力好的上市公司,抗跌能力強,賺錢指數高。

混合型的基金,屬于穩重型,一半重倉股票,一半買債市,兩邊下手,穩中有勝,我自己最愛投這類型的基金了。

股票型,高風險,高收益,適合喜歡不甘平庸收益的朋友投資,運氣好押到一個比較牛B的基金,那可就發了,比買直接買股票賺得還要多。

投資理財,也不是隨便買的,買之前一定要了解清楚自己買的是什么東西,比如要看清楚那只基金重倉的是哪些股票,大冷天的這基金去炒涼茶,能賺錢都是活見鬼了。

基金投資都是以中長期為主,所以一個基金在選股時,都是固定選一個板塊為主,或者一個行業為主。

除了清楚基金投資的股票有哪些,哪個基金操作的經理是最重要的,因為股市是個對賭的平臺,贏家的錢都是從輸家那邊套回來的現金,股市行情再好,遇到一個不會把握買賣的人,也是賺不到錢的。

就像有些同類型的基金,大家都是重倉相同的股票,有些基金收益80%,有些才30%,這就是基金經理對一只基金收益率影響有多大了。

最后是我個人選基心得,我挑理財產品,首選基金規模比較大的機構,然后基金經理,最后才是選產品,產品的重倉股票都是龍頭企業,而且都是高風險的股票型基金。因為我對自己選的基金經理很有信心。

重要的事情再講一遍,選理財產品看重倉,買的是什么玩意,操作人是誰?不要被投資顧問洗了腦,還有如果你能懂點經濟學,就不會被他們騙到你買垃圾產品了。投資之路多踩坑就會投資了。

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度小滿理財是什么,理財產品有哪些特點

摘要:理財已經融入到人們的日常生活,對于一些新手來說,更愿意挑選一些安全可靠的理財平臺。度小滿理財就是當下比較受關注的平臺之一。

用戶在進行投資理財時,更希望通過分散投資這種方式,起到增值保本的目的。一些新手在選擇投資理財產品時,必須要提前了解這些理財平臺的基本信息,尋找一些安全可靠的平臺。度小滿理財就是大家比較熟悉的專業理財平臺之一,度小滿理財是什么?理財產品有哪些特點呢?

度小滿理財是什么

度小滿理財是一個專業的理財平臺,擁有強大的實力背景,采用了度小滿金融的技術,原名百度金融,度小滿理財平臺自從上線之后就獲得了穩步的發展,為不同用戶提供多元化的理財產品。

度小滿理財為用戶提供的理財產品包括銀行存款產品、養老保障產品、公募基金、券商資管計劃等多元化理財產品。度小滿理財平臺,通過嚴格的篩選體系對市場上的理財產品進行篩選,用戶根據自己的流動性偏好、風險偏好選擇適合的理財產品。

度小滿理財平臺,目前與國內的多家金融機構進行深入的合作,充分發揮平臺的優勢,針對用戶的需求專門定制多元化的理財方案,并且能夠幫助不同類型的客戶打造專業理財方案,讓用戶投資理財更安全保險。

理財產品有哪些特點

在網絡上有很多人們比較熟悉的理財平臺,這些平臺包含了豐富的理財產品,在購買產品之后,用戶可以獲得一定的收益。這些理財平臺的投資門檻非常的低,甚至有一些理財產品一元起投,普通人也可以進行投資理財。

度小滿理財平臺對接的產品種類非常的多,用戶在下載度小滿理財APP后,就能直接了解到各種理財產品的信息。比如該平臺提供的銀行發行的智能存款產品,享受的是存款保險保障制度,并且這類產品還兼具一定的靈活性,給用戶帶來穩定的收益。

目前市面上的理財產品種類較多,很多用戶在了解了這些理財產品的特點之后,結合自己想要投資理財的需求,就可以篩選一些比較安全可靠的平臺,比如度小滿理財就吸引了很多投資用戶的關注,讓這些用戶能夠輕松增長財富。

康波財經發布此信息的目的在于傳播更多信息,文章內容僅供參考和學習交流之用,不對您構成任何決策建議。

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理財產品的各種收益率到底是什么意思?

投資者在購買各類理財產品時可以發現,不同理財產品所標注的收益率是不同的,有的是預期年化收益率,有的是七日年化收益率,有的是業績比較基準,那么這些收益率到底是什么意思?

1、預期年化收益率

過去銀行理財基本上都用“預期收益率”,指的是銀行根據產品的底層資產、期限、風險、流動性等測算出來的收益率,是未來的收益率,未必能拿到。但由于過去銀行理財一直都是剛性兌付,所以一般預期收益率都能如期拿到。

根據資管新規,銀行理財要打破剛性兌付,向凈值化轉型,以后“預期收益率”將會逐漸退出,被其它類型的收益率所替代?,F在有些銀行的理財產品已經看不到“預期收益率”的字眼了,多用“業績比較基準”展示。

2、業績比較基準

現在銀行理財、券商理財等凈值型理財產品多用“業績比較基準”,也是測算出來的收益率,或者是參照同行業的同類產品得出的收益率,在理財資金的運作期間,投資管理人會以業績比較基準為目標進行資金運作,但最終投資者拿到的收益率仍然要按照資金的實際運作收益來結算。

所以,“業績比較基準”只能給投資者一個參考作用,不是能確定拿到的收益率。

3、七日年化收益率

貨幣基金、養老保障管理產品、銀行活期理財多用“七日年化收益率”,指的是理財產品在最近七天的平均年化收益率,是過去已經確定的收益率,但不代表未來的收益率。

比如你購買貨幣基金時的七日年化收益率是2.6%,但是由于買入之后收益率一直下跌,購買一周之內的年化收益率可能只有2.5%。

類似七日年化收益率的還有近1月年化收益率,近3個月年化收益率,近1年收益率,上期年化收益率等,都是代表過去的收益率,期限太長的話參考意義不大。比如有些產品標注的是“成立以來年化收益率”,如果產品已經成立了5年了,這個收益率對投資者來說基本沒有參考價值,投資者應該主要參考產品1年以內或者是1個月以內的收益率。

未來收益率要依據市場流動性變化,流動性收緊,收益率會上升,流動性寬松,收益率會上漲。

4、近1年漲跌幅

基金、投連險多用“近1年漲跌幅”,有的也會用“今年以來漲跌幅”“近三年漲跌幅”等,指的是當前的凈值相對于初始凈值而言的漲幅或跌幅,是過去的收益率。

比如2019年5月9日基金的凈值是1.5,2018年5月1日基金的凈值是1.3,則基金的近一年漲幅是15.38%。

購買基金、投連險之類的產品,最好將產品的漲幅折算為年化收益率,而且是最近的年化收益率,比如近一個月年化收益率、近三個月年化收益率,對基金、投連險短期內的收益率更有參考意義。

不過如果想要比較不同基金之間的收益高低,則可以把期限拉長一點,比較近1年、近2年、近3年凈值的漲跌幅。

總之,產品的收益率五花八門,投資者一定要搞清楚收益率的真正含義,不要被其迷惑住了。

比如去年很火的短債基金,很多互聯網理財平臺都用“近一年收益率”來展示,某款短債基金的近一年收益率是4.75%,看起來挺高的,但你要是仔細查看產品近期的收益率會發現,近三個月的年化收益率僅2.4%,這才能反映產品當前的真實收益率。

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理財產品中的T+0是什么意思?

理財產品中的T+0是什么意思?

T+0(Transaction plus 0 days),是證券交易與結算制度的一種簡稱。在學術研究和實際業務中,T+0又可以細分為T+0交易制度和T+0結算制度。

一、T+0交易

T+0交易制度,是指“投資者當天賣出股票獲得的資金在當天就可以買入股票、當天買入的股票在當天就可以賣出”的一種證券交易機制。實際上,T+0交易是我國證券市場參與者之間的一種通俗叫法,正式名稱為“當日回轉交易”。在《上海證券交易所交易規則(2018年修訂)》 [1] 中明確,“證券的回轉交易是指投資者買入的證券,經確認成交后,在交收前全部或部分賣出”。目前,我國的債券、債券交易型開放式指數基金、交易型貨幣市場基金、黃金交易型開放式證券投資基金、跨境交易型開放式指數基金、跨境上市開放式基金、權證,以及經證監會同意的其他品種(前款所述的跨境交易型開放式指數基金和跨境上市開放式基金僅限于所跟蹤指數成份證券或投資標的實施當日回轉交易的開放式基金,B股實行次交易日起回轉交易)均實行當日回轉交易。

二、T+0結算

T+0結算制度,是指“證券買賣成交實際發生當天證券和資金就清算交割完成”的一種證券交易機制。目前,我國證券市場采用T+1結算,即在證券成交后的第二個工作日完成清算交割。在《中國證券登記結算有限責任公司上海分公司結算賬戶管理及資金結算業務指南》(2019年5月修訂版) [2] 中,“對多邊凈額結算品種,交收日為T+1日,本公司根據T 日凈額清算結果,于T+1日對結算參與人的結算賬戶進行簿記處理,完成與結算參與人的資金交收”。相比之下,當前歐洲和亞洲等成熟和新興市場普遍實行的則是T+2結算制度。美國的證券市場從1995年起才從T+5結算轉變為T+3結算。隨后,2017年3月,美國和加拿大交易所進一步修改了結算規則,將交易證券的標準結算時間從3個工作日(T+3)縮短至2個工作日(T+2),該T+2結算制度從2017年9月5日起正式施行 [3] 。

三、T+0交易制度和T+0結算制度的差異

嚴格來講,“T+N”的概念其實應該是指結算制度的,而在我國市場投資者之間談論的通常則是“T+0交易”,兩者并不能混為一談?!癟+N”的第一個“T”,在英語中為“Transaction”(買賣交易),該詞隱含著投資者雙向交易證券的權利是對等的,即投資者在當天既可以先賣后買又可以先買后賣。因此,對于海外證券市場來說,T+0交易是一項基礎性交易機制,反映了投資者買賣交易權利的對等。事實上,T+0交易并不需要將結算制度也修改為T+0結算,兩者并不存在法律和實際操作上的沖突。我國A股市場是T+1交易、T+1結算,而美國等海外其他市場大部分是T+0交易、T+2結算的。

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