什么是加權指數

中國臺灣加權指數收跌5.83%

來源:中國證券報·中證網

中證網訊(記者 張枕河)據Wind數據,3月19日,中國臺灣加權指數收盤跌5.83%,報8681.34點,創2016年7月以來低位。

展開
收起

中國臺灣加權指數收漲1.47%

來源:中國證券報·中證網

中證網訊(記者 張枕河)據Wind數據,4月29日,中國臺灣加權指數收漲1.47%,報10772.22點。

展開
收起

臺灣加權指數漲2.4%報12599.61點 創歷史新高

來源:金融界網站

金融界網站7月27日訊 臺灣加權指數7月27日(周一)收盤上漲294.78點,漲幅2.4%,報12599.61點,盤中摸高至12686.36點創歷史新高。

展開
收起

臺灣加權指數收盤下跌0.88%,報12304.04點

臺灣加權指數7月24日(周五)收盤下跌109.0點,跌幅0.88%,報12304.04點。

來源: 同花順金融研究中心

展開
收起

中國臺灣加權指數收跌2.86%

來源:中國證券報·中證網

中證網訊(記者 張枕河)據Wind數據,3月17日,中國臺灣加權指數收跌2.86%,報9439.63點。

展開
收起

道瓊斯指數有什么價值?

歷史價值。

道瓊斯指數是世界上歷史最悠久的股票指數,由查爾斯·道在1896年始創。由于歷史悠久,因此道指的知名度也最高。

相比之下,現在比較流行的標普500指數,發行日期為1957年,比道指晚了50多年?!咀ⅲ簶似?00指數的前身是標普90指數,始創于1923年,比道指晚了20多年?!?/p>

在本人的專欄文章,《價格加權,市值加權和等權重指數有何區別?》中,我曾經仔細分析并比較過不同指數的優劣點。

道瓊斯指數是價格加權指數。一開始創立的時候,查爾斯·道可能更多的是憑借本能,想出一個簡單直接的方法來計算一攬子股票綜合價格的漲跌。

價格加權指數最大的缺點,是如果股票的單價和其市值不相符,相差太大的話,會扭曲指數對于股市的代表性。

讓我用一個實際例子,來幫助大家理解這其中的道理。

目前【注:2019年6月,下同】在道瓊斯指數中權重最大的股票,是波音公司,大約占到指數9.5%左右的權重。其主要原因,是波音的股價單價(每股300多美元)很高,因此在價格加權指數中的權重就很高。

波音公司的市值,大約為2100億美元左右。我們來對比和波音市值相當的另一家公司:輝瑞制藥。輝瑞的市值,大約在2430億美元,比波音稍微高一些。

但是輝瑞在道瓊斯指數中的權重,僅為1.11%,是波音的1/9左右。在這里你就可以看到,兩家市值相當的公司,在道指中的權重,相差了近9倍。主要原因,是波音股票的單價比輝瑞制藥高很多。

由于這個原因,有時候會發生標普500指數上漲,道瓊斯指數下跌的情況。比如在2019年3月12日,當時由于波音737-MAX的墜機事件,造成波音股價大跌。因為波音在道瓊斯指數中權重很高,因此拖累了道瓊斯指數。但這只是涉及波音一家公司的獨立事件,并沒有影響其他行業。因此在同一天發生了標普500指數上漲,道瓊斯指數下跌的狀況。

那么問題來了,如果標普500漲,道指跌,我們應該如何評價那一天的股市?股市是漲還是跌?漲(跌)了多少?

從科學的角度來看,市值加權指數,是最能代表市場總體情況的指數類型。這里說的市值加權指數,其覆蓋面越廣越好,不光覆蓋大市值,也要覆蓋中市值和小市值股票。在本人的專欄文章,《購買一個指數基金,未必是被動投資》中,對這個問題有更加詳細的分析。

回到上面這個例子,當標普500指數和道指發生矛盾時,我們一般會參考標普500,因為它更能代表美國股市的總體情況。這個例子,也生動地說明了道指的缺陷。

希望對大家有所幫助。

參考資料:

伍治堅:價格加權,市值加權和等權重指數有何區別?

伍治堅:購買一個指數基金,未必是被動投資

展開
收起

加權指數基金為何比等權重更值得入手?

來源:養基司令

大家對于指數成分股在納入指數時按照市值大小,采用市值加權或者等權重這兩種不同的編制方式肯定不陌生??春檬兄导訖嗟睦碛墒钱敶笫兄谍堫^股上漲時因權重不同,能為指數帶來超額收益,而看好等權重方式的則認為當碰到大市值股票大跌時,而小市值成分股卻表現更好的震蕩下跌市時可以讓指數更加抗跌。

公說公有理婆說婆有理,事實如何呢?我們用數據來說話。如圖,筆者整理了10只主流的寬基指數基金,其中有5只采用等權重編制方式,另外5只采用市值加權編制方式,一起來PK下歷史業績表現(收益絕對值按兩者年度收益相差的絕對值來進行計算,今年以來的數據截止時間為2018年12月17日)。

一、上證50組PK

2013-2018六個業績年度,華夏上證50ETF比銀華上證50等權ETF收益絕對值多29.19%收益,銀華上證50等權ETF只有2015年震蕩市時業績表現勝出,收益絕對值多6.03%,而其余5年均落后華夏上證50ETF。上證50組PK,權重指數勝。

二、上證180組PK

景順長城上證180等權ETF已于今年10月清盤,可比較的2013年-2017年5個業績年度中,景順長城上證180等權在2次震蕩市時勝出,華安上證180ETF勝出3次,而且后者比前者收益絕對值多出17.07%。上證180組PK,同樣是權重指數勝出。

三、滬深300組PK

2013-2018可比較的六個年度業績收益,中銀滬深300等權重在小牛市和震蕩市時勝出2次,華泰柏瑞滬深300ETF勝出4次,后者比前者絕對收益值多出22.73%。滬深300組PK,權重指數勝。

四、中證500組PK

采用等權重編制方式在5組結果中只有1組勝出,那就是中證500組的PK。西部利得中證500等權重PK南方中證500ETF可比較的2016-2018年度歷史業績收益,前者比后者絕對收益值多出15.07%收益,而且不管是熊市還是震蕩市均勝出。中證500組PK,等權重指數勝出。

五、中證800組PK

2014-2018五個業績年度中,銀華中證800等權重在牛市行情中勝出2次,長盛同慶中證800勝出3次,后者比前者絕對收益值多出15.53%。中證800組PK,權重指數勝出。

結論:等權重編制方式在震蕩下跌市有時候的確相對會更加抗跌,但如果拉長周期來看,由于A股龍頭股大多數是市值較大的股票,所以采用市值權重方式編制的指數會更占優勢。

展開
收起
欧美激欧美啪啪片SM,国产精品久久国产精品99,国产做国产爱免费视频,国内少妇偷人精品免费