人民幣黃金美元黃金

一噸人民幣、一噸美金、一噸黃金,哪個最有價值?3選1你選哪個?

文/ 小向

我們平時和好朋友在一起的時候,都會打趣對方,會問對方一些有趣的問題,經常說到的一個就是,如果明天就是世界末日,你想帶走什么?最常見的回答是,“當然是錢?!笔聦嵰彩侨绱?,一分錢難倒英雄漢,有句話說得好,有啥不能有病,沒啥不能沒錢。錢在我們的日常生活中至關重要,它可以決定很多事情,比如婚姻、生活質量、地位等等。但是,金錢也不是萬能的。有很多事情不是靠錢就可以解決的。比如生命,有很多有錢人想通過花錢多活幾年,但是這是不可能的。

提到錢,大家首先想到的肯定是人民幣,事實上,除了人民幣,很多人也喜歡黃金和美元。那么這時,許多人會對這個問題感到好奇,如果人民幣、美元和黃金各一噸,哪個更值錢?很多人都做了錯誤的選擇,讓小編和大家談談。

如果就說重量,黃金、人民幣和美元都是1噸,沒有什么區別,但是,說起三者價值,差別是相當大的!首先,黃金是一種不易受損或貶值的自然貨幣,一直是重要的戰略儲備。因此,即使金價持續漲跌,一克黃金的價格仍保持在100元以上。

根據上海黃金交易所的數據顯示,目前每克黃金的價格為276.42元。因此,每噸黃金價值相當于2.76億元,如果按照流通中的黃金價格的話,已經達到每克300多元,所以現在價格還是有點低。如果按一噸算的話,總價值可以達到3億英磅。如果選擇拿走黃金,將會是一筆大買賣。

我們接下來看看人民幣的價值,這需要好好計算,現在100元人民幣重量是1.15克,如果按一噸的重量來計算的話,應該大約869565張100元人民幣,總價值8696萬元。人民幣的價值相對來說不是很大,因為人民幣的價格和重量是不會有所改變的,如果和黃金相比較,人民幣價值沒有黃金價值高。

如人民幣一樣,美元的計算幾乎沒有錯誤。因為是面值100元,重約1.05克,因此,一噸重100美元可得952381美元,總值9523萬美元。相比之下,按匯率計算的總價值約為6.32億元。因此,當面對三種選擇時,真正聰明的人往往都會去選擇一噸美金。

單單就價值而言,一噸美元是最值錢的,一噸美元就流通和貿易這兩個方面來說也是相當值錢的,一般國際貿易市場都是以美元結算得,并且,在布雷頓森林體系中美元直接與黃金掛鉤,所以,這三樣之中選擇美元是最好的選擇,因為不管你把它兌換成人名幣還是黃金,都能得到相當可觀的利潤。

總而言之,如果只從價值來看,美元更加占優勢,1噸黃金,1噸人民幣,1噸美元如果讓你選擇!你會選擇哪一個呢?通過科學分析得出的結論,你會選擇了嗎?但是不會有人拿出一噸黃金、美元或人民幣給你做選擇的,所以,我們要選擇的就是腳踏實地的努力工作,爭取早日實現自己的目標!對此你是怎么看到呢?

本文系永益財經原創文章,轉載請注明作者及來源于百家號永益財經。

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一噸美元、一噸人民幣、一噸黃金,你會選哪個?怎樣才更劃算?

文/ 依一

相信很多人都會做著這樣一個夢,那就是"一夜暴富",大多數人都夢想著有一天"天上可以掉餡餅"。最好是一個大金餅,這樣一來自己可以體驗到有錢人的感覺,也不用每天為了房、車、奶粉錢一直奔波不休了。這樣一想還是蠻開心的,畢竟夢想還是要有的,萬一哪天實現了呢?

人的一生都在為錢拼搏,很多人都想過上優越的生活,都想要實現財富自由。在最近有關于一個話題讓很多人感興趣,那就是如果在你面前有一噸人民幣、一噸黃金、一噸美元,只能選擇其中一個你會選擇哪一個呢?你認為哪個更加劃算呢?

一般情況下,一噸人民幣和一噸美元是比較容易對比的,畢竟價值擺在那,一噸人民幣的

的價值,我們可以先算一下。100元人民幣重1.15克。按1噸重量計算,約869565張100元,總價值約8696萬元。人民幣的幣值誤差不是太大,因為不管紙幣的重量多高,人民幣的總價值還是不變的。

而根據相關數據,一張美元的重量為1.05克,那么一萬美金的重量就是105克,一噸=1000千克=100萬克,最后相除之后大約為9523萬美金,這樣一對比人民幣就遜色很多了,接下來我們就需要對比美元和黃金。

首先,黃金是一種天然貨幣,它不容易損壞,更不會出現貶值的情況,黃金一直是重要的戰略儲備。從古至今黃金的地位都是很高的,因此,即使金價不斷地變化,但是每克的價格仍在百元左右。

而根據之前上海黃金交易所的價格,在當時每克黃金的價格為276.42元。這樣的話,1噸黃金相當于2.76億元人民幣。不過,這個數值還是有點低,因為市場上黃金的價格已經達到每克300多元。如果按1噸計算,總價值可達3億。如果你選擇拿走黃金,那就更劃算了。

這樣一分辨,人民幣是8696萬元,而美元換成匯率計算的話總價值約6.32億元人民幣。黃金的話約三億,所以只要是聰明的人,選擇的一定是美元,不過這也分時候,不是有句話叫做:"亂世存黃金,和平時代選擇紙幣"。不管是美元還是人民幣都是人為發行的,當社會結構甚至國家不存在時,這些紙幣相當于廢紙,只有黃金是實物,并且存量這么多,自然保值系數更高。

當然說這么多,也都是假設而已,三選一的機會我們現在根本沒有,因為我們離這些錢還很遙遠,如果想要實現財富自由,成為生活條件好的人,我們只能通過不斷的努力奮斗,不斷地讓自身充滿價值。這樣一來,財富就會來找你,越努力就會越幸運。對于這個問題我們可以當作是長知識了,萬一哪天真的會面臨這問題呢?還是那句話夢想還是要有的,萬一哪天突然就實現了。對此你怎么看呢?歡迎大家評論到下方!

(本文系爾東商業觀察原創文章,轉載請注明作者及來源于百家號爾東商業觀察)

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黃金、人民幣一飛沖天!金價突破1410美元,人民幣兌美元升破6.84關口

每經編輯:郭鑫

6月21日A股早盤時段,人民幣、黃金氣勢如虹,延續昨日漲勢。

現貨黃金升破1410美元/盎司關口,日內漲幅擴大至1.7%,續刷2013年9月以來新高。受國際金價上漲刺激,黃金股集體走強,恒邦股份漲停,銀泰資源、山東黃金等多股漲超6%。

《每日經濟新聞》記者注意到,本月以來,金價便在大幅上漲,擺脫了前幾個月以來的低迷局面,這表明投資者對全球貿易糾紛不確定性的加大做好了準備,并預計美聯儲將在年內放松貨幣政策做好準備。

IG Asia Pte駐新加坡策略師Pan Jingyi在金價突破1350美元/盎司前表示,金價"正在上漲"。他指出,鑒于圍繞最近地緣政治緊張局勢的避險情緒升溫,加上市場預期美聯儲將降息而導致收益率下降,似乎所有因素都支持金價走高,”

INTL FCStone Inc.歐洲、中東和非洲地區市場分析主管奧康奈爾(Rhona O'Connell)則認為,由于投資者對沖風險,金價今年可能會達到1,400美元。億萬富翁交易員保羅都鐸瓊斯(Paul Tudor Jones)表示,黃金是他未來24個月最青睞的投資品種,如果金價能升破1400美元/盎司,則將很快升至1700美元/盎司。

在岸、離岸人民幣兌美元盤中相繼升破6.84關口,雙雙刷新5月10日以來新高,離岸人民幣日內漲幅擴大至200個基點。截至發稿,漲幅縮小。

周四(6月20日)人民幣兌美元迎來長陽,在岸人民幣兌美元日內大漲逾500個基點,創近7個月最大漲幅,盤中接連升破6.9、6.89、6.88、6.87、6.86、6.85六大關口,最高觸及6.8426。離岸人民幣兌美元亦升破6.85關口,日內漲超400個基點,連漲三日,累計漲近800個基點。

人民幣和黃金迎來久違的大反攻。分析認為周四人民幣的大漲和美聯儲當日凌晨議息決議釋放的鴿派信號有關,美聯儲的降息預期進一步被市場強化。受到消息面的影響,美元指數當日跌幅達0.63%,且在亞太早盤就跌破了關鍵的97關口。

(封面圖片來源于攝圖網)

每日經濟新聞

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黃金暴漲有前兆:這個反美元交易和黃金的走勢幾乎一模一樣!

周二上午,金價繼續狂奔,國際黃金最高觸及1438.99美元/盎司,刷新2013年8月以來新高。一片叫好聲中,午間黃金行情突然反轉,短線跳水約10美元/盎司,險守1420美元/盎司水平。

反美元交易利好黃金后市

對于黃金后市走向,道明證券北美外匯策略師麥考密克(Mark McCormick)表示,如果考慮一下黃金與美元的關系,投資者會發現,這是反美元交易的一個非常明顯的例子?!胺疵涝苯灰资裹S金的前景更加樂觀。

對于“反美元”交易,麥考密克進一步解釋道:“其他反美元交易包括歐元、日元、英鎊和離岸人民幣?!?投資者拋棄美元,轉向交易這些交易對時,美元變得相對弱勢,黃金變得強勢。然而,現階段英鎊和歐元都面臨著經濟增長緩慢和英國脫歐的壓力。5月,英鎊兌美元行情一路下行,累跌逾3%;歐元兌美元仍以震蕩市為主,未有太大突破??梢?,上述部分“反美元”交易的前景也并不明朗。

一些業內交易人士指出,被坊間譽為“數字黃金”的比特幣的走勢也可以被視為“反美元”交易,比特幣大漲和黃金暴漲行情重合度高。過去七天,隨著黃金的走強和美元的走軟,比特幣一路向上。6月22日比特幣沖破萬元大關后,雖有回調,目前已經連續四天在一萬大關以上屹立不倒。

著名的金本位分析師、財富管理公司Bleakley Advisory Group的首席投資官Peter Boockvar曾在6月初公開表示:

“我把比特幣作為金市將有行情的一個信號。黃金和比特幣兩種資產之間的相關性使得比特幣的走勢也值得關注,比特幣牛市開始后不久,金價就上漲了?!?/p>

此外,外匯交易商Bannockburn Global Forex首席市場策略師錢德勒(Marc Chandler)表示,雖然其一直看好美元,但美元的長期漲勢已經結束,美國的政策已經發生變化是原因之一。 錢德勒表示,未來美元走勢可能發生重大變化,金價將隨之上漲至1700美元/盎司水平。

值得注意的是,分析師Nigam Arora一份研究報告中的算法顯示,目前金價上漲的很大一部分原因是軋空。在軋空中,先前押注金價下跌的賣空者必須買入這些股票以回補頭寸,從而夸大了金價的漲勢?,F在仍然有很多做空黃金的人,而新的空頭頭寸是建立在超買的基礎上的。上周美國商品期貨交易委員會(CFTC)更新的持倉報告顯示,黃金非商業空倉略有增加(4434手)。

分析師Arora指出,如果金價出現新的利好消息,那么再次出現軋空行情的條件已經成熟。

反美元交易趨勢下:用美元買黃金最賺錢

針對黃金的暴漲,分析師Mike Maloney表示,如果投資者現在用美元購買黃金,那么相對于使用其他國家貨幣購入黃金的,已經賺了一大筆錢。

目前,黃金/美元價格仍較歷史高點低25%,同時,全球72個不同的國家的黃金價格今年均觸及以本國貨幣計價的歷史高點,以澳元、加元和墨西哥比索計價的黃金尤為昂貴。

今日(25日)午間,黃金以澳元計價日內漲幅1.30%,報2065.19澳元/盎司,為歷史新高;截至目前,月漲幅達到9.3%。同時,以加元計價的國際黃金價格達1892加元/盎司,為2011年9月6日以來高點。

(文章來源:黃金頭條)

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如果在1980年用一萬元人民幣購買黃金,放到現在值多少錢?

1980年剛好是改革開放的第二年,在那時可以擁有1萬元存款的人可以說沒有多少個,大家普遍的工資收入都在二十元到50元之間,有1萬元存款可以被稱為是“萬元戶”,是有錢人的明顯標志。那假如當時用這1萬元購買黃金,放到現在能值多少錢呢?

1980年受國際形勢的影響,當年的黃金價格起伏比較大,從下圖我們可以看出,最高時達到了850美元/盎司,最低只有481.5美元/盎司,全年的平均價格在612美元/盎司。我們就以平均價格來計算,那么1克黃金差不多等于19.68美元,而當年人民幣兌換美元的匯率是1:1.49,那么1克黃金差不多等于29.32元人民幣,1萬元在當時可以購買341克黃金。

2019年受國際環境和美聯儲降息的影響,今年的黃金走勢水漲船高,目前的國際黃金價格突破到1500美元/盎司,年初至今累漲逾17%,要知道的是1500美元/盎司的價格上次出現是在2013年4月12日。按照1500美元/盎司計算,現在1克黃金差不多要48.23美元,以當前美元兌換人民幣匯率1:7計算,那么1克黃金差不多等于337.6元人民幣,我們手里的341克黃金差不多價值115125元。

也就是說從1980年我們用1萬元購買黃金放到現在價值也就只有11萬元左右,39年的時間漲了11倍,年化收益率差不多是6.47%,只能說不高也不低。如果當初把這1萬元存銀行呢?從下圖我們可以看出這39年的平均收益率來看和購買黃金差不多,都跑不贏通貨膨脹。

表面上來看,當初投資1萬元購買黃金,現在價值11萬元我們好像是賺了,但是要想一下1980年的1萬元和現在的1萬元購買力是天差地別,完全是不一樣的兩個概念。

講個故事可能大家都聽到過,一個人之前在北京有一套四合院,賣了幾萬元之后跑到國外工作,累死累活干了幾十年賺了幾百萬,想要回北京養老,但是當初的那套四合院價值已經過億。從這我們也可以看出購買黃金和把錢存銀行都不是最好的理財方式。

在1980年如果我們把這1萬元投資房產或者下海經商,以當時的創業環境來講,成功率是相當高的,個人資產到現在可能翻了幾百倍。當然了我們現在講什么都是馬后炮,因為我們是以現在的眼光去看過往的歷史,假如我們身處當時的環境,大部分人還是會選擇存銀行。就像幾十年后我們在來看現在的自己一樣,會罵自己怎么那么傻為什么當年不投資這個投資那個,所以個人的眼光和格局是相當重要的。

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人民幣破“7”,換美元還是買黃金?

來源:ETF和LOF圈

作者: 圈小魯

今天A股大跌,并伴隨著人民幣兌美元匯率破“7”,兩者都是受中美毛衣摩擦反復的影響,前者影響市場情緒,后者影響進出口匯率,根據央行的解釋,是“受單邊主義和貿易保護主義措施及對中國加征關稅預期等影響,今日人民幣對美元匯率有所貶值,突破了7元”。

截屏來源:Wind

解讀央行的措辭,華泰固收團隊認為,本次“破7”并非是由于經濟基本面變化所致,更多的原因可能在于“特朗普上周宣布將在9月1日將剩下3000億美元中國商品加稅10%”,引發了市場情緒變化,加劇對經濟下行風險的擔憂所致。

縱觀過去幾輪談判,我們不難發現一規律,談和了則人民幣升,談崩了則人民幣貶。一定程度上的人民幣貶值,有利于對沖加征關稅對出口的影響,也有助于穩住內部經濟形勢,這貶值帶來的好處。

未來匯率怎么走?正如周小川行長和易綱行長曾經相繼表態“沒必要守7”,匯率整數位并不是貨幣政策的目標,但是“資本流動”方向是央行重要的考量因素。華泰固收團隊認為,雖然今日短時間內破七突然發生,但是后續人民幣“失控”貶值、“急速”貶值的可能性非常小,央行較大可能維護人民幣匯率在7附近有序下行和合理震蕩,表現出匯率有貶的趨勢,同時又有升的動力,這樣反而給內部貨幣政策創造了更大的空間。

話雖這么講,但還是有一些小伙伴擔心手中的人民幣貶值,紛紛想換成美元。這里我們想告訴大家,其實買黃金和換美元的效果幾乎是一樣的,國內的黃金基金ETF(518800)也有對沖人民幣貶值的功能。

大家想到黃金,首先想到的是抗通脹和避險,黃金和債券都被封為避險之王。

所謂的抗通脹,就是指美聯儲降息可能導致美元貶值,買黃金具有保值的功能。避險,顧名思義就是抗風險,特別是目前英國硬脫歐風險和美國貿易政策的不確定,使得全球經濟面臨威脅,再加上中東、南海、朝鮮半島等地方時不時搞點事情出來,都將催生市場的避險情緒,提振黃金價格。

圖表:黃金價格走勢&;國際重要事件

數據來源:Wind,時間起始:2007/1/1-2019/7/22

當然除了抗通脹和避險以外,黃金還有另一大重要技能就是對沖人民幣貶值。

我們來看個例子。

數據來源:Wind,時間起始:2019/1/2-2019/5/24

大家都知道今年四五月份,人民幣貶了蠻多,差不多有3個點,這在期間,倫敦金跌0.24%,國內以人民幣計價的黃金AU9999上漲2.52%,跑贏倫敦金2.76%,差不多就是人民幣貶值的幅度。

再比如今天美國的COMEX黃金漲0.99%,而國內AU9999大漲3.08%,跑贏COMEX黃金2.09%,比今天人民幣貶值的幅度還要來的大。

截屏來源:Wind,時間截至:2019/8/5

為什么國內的黃金有如此神奇的功能?主要是因為目前國際上黃金基本上都是按美元定價,假如1克黃金是45美元,假設1個月前美元兌人民幣是1:6,按人民幣計算的金價是270元?,F在美元兌人民幣變成了1:7,如果金價還是45美元1克,那么按人民幣計算的金價就成了315元。

簡單來說,就是以人民幣計價的黃金會把匯率變動因素考慮進去,黃金基金ETF(518800)又是緊密跟蹤AU9999的走勢,因此買黃金基金一定程度還能起到對沖人民幣貶值的作用,大家再也不用偷偷摸摸擠破頭去換美元了,而且對沖人民幣貶值的同時,還能大概率享受到避險和抗通脹帶來的價格上漲。

今天就這樣,白了個白~

風險提示:投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險,不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF/分級/商品基金,都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種,其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板股票,會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險,提請投資者注意。

以上觀點僅供參考,不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品,請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評,并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?;鹩酗L險,投資需謹慎。

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上金所將于10月14日上線上海黃金(美元)期貨和上海黃金(人民幣)期貨這兩種黃金期貨合約

美國芝加哥商業交易所(CME):上金所將于10月14日上線上海黃金(美元)期貨和上海黃金(人民幣)期貨這兩種黃金期貨合約。合約將是1公斤規格,將用美元/盎司和人民幣/克標識(新浪財經)

來源: 同花順金融研究中心

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伊朗正式用人民幣替代美元,將推黃金貨幣,人民幣可能成最后王牌

據俄羅斯衛星通訊社9月15日援引俄羅斯總統助理尤里·烏沙科夫的講話稱,俄羅斯和伊朗正在建立俄羅斯金融信息傳輸系統和伊朗SEPAM之間的協同體系,以防止美國銀行系統的制裁,我們正在采取措施使用本國貨幣、加強直接結算、建立俄羅斯金融信息傳輸系統與伊朗SEPAM之間的協同體系,作為通過SWIFT系統支付的替代方案。

SWIFT是一個國際銀行間用于傳輸信息和付款的系統,有超過200個國家的1萬8百多家最大規模的組織機構與之相連,SWIFT國際結算系統盡管其總部位于比利時,但美國通過美元的控制卻是實際的主導者,進而間接掌控了國際貨幣間的匯兌業務,但英國央行行長卡尼近日指出,美元在世界貿易體系中的主導地位給美國以外的決策者帶來了問題。

他認為降低美元地位的最好辦法是可以用一種全球數字貨幣來取代美元,如果以數字貨幣計價的全球貿易份額上升,那么,美元通過匯率產生的溢出效應將會減弱,也方便各國可以繞開美元進行交易。

目前,伊朗央行的結算服務正在被SWIFT限制中,正基于此,目前,伊朗央行已經正式用人民幣替代美元,并把人民幣列為伊朗的三大主要外匯貨幣,事實上,早在卡尼發表這個觀點的上個月,據俄媒RT援引美國民主國防基金會的一份新報告稱,美國的地緣戰略對手正在部署以區塊鏈技術為核心的加密數字貨幣,以幫助避免制裁和對抗美國銀行的金融力量。

報告稱,中國、俄羅斯,伊朗和委內瑞拉等國政府正在試驗支持加密技術的數字貨幣,他們將區塊鏈技術作為優先反擊美國金融力量的關鍵組成部分,并在包括能源在內的商品和外匯金融結算領域開發替代SWIFT支付系統。

比如,伊朗央行作為接下去的應對措施,數周前,也已宣布計劃要發行自己的加密數字貨幣PayMon以繞開美元限制交易,并將黃金等戰略資源作為實物抵押,據稱正在與瑞士、法國、英國、俄羅斯及德國進行談判,以開展加密貨幣的金融交易,并寄希望于此能打破美元封鎖,實現石油出口走出困境。

因為,PayMon作為一種錨定黃金的加密數字貨幣,無法被美元為主導的SWIFT清算系統阻止和跟蹤,更不受美國銀行系統監管,同時,PayMon的產生將導致中介機構消失,因為這是一種具有多種功能的安全的數字貨幣,事實上,多國或正在掀起一場主權加密貨幣的競賽。

目前事情的最新進展是,據消息人士近日向路透社透露,日本也正在主導建立一個能用于全球加密貨幣支付的國際網絡金融體系,類似于SWIFT以繞開美元,并可與包括伊朗在內的國際市場在石油等商品領域繞開SWIFT,從而在部分商品領域實現去美元中心化,

緊接著,據俄媒RT稱,俄羅斯也正在研究建立一個由黃金支持的加密數字貨幣的提案,該提案可用于與其他國家的跨境交易,以建立以黃金計價的國家貨幣體系,換句話說,就是重新建立一個以黃金作為錨定物的數字貨幣金本位時代,再早些,俄羅斯已經宣布將用比特幣來實現去美元化的目標,并取代部分美元儲備,并盡量減小因為石油的美元計價付款流可能受到干擾的限制。

與此同時,歐亞經濟聯盟正在制定一個無美元支付體系的共同制度,它與包括中國和伊朗在內的一系列合作伙伴簽訂了貿易協定,中國、俄羅斯、伊朗和土耳其是歐亞經濟一體化的四個關鍵載體,正在通過任何必要的投資和結算機制以繞開美元,最新進展是,該聯盟與伊朗建立自由貿易區的協議已得到所有成員的批準,預計伊朗將在今年下半年批準該協議。

不僅于此,目前,中俄也正在積極發展自己的跨境支付系統,據悉,目前該系統正在與伊朗、土耳其等國進行談判,以便系統對接,稍早前,據伊朗工商業礦業和農業商會透露,昆侖銀行已宣布,它將在今年12月底前繼續與伊朗進行銀行交易,并僅使用人民幣進行金融交易結算。

分析指出,伊朗和俄羅斯除了建立替代SWIFT支付系統協同體系外,伊朗還可能會使用人民幣和中國的石油公司進行石油結算交易,同時,伊朗央行繼把人民幣列為主要外匯貨幣后,不久之后,也可以用這個交易系統用人民幣購買中國的商品,并與歐洲結算系統一道,增加經貿往來并為伊朗經濟注入新的活力。

換言之,石油人民幣或將成能主導亞歐原油定價權的一張最后王牌,而這其中,中俄和伊朗更是促進歐亞石油人民幣經濟秩序的關鍵因素,進而打破或繞過美元-石油-美債這個維持了40多年的體系,而更長遠的意義則意味著人民幣的國際化將更上一層樓,與此同時,中國和伊朗在其它非能源貿易領域的合作也在擴大,比如,從中國進口中間產品和技術服務就對伊朗工業的供應鏈的發展至關重要。

伊朗德黑蘭/RT

目前事情的最新進展是,據伊朗海關9月2日公布的報告顯示,伊朗在3月21日至8月22日期間向中國、伊拉克、土耳其、阿聯酋、阿富汗等市場的非石油產品出口份額超過6073.7萬噸,價值178億美元,另根據路透社9月2日援引最新的船運數據計算,雖然美國對伊朗的石油制裁已使該國原油出口下降逾80%,但成品油出口依然保持強勁,達到每月近5億美元,此外,除現在的數十億美元投資外,中國企業將在未來五年內投資約800億美元用于升級伊朗的能源生產設施和基礎設施,并保障伊朗石油可能從波斯灣運往亞洲。(完)

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俄正式用人民幣和黃金替代美元,中俄大減美債,萬億美元將流入中國

盡管近期美聯儲持續發出關于美元“放水”的信號,但一些跡象卻表明,全球越來越多的資金將流入中國,亦如我們曾提及,萬億美元將流入中國市場。

無獨有偶,事情的最新進展是,路透社10月22日報道, 渣打銀行最新發表的報告稱,今年以來外資持有中國境內債券增加3,910億元人民幣達2.2萬億元;當中以儲備管理人持有境內債券比例最高,達74%。截至9月底,有至少715家海外投資者獲得進入中國境內債券/外匯市場,包括68家公共部門和647家私營部門投資者,他們共持有達2.2萬億元中國境內債券,占比2.3%。

報告稱,自2016年人民幣加入特別提款權籃子、今年中國債券獲納入全球指數、以及在外國準入下中國資本市場逐步融入全球資本市場后,儲備多元化推動了對人民幣計價債券的投資。值得注意的是,自中國債券獲納入全球指數后,私營部門投資者加快投資,截至9月底有30個國家和地區共647家機構準入中國債市。這就進一步佐證了BWC中文網百家號多次提及的,全球大量資金將流入中國。

值得一提的是,全球一些貨幣當局、央行等儲備管理者也增加投資人民幣相關資產。路透社稱,當中以亞洲為首(17家)、然后為歐洲(16家)及中東(8家)。另據國際貨幣基金組織(IMF)和俄央行數據,俄央行可能是最大的投資者,其總儲備持有量中近三分之一以人民幣計價,而我們也曾注意到,俄羅斯央行的美元儲備已降至歷史新低。此外,歐洲央行以及德國、法國、意大利的央行也都已宣布將人民幣列為外匯儲備,增加人民幣儲備份額。

這些跡象進一步表明,全球越來越多資金正在流入中國的同時,多個貨幣當局和央行也在增加人民幣儲備類資產,進而對沖美元風險。不僅如此,數據顯示,9月在金融市場,北向資金合計凈流入646.62億元人民幣,創下滬港通、深港通開通以來單月凈流入的歷史新高。

分析認為,這與中國資本市場正在以前所未有的速度融入世界金融市場分不開。例如,僅債市一項,料將為中國債市引入萬億美元的資金流入,環球資產管理公司景順稱,中國國債和政策性銀行債券正式獲納入國際化債券指數,預期此將吸引約1.2萬億美元資金在未來五年流入中國債市,因中國維持了人民幣的高價值,也大幅提振海外投資機構加倉中國資產的信心。

這也都將提升全球投資者對人民幣和人民幣相關資產的青睞度。而上述關于人民幣債券和人民幣相關資產在全球投資者及各貨幣當局的儲備情況來看,事情的確正向這一方向行進。分析認為,中國將是穩定全球經濟增長的核心因素,特別是在美聯儲近期不斷釋放美元“寬松",并濫用美元地位的情況下,全球越來越多的投資者似乎對美元的價值認可度在自發降低。

這樣一來,就會尋找更有前景的貨幣類資產,進而人民幣資產則水到渠成地受到青睞。這一點,也可以從美國、加拿大及澳大利亞等國債和房地產等資產市場不斷出現拋售潮上說明問題。

以美國國債為例,近期具有國家背景的大型投資者近期紛紛降低了美債參與度,正在遠離美債市場,截止8月,包括央行、外儲管理機構、國家主權財富基金在內的官方機構已連續第12個月減持美債,期間總出售額近2650億美元,持續時長和金額都是有記錄以來最高,比如,8月總體而言,美國外匯交易凈流出410億美元,為2018年12月以來最大單月流出(如下圖)。

值得一提的是,中國(內地)8月減持68億美元美債,目前持有1.11035萬億美元美債。這也是在去年6月至今年7月,中國(內地)共減持了832億美元的美債后,再度大幅減持,也就是說,從去年6月至今年8月,中國持續累計拋售了約900億美元的美債,累計拋售美債總量已超過德國持有的865億美元,數量和規模相當罕見。目前,中國已由第一大美海外債主變成第二大美海外債主了。

而俄羅斯近年已經持續累計拋售了較最高點約94%的美債,已連續數月沒有出現在美債前三十大海外持有者名單之中了,再結合本文前面提及的俄央行人民幣儲備資產大幅增加,以及俄羅斯持續數月的黃金大買家身份,可以看出,俄羅斯正在用人民幣和黃金等非美元貨幣正式替代美元的實際地位。

美國媒體CNBC曾分析報道,基于綜合外匯儲備的體量和投資影響力來看,一旦中國買家更大幅度拋售美債,對美元和美債的沖擊或將超出許多人的想象。華爾街商品大王、億萬富翁吉姆·羅杰斯認為,在龐大的債務問題重壓下,美國面臨著比2008年金融海嘯還要嚴重的一場危機,而主動權掌握在大買家手中。(完)

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憑欄:人民幣、美元與黃金,趨勢推演

文:憑欄欲言

金價大跌!

昨日消息,中美貿易協議再傳進展。隨之,人民幣升值一度至6.94,創三個月新高。

美元指數創三周新高。

11月8日,倫敦金創三月新低。

在一個全球放水的時代,金價低迷格外讓人迷茫,黃金到底怎么了?

或許讀完本文,你會有所收獲。

01

外儲又漲了

上證,股市升的前提是匯率必須升,盤整都不行。以近期滬指和人民幣匯率走勢觀察,哪怕是滬指僅僅是維持在3000點附近震蕩,也需要人民幣匯率不停的升值(邏輯分析在上篇文章,有興趣的可以自己去翻)。

今日,人民幣匯率自高位6.94略有下挫,股市隨之高開低走。

連外儲數據相當不錯也沒能影響到股市表現。

11月7日,央行公布外匯儲備數據,中國外匯儲備規模為31052億美元,較9月末上升127億美元,升幅0.4%。

看起來數據相當不錯,但細究一下,美元指數10月下挫2.05%,將帶動外儲中逾四成的非美資產估值上升超0.8%,而實際外儲上升幅度僅一半。外儲數據變動粗略上可以看做由外儲資產估值變動和央行外匯占款變動(央行售匯導致)兩部分影響??深A期的是,央行或又出現凈售匯了,外匯占款或將15個月連降,施壓逆周期調節能力。

據財政部網站6日消息,巴黎時間11月5日,中華人民共和國財政部在法國巴黎成功簿記發行了40億歐元主權債券。

02

升值背后的數據

以熱錢流動三要素來看(息差、匯率預期和資本收益),中國的資本收益已經與匯率綁定,實際上是息差和匯率來平衡國際收支。

目前國內很多長期的、短期的問題都在寄望資本市場解決,這需要流動性支撐,這會導致中美息差縮小,而通過升值,可以壓減息差。

對比10月31日數據,彼時息差為153.8基點,目前(11月8日)中美十年國債收益率息差138.7基點,一周多壓縮15.1基點。

但貶值壓力縮小了嗎?這可以從息差補償看出跡象。

10月31日,人民幣對美元匯率7.03-7.04,息差補償測算為人民幣匯率區間每上升10000基點(匯率升值1),息差可以壓縮288基點(2.88%)。

以息差壓縮15.1基點計算,約需要人民幣升值524基點(0.0524)。

匯率區間按息差補償測算應處于6.97-6.98附近方可以維持跨境平衡,目前匯率恰好處于此區間,息差補償沒有縮小。

息差補償自8月份的匯率每波動1需要息差補償234基點擴展至目前的288基點,代表貶值壓力一直在擴大。

對價格預期影響最大的,正是價格變動本身,這正是匯率升值的原因——影響預期,但實際并沒有改變預期。

03

美元的問題

以熱錢流動三要素來看:

1) 匯率。近一年以來,美元指數自97微升至98。

2) 息差。近一年以來,十年美債收益率自3.2%下挫至1.9%。

3)資產價格。美元回流顯然仍主要基于美資產(股市)價格。本周美股再創歷史新高。

美股基本面是立足于全球經濟的,而全球經濟惡化有目共睹,否則也沒必要全球降息,但美股仍屢創新高。說明美股并非基本面驅動而源于美元流動性驅動。

在多次美股下挫行情中,都可見美聯儲有形之手干預的跡象。預期停止縮表、預期降息、實際降息、實際購債,手段迭出。自2008年美國次貸危機之后,美股在美聯儲大幅寬松驅動下,連續十余年大漲,對貨幣政策的依賴性越來越強,然而美聯儲貨幣政策空間卻已經極為狹窄。

美國通脹率1.7%,美聯儲基金利率(名義利率)1.5-1.75%,美國一年期國債收益率1.589%,實際利率面臨跨入負利率區間的問題。

一旦跨入負利率,黃金制約力量大增。

04

黃金的砸盤力量

世界經濟脫離金本位已經接近半個世紀,黃金的貨幣屬性在不同經濟周期或高或低,但從未完全脫離。至目前,黃金仍然是各國外匯儲備的構成。

價格決定供需,黃金供給相對穩定,而需求由三部分構成。

首飾需求、工業需求和貨幣屬性(或稱投機)需求。其中首飾需求約占黃金總量的10%,一直比較穩定,可以忽略。

在經濟繁榮期,黃金價格主導因素是工業需求,此時產品供給能力旺盛,通脹不高,各國法幣購買力穩定,黃金的貨幣屬性得不到彰顯,黃金的投機需求也處于低位。

但在經濟衰退期,尤其是滯漲期,則完全不同。此時的黃金工業需求將下降,黃金價格將由其貨幣屬性主導。

從貨幣屬性上看,黃金可以視作一種零利率,零資本收益,但價值非常穩定的貨幣。

在各國經濟滯漲時期,低利率與高通脹并行,各國法幣的實際利率(利率-CPI)為負,各國法幣實際負利率與黃金貨幣屬性的零利率形成息差倒掛。驅使黃金的貨幣屬性得以彰顯。

此時,熱錢流動三要素可以完美解釋黃金價格的運動。美元是國際黃金價格的通用定價單位,美元與黃金之間三要素的波動將影響到黃金價格表現。

1) 息差。一年期美國國債收益率1.589%,而美國CPI為1.7%,美元實際利率(利率-CPI)已經處于負利率邊緣,與黃金利率0基本持平。

2) 匯率預期。以實際各國法幣供應量(大印鈔)與黃金的供應量對比來看,黃金身上隱含的匯率預期更強。

3) 資本收益。黃金極少直接用于購買資產,可以視作零資本收益。而美股的資本收益無疑目前看來表現良好。

可以理解到,目前,主要是美股收益打壓了黃金價格。但美股的表現越來越強的依賴于美聯儲寬松,美聯儲進一步寬松將導致負利率加深,與黃金息差擴大,又反向抬升黃金價格。

上圖:2018年金價波動與美股、美債表現。打壓黃金的主要力量源自美股表現。

自動機來看,為了防止黃金對美元體系形成沖擊,美聯儲也有主動打壓黃金價格的動機。

歷史原因,有近60多個國家把7000噸黃金存在美國聯邦儲備銀行金庫中。從1950年至今,存放在美聯儲的黃金就一直沒有被實物審計過。這當然是美聯儲可以借用打壓黃金的力量,有很多理由相信,金庫黃金的一部分可能已經被挪用,可能會借勢利好對黃金砸盤,以防其對美元信用體系形成沖擊。

或基于以上懷疑,包括德國、俄羅斯、土耳其、荷蘭、比利時、瑞士、委內瑞拉、匈牙利、羅馬尼亞、奧地利、法國等國家要求運回存在美聯儲或英格蘭銀行的黃金。其中德國和俄羅斯要求最為強烈,德國在2017年從美國運回了743噸黃金,但仍有1236噸黃金存放在美國。德國央行計劃在2020年前將剩余的黃金全部運回國內,但美聯儲以“意圖不明”為由予以拒絕德國和俄羅斯的要求。

美聯儲的打壓動機可以影響短期黃金表現,但并不會影響到黃金長期表現,黃金價格的長期走勢仍決定于熱錢流動三要素,這又主要取決于美股表現。

目前美股上漲的主要驅動力是股票回購,而回購能力取決于美元流動性是否充沛。以美聯儲貨幣政策空間來看,美股上漲空間已經極其有限。

一個后美股時代大約很快到來。

04

后美股時代對美元、黃金和人民幣的影響

筆者構思,僅供參考。

1)2008年美國經濟發生問題,負利率尚不多見,尚有貨幣刺激空間,主要由中國加杠桿拉動世界經濟。如本輪美股再次發生危機,美聯儲貨幣政策空間極其狹窄。

2)股市風險極易傳導擴散,將導致全球資金避險,美股風險暴露或可能同時推高美元指數和黃金價格,但會打壓非金融中心國貨幣,包括人民幣。美股資金溢出但外流欲望下降,將驅動美通脹上行,迫使美元加息?;蛴袡C會驅動大宗牛市,加劇全球通脹(注:大宗的可能牛市并非由供需驅動而由投機驅動),這將與70年代各發達經濟體整體滯漲情況類似。

3)美元加息將加劇資本市場資金溢出,加速通脹上行,迫使繼續加息,重復循環,一般需幾年才可以將實際利率(利率-CPI)修復為正。

4)加息的預期或可能短時間影響黃金下行,隨后通脹攀升導致的實際負利率將驅動黃金繼續上行(注:多有讀者咨詢假使美聯儲加息黃金會如何表現,筆者認為加息將導致黃金先下后上)。

5)加息階段,美元指數或與黃金形成同漲勢頭,本階段資本收益不佳,熱錢三要素將主要決定于美元與黃金利差。而黃金利率為零,實際取決于美元名義利率是否超越美國CPI,超越后實際利率為正,黃金將下行。

6)此時黃金對美元的約束放松,美元會試圖貶值、降息,一輪新的周期。

7)以上構思立足于政治環境不發生太大的動蕩。

END

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