什么是期貨指數

道指與標普指數期貨跌幅擴大至4%

來源:證券時報網

證券時報e公司訊,美股三大股指期貨跌幅擴大。道指期貨跌幅擴大至4.12%,標普500指數期貨跌4%,納指期貨跌3.81%。

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業內人士:商品期貨指數化產品是對抗通脹的好工具

隨著首批商品ETF的獲批,國內公募基金商品期貨指數化投資的序幕終于被拉開,這也填補了我國大宗商品期貨在大類資產配置上的空白。在此背景下,9月18日,東證期貨聯手華夏基金、建信基金、大成基金等三家國內首批獲批開展商品期貨ETF的公募基金,在北京舉行了大宗商品配置機會及指數化投資前景論壇,與會業內人士共同探索了未來商品配置機會及商品指數化投資的前景。

大商所相關負責人在論壇上表示,商品指數化投資是配置大類資產和對沖通脹風險的良好工具,對資本市場來說具有重要的意義。以美國為例,近五年其資管產品的持倉占比穩定在全市場的10%以上,2018年13個主要農產品期貨產品中指數基金多頭方向的持倉占比超過26%,為全市場占比的四分之一左右。由此可見,通過商品指數化投資跟蹤的指數價格,長期滾動地持有期貨合約已經形成了一個比較成熟的業務發展模式。

該負責人說,在我國,在資本市場進一步對外開放和深化金融供給側結構性改革的大環境下,商品指數化產品的潛力也十分巨大,不僅將在資產配置及完善期貨市場投資者結構上發揮巨大作用,還將有助于市場規模的擴大,為期貨市場服務實體經濟帶來新途徑。

“特別是考慮到大宗商品本身與傳統的股票、債券價格的相關性比較低,加上商品期貨ETF本身還具有投資門檻低、交易成本低、交易渠道便捷、低杠桿、風險可控等各種優勢,”東證期所總經理盧大印認為,“商品期貨ETF可以作為一個良好的資產配置工具,在幫助投資者降低風險的同時,提高組合的風險收益比?!?/p>

以豆粕期貨的ETF為例,上述負責人介紹,作為一個資產配置工具,首先豆粕與股票、債券相關系數是負值,且作為食品產業鏈的中間環節,其不僅與油脂、油料存在很高的相關性,作為生豬主要的飼料來源,豆粕與CPI的穩定性也存在一定聯系。境內大豆價格與國際市場的關聯度極高,且豆粕在境外也僅次于豆油處于大類資產配置選項中的前列??偟膩碚f,配置豆粕指數不僅可以分散投資組合中的風險,還可在一定程度上對抗通脹。

鑒于此,盧大印認為,隨著首批商品ETF的上市,商品在大類資產配置中的運用將逐步引起投資者的重視。這也順應了資產配置需求多元化的趨勢,有助于改善目前國內以權益和債券為主的配置方式。

據期貨日報記者了解,東證期貨在商品指數領域深耕多年,早在2014年就跟大商所聯合推出了國內首只獲得交易所授權的商品指數——東證大商所農產品指數,另外還與鄭商所的信息技術公司易盛合作開發了東證易盛棉糖指數及東證易盛能化指數。

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美股期貨三大指數均翻紅

來源:證券時報網

證券時報e公司訊,美股期貨三大指數均翻紅,截至發稿,標普500股指期貨漲0.15%,道指期貨漲0.12%,納指期貨漲0.08%。

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美股三大股指期貨指數大跌

新京報訊 美股三大指數期貨均跌超4%。至截稿,道指期貨跌4.52%,納指期貨跌4.07%,標普500指數期貨跌4.37%。

據新華社發布的美國約翰斯·霍普金斯大學發布的實時統計數據,截至美國東部時間22日15時,美國累計新冠肺炎確診病例超過3萬例,死亡390例。

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大商所已發布36只商品期貨指數

來源:證券時報網作者:魏書光

證券時報記者 魏書光

大宗商品作為大類資產配置體系中除股票和債券之外最重要的一類資產,吸引了越來越多機構投資者的關注。近期,上海市基金同業公會各基金公司高管走進大商所,通過與大商所相關部門進行座談交流,以及參觀大商所農產品和鐵礦石交割庫等系列活動,促進基金公會會員單位進一步拓寬衍生品專業視野,為更好開展相關業務打下基礎。

據介紹,截至目前,大商所已經先后編制、發布了36只商品期貨指數、2個現貨指數系列,積極支持、推動基金公司、期貨公司、銀行、風險管理子公司等各類市場機構,基于大商所商品指數開發公募基金、期貨資管計劃、銀行理財及結構性存款、商品指數互換等商品指數化投資產品,為市場投資者及產業客戶提供資產管理及風險管理工具。

與此同時,大商所已與19家基金公司商談涉及27只商品期貨基金的合作事宜,其中3只產品被證監會受理。長江期貨基于大商所農產品期貨價格指數開發的資產管理計劃正在進行募集。民生銀行基于大商所鐵礦石主力合約指數開發的2只結構性存款產品已銷售完畢,正在進行投資運作。浦發銀行基于大商所化工期貨價格指數開發的指數互換產品也已經完成平倉。

這些探索,也使此次前來走訪交流的基金公司高管們深受啟發。部分與會基金公司負責人表示,由交易所提供權威性的商品指數,為公募基金提供了被動投資跟蹤標的和結構化產品投資工具,能夠進一步豐富投資者產品選擇,拓寬基金業展業渠道。

據了解,基金公會成立于2010年,由上海市基金行業相關企業自愿發起并組成的非營利性社會團體法人,截至2018年9月,基金公會會員單位數量已達170家,涵蓋上海公募基金管理公司、上海資產管理工資、上海私募基金公司、上?;痄N售機構和異地基金公司在滬分支機構。截至2018年8月,基金公會55家公募基金公司管理產品5287只,管理資產總規模6.39萬億余元。

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期貨是什么?期貨怎么分類

簡單來說,期貨是由期貨交易所制定的一種標準化合約,這個標準化包含了時間、數量和質量三個要素,即由期貨交易所制定的,在特定時間交割的固定數量且滿足一定質量的某種商品的合約。

分類

期貨的大類可以分為金融期貨和商品期貨兩個部分。

我們常說的股指期貨或者道瓊斯指數、美元指數都屬于金融期貨的范疇,金融期貨的特征就是標的物通常狀況下并非某種特定的商品,而是對一個具備公允價值的參照物的漲跌情況進行交易,金融期貨多數采用現金的方式進行交割,即,買賣雙方根據最后交易日參照物的價格進行現金差價的交收,因此金融期貨的范疇還有很多品種,包括一些奇葩品種,比如天氣期貨是以降雨量為標的物的品種,恐慌性指數期貨是以股市的恐慌程度作為標的物的。

商品期貨的起源是農產品,到現代社會,商品期貨大致可以分為能源、化工、黑色金屬、有色金屬、農產品、貴金屬、軟商品等板塊,以全球為例,有色期貨的主要期貨交易集中在倫敦LME和中國的上海期貨交易所,如銅、鋁、鋅、鎳等,能源集中在美國紐約的NYMEX和上海的上海能源交易中心的原油期貨上,當然,英國的布倫特就是歐洲的原油定價中心了。

種類

目前全球范圍內的期貨品種較多,國內目前正在交易的期貨品種一共有50個(馬上51個),第50個品種紙漿期貨剛剛上市,黑色系是中國獨有的活躍品種(其他國家要么沒有,要么極度不活躍),其他的品種要么國內外有相同的品種,要么在國外可以找到替代性品種。中國一共有5個期貨交易所,分別是上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、中國金融期貨交易所和上海能源交易中心,在開戶要求上,金融期貨與原油期貨有特殊的開戶要求(資金規模、交易經歷及合格投資者測試),目前鐵礦石、PTA等國際化的品種也有了類似的要求。

注意事項

1、參與前,做好熱身,熟讀股指期貨技術書籍,掌握各種技術指標、技術圖形和諳知各種趨勢理論。關注(高瀚論金)威信gaohan337及時了解市場資訊,把握大趨勢行情助你穩健獲利

2、做股指股貨沒有股評薦股, 不能全靠自己研判,平時要密切關注宏觀形勢和基本面。

3、短線操作時,如果判斷正確,方向做對,應不忘止盈,落袋為安。錢天天都有賺的,期貨不能使你一口吃個胖子。有時你十次賺的錢,一次就會虧光。

4、入場下單時,三思而行,記莫像買股票一樣隨意。下單前自己三問:一問自己是盲目沖動嗎?二問是不是機構騙線?三問自己有沒有風險承受力。隨意性會便你虧得很大。

5、下單時要設立好止損位,特別是短線操作,當判斷失誤,方向做反應堅決平倉止損。

6、每每當你感覺良好做得很順手時,那正是趨勢正朝你期待的方向進展,在這種良好感覺忿圍下,就可以考慮做中長線。

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股指期貨是什么產品

股指期貨是什么產品?股指期貨(Share PriceIndex Futures),英文簡稱SPIF,全稱是股票價格指數期貨,也可稱為股價指數期貨、期指,是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約,雙方約定在未來的某個特定日期,可以按照事先確定的股價指數的大小,進行標的指數的買賣,到期后通過現金結算差價來進行交割。

股票指數期貨是現代資本市場的產物,20世紀70年代,西方各國受石油危機的影響,經濟發展十分不穩定,利率波動劇烈,導致股票市場價格大幅波動,股票投資者迫切需要一種能夠有效規避風險、實現資產保值的金融工具。于是,股票指數期貨應運而生。

股指期貨是期貨的一種,期貨可以大致分為兩大類,商品期貨與金融期貨。作為期貨交易的一種類型,股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。

期貨就是按照約定價格超前進行買賣的交易合約,期貨交易分為投機和交割,投機通過低買高賣或者高賣低買來賺取價差,交割是事先鎖定交易價格在未來執行的買賣交易。商品期貨的標的物為實物,比如原油,黃金,白銀,銅,鋁,白糖,小麥,水稻等,金融期貨的標的物是非實物,比如股票價格指數,利率,匯率等,而股指期貨就是以股票價格指數為標的物的期貨合約,通俗的理解就是以股票價格指數作為對象的價格競猜游戲。

股指期貨交易由于具有T+0以及保證金杠桿交易的特點,所以比普通股票交易更具有風險。

投資者在進行期貨交易時,必須按照其買賣期貨合約價值的一定比例來繳納資金,作為履行期貨合約的財力保證,然后才能參與期貨合約的買賣。這筆資金就是我們常說的保證金。

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大商所新增6只商品期貨指數

來源:新浪財經

為持續滿足市場對多種指數產品標的的需求,進一步完善交易所商品期貨指數體系,大連商品交易所(下稱“大商所”)于12月9日夜盤小節起新增發布6只商品期貨指數,包括3只定制指數、1只工業品主題指數及2只工業品單商品指數,發布后大商所商品期貨指數增至43只,涵蓋綜合、成份、主題、單商品和定制指數五大類,商品期貨指數體系進一步完善。

據了解,本次發布的3只定制指數即“大商所玉米淀粉加工利潤指數”、“大商所蛋雞養殖利潤指數”及“大商所蛋雞飼料成本指數”,均由保險公司根據生產經營中原料與產物的實際配比進行定制,為相關生產企業及養殖戶觀察行業走勢、制定生產計劃提供了更直觀便捷的指標工具。同時上述指數可為“保險+期貨”模式提供良好標的,相關企業及養殖戶可通過購買掛鉤以上指數的保險產品進行有效的風險管理。據悉,此種定制指數模式并非首次,大商所第一只定制指數——豬飼料成本指數于2018年11月發布,并取得了較好的市場效果,保險公司基于該指數開發的保險產品已累計為12.73萬頭生豬提供飼料成本保障金額1.04億元,為商品指數和商品期貨服務實體經濟開創了新的路徑。

除定制指數外,本次還發布了3只工業品指數?!按笊趟芰掀谪泝r格指數”包含聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯3個化工品種,這些品種均為五大合成樹脂(俗稱塑料)之一,下游應用廣泛。開發塑料指數,主要為滿足金融機構及一些企業和貿易商的需求,為其提供良好的行情走勢參考及產品開發標的。此外,乙二醇品種上市已滿一年,主力合約日均成交量26萬手、日均持倉量17.8萬手(單邊),流動性良好,市場運行平穩,故將乙二醇納入大商所單商品指數體系,發布“大商所乙二醇期貨價格指數”和“大商所乙二醇期貨主力合約價格指數”。

近年來,大商所非常重視指數研發及應用,在大力完善現有指數框架體系的同時,根據市場對多種指數產品標的的需求,持續推進各類型商品指數化產品的應用落地,以充分滿足市場機構的個性化風險管理訴求。特別是掛鉤大商所豆粕指數的境內首只商品期貨ETF——華夏豆粕ETF已成功上市交易,對進一步豐富市場產品體系,為投資者提供全新的資產配置及風險管理工具發揮了積極的作用。

大商所相關負責人表示,未來交易所將進一步豐富商品指數體系,加強指數推廣及應用,真正走進市場、傾聽市場聲音,與市場機構合作開發更多的滿足市場需求的商品指數化投資產品,為各類市場參與者提供資產管理和風險管理工具,為更好地服務實體經濟、服務市場參與者貢獻力量。

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a50指數期貨是什么

a50指數期貨是什么 A50指數是根據新華富時A股指數編制規則,從A股商場挑選合格的最大50家公司組成的指數。其各項目標,包含成績表現、流動性、波動性、行業散布和商場代表性均處于商場領先水平。

該指數是以滬深兩市按流轉份額調整后市值最大的50家A股公司為樣本,以2003年7月21日為基期,以5000點為基點,每年1月、4月、7月和10月對樣本股進行定時調整。

目前A50指數占有合格A股商場流轉市值的33.2%,包含了招商銀行、中國聯通、中石化、寶鋼、深圳發展銀行、長江電力、上海汽車等大盤股。

A50指數全稱是新華富時我國A50指數,于2010年更名為富時我國A50指數,是由全球四大指數公司之一的富時指數有限公司(現名為富時羅素指數)所推出的實時可買賣指數。那a50指數怎么做?

1、選擇合理使用自己的清閑資金

出資簡單點說就是使用自己的清閑資金不斷進行滾雪球,讓自己的清閑資金越滾越大,但是所謂出資都是有風險的,所以出資者在出資過程中首要要考慮到本金虧損的狀況,

2、不頻頻買賣,輕倉止損,不重倉,不扛單

在買賣過程中,需要嚴格遵從以上幾點,首要不頻頻買賣,首要不說時間的問題,就是買賣保證金,使用過多也會影響到買賣,輕倉操作,就是買賣時最多拿出買賣資金的30%進行買賣。

3、順勢而做,不要因為買賣而買賣,不主觀臆斷行情;

4、事后鞏固,及時發現問題并糾正錯誤;

5、借助技術指標。

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商品期貨價格指數是什么意思

商品期貨價格指數是什么意思 商品期貨價格指數,一般簡稱商品指數,是一種將期貨市場作為交易物品的商品,涵蓋了設計、編制等過程,集中體現了商品期貨價格水平總體趨勢變化的指數。

這種指數的波動,包含了期貨市場上交易者的需求與供給因素,并且由于期貨市場的價格發現功能,蘊含了對現貨商品價格未來走勢預判的有效信息,所以通常被作為一種預測通貨月彭脹的先行指標,可以為宏觀經濟走勢提供預警信號。目前國內外對商品期貨價格指數編制的主體,主要包括各國的期貨交易所和國際上著名的金融中介機構。

當前國際權威的商品期貨價格指數,按照其品種構成分類,主要有兩類:一種是包含特定行業、同種類型期貨合約的分類商品期貨價格指數,例如倫敦金屬期貨交易所(LME)編制發布的倫敦金屬期貨指數(LMEX,包含了銅、鋁、鉛、鎳、錫、鋅等六種主要金屬期貨合約價格,成為反應全球最大、最具流動性的金屬合約交易市場表現的指數。

2016年12月上海期貨交易所發布的自主研發的“上海期貨交易所商品期貨價格指數系列”中的2個綜合指數和6個板塊指數,同樣也較全面的反映了上期所金屬、工業品合約交易價格的總體走勢。此外,許多市場研究機構和期貨交易所還發布了其他如農業品類期貨價格指數、能源類期貨價格指數,和特定品種的價格指數,如南華玉米指數、南華大豆指數等。

另一類商品期貨價格指數的構成較為全面,主要是跟蹤期貨市場上各個行業主要期貨品種的綜合指數,力求能對一國、或全球的大宗商品總體價格走勢有直接和有效的反映。

國際上較為權威的有歷史最悠久的CRB商品指數、S&P GSCI標普一高盛商品指數和道瓊斯一AIG商品指數以及羅杰斯世界商品指數(RICI)。這些指數權威性較高,市場生命力經過了幾十年或十幾年的考驗,除了作為一種投資工具外,目前還同樣被當作行業發展前景的先行指標。

雖然我國期貨市場目前的成熟度與國際上排名靠前的期貨交易所還存在一定差距,但目前己經具備了推出商品指數的前提和條件。一些國內金融研究機構和期貨交易所己開始設計、編制適合我國期貨交易市場的特點的商品期貨價格指數。如南華商品期貨綜合指數(NFI、證券時報商品指數((SCI)、文華財經商品指數和南華商品期貨價格指數。

由于本文研究的是我國商品期貨價格指數納入我國貨幣政策效果參考指標的可行性與意義,在理論分析方面著重討論我國期貨商品價格指數與貨幣政策之間的關系。所以下面將對國內外一些較權威的商品期貨價格指數進行簡要介紹,力求對這些價格指數在概念、編制、交易特點上,有一個總體上的比較。

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