什么是qdii基金

2018QDII基金虎頭蛇尾

來源:亞匯網

美股和國際油價四季度出人意料的暴跌打壓了QDII基金業績,而港股全年表現同樣不如人意,2018年QDII基金也經歷了“虎頭蛇尾”的一年。

數據顯示,今年可統計的成立滿一年的211只QDII(A/B/C類份額分開計算)有163只凈值下跌,占比近八成,平均跌幅7.88%。而2017年受益于美股和國際油價雙漲,QDII基金2017年全年平均漲幅16.58%,今年上半年QDII基金整體也有1.53%的漲幅,下半年全球股市聯動下跌和國際油價暴跌重創了QDII基金業績。

具體來看,今年全年QDII基金業績無一超10%,僅7只基金漲幅超5%,其中融通中國概念債券全年凈值上漲9.15%,漲幅最大,上投摩根中國世紀美元現匯、廣發全球醫療保健人民幣、中銀美元債債券人民幣等6只基金凈值漲幅均在5%以上。

工銀香港中小盤美元今年全年下跌31.64%,跌幅最大,僅這一只基金跌幅超30%。此外,易方達中證海外中國互聯網50ETF下跌28.38%,工銀香港中小盤人民幣下跌27.79%,去年QDII基金業績冠軍華寶油氣美元今年累計下跌26.62%,華夏大中華混合下跌25.50%。

分類別看,今年油氣主題QDII普遍不佳。受國際地緣政治影響,下半年尤其是四季度國際油價跌幅超40%近乎被腰斬,直接拖累了油氣主題QDII基金業績。數據顯示,四季度油氣主題QDII平均跌幅達31.60%,全年平均跌幅也有16.19%,市場上油氣主題QDII今年無一幸免,業績盡墨。

近期全球主要股指多數邁入技術性熊市,港股也未能幸免,港股機會基金今年業績同樣不佳。數據顯示,成立滿一年的154只港股機會基金(A/B/C類份額分開計算)中僅8只上漲,不足一成,今年平均跌幅16.71%,下半年平均跌幅10.33%,整體表現并不好于國內偏股型基金業績。

今年12月24日,美股遭遇史上最慘平安夜,道指創近16個月以來新低,標普500創20個月以來新低,納指創17個月以來新低,被稱為“金融危機以來美國股市最糟糕的一周”,美股突如其來的暴跌也重創了美股QDII基金的業績,少相關QDII基金將今年前三個季度的收益回吐殆盡,除少數債券類資產QDII外,不少投向股票的QDII年內業績已經翻綠。不少業內人士表示,雖然美國國內各項經濟數據并沒有太大問題,但隨著美聯儲加息進入尾聲,美國經濟也將轉入下坡路,這波持續了10年的美股牛市已經走向終結。

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美股坐上過山車 QDII基金年內業績首尾差逾102%!什么才是投資QDII的正確姿勢?

昨夜(北京時間5月13日)美股不平靜,鮑威爾稱下行風險顯著,道指收跌逾500點,三大美股指盤中均曾跌超2%,道指和標普均收創4月下旬來新低。前一個交易日,道瓊斯指收跌超450點,這兩天已經跌去了近1000點。

盡管3月中下旬以來,全球股市恐慌情緒有所緩解,美股等海外主要市場迎來反彈,但由于此前虧損嚴重,部分基金在經歷了一個多月的反彈后仍未能彌補前期虧損,QDII基金的業績差距巨大?;貓笞罡叩纳贤赌Ω袊镝t藥混合收益38.52%,而表現最差的國泰大宗商品跌去了67.07%,兩者的差距超過102%。

對于3月底以來的美股上漲,分析人士更傾向于認為是受到政策支持的超跌反彈而非徹底反轉。建議未來看好美股表現的投資者勿一次性抄底,可采用基金組合方式配置部分美股QDII基金,可通過定投策略逐步增加配置,短期內仍配置一定比例的貨幣市場基金保持組合整體流動性。在具體基金選擇方面,建議投資者選擇選股能力較強的具有美股投資經驗的基金經理管理的重點配置美股的主動管理型QDII基金,具體可關注重倉醫藥、科技行業的歷史業績優秀風控較好的基金。

QDII基金年內業績首尾差距逾102%

今年以來,海外疫情的擴散給全球資本市場造成了劇烈的波動,疊加國際油價的暴跌,造成出海的QDII基金凈值大幅回撤。盡管3月中下旬以來,全球股市恐慌情緒有所緩解,美股等海外主要市場迎來反彈,但由于此前虧損嚴重,部分基金在經歷了一個多月的反彈后仍未能彌補前期虧損。

數據顯示,在剔除2020年內新成立的基金后,全市場近期能夠取得可比業績的274只(各類份額分開計算)QDII基金中,截止5月13日,年內僅有97只基金取得正收益,占比僅35.40%。并且,QDII基金的業績差尾巨大。表現最好的上投摩根中國生物醫藥混合收益38.52%,這較表現最差的好上超過102%。

年內收益漲幅前十QDII基金

值得一提的是,上投摩根中國生物醫藥混合基金最近1年的總回報達到了85.24%,2019年2月22日成立以來的總回報達到了87.67%。從今年一季度的重倉股來看,上投摩根中國生物醫藥混合前十大重倉股包括康希諾生物、春立醫療、健友股份、凱萊英、愛康醫療、邁瑞醫療、人瑞人才、藥明生物、啟明醫療-B、中國生物制藥。

上投摩根中國生物醫藥混合在一季報中表示:“一季度內外部市場受到新冠疫情在全球傳播的影響,估值波動較大。我國相關檢測、醫療設備、疫苗、制藥企業均加緊研發和生產,為中國乃至全球供應相關用品。在綜合評估相關長遠影響之后,我們更加集中持有細分領域的龍頭公司,并把我們的研究精力更加聚焦能夠在創新浪潮中在中國乃至全球獲取一席之地的公司?!?/p>

“本次全球疫情帶來的影響是長遠的,而非一次性的沖擊,同時也將為權益資產投資帶來更寬松的貨幣環境。我們一如既往地關注行業和企業的基本面,對細分領域的龍頭進行長期持有。在香港市場,我們也欣喜看到越來越多的生物科技公司、醫療器械創新公司上市步伐加快,為我們提供更多的優質標的。我們認為醫藥醫療行業仍然是需求相對剛性的,疫情之后,在公共衛生和醫藥科技領域的投入將更加受到重視。同時,隨著個人支付能力提升和醫療技術的可及性提升,我們能看到的長長的雪坡遠未走完?!鄙贤赌Ω袊镝t藥混合稱。

回報超過30%還有富國藍籌精選股票。數據顯示,成立于2019年8月2日的富國藍籌精選股票,截止5月13日的年內回報為34.09%,而成立以來的總回報則達到了57.66%。

該基金一季報顯示,該基金的持股相對有些分散。一季度前十大重倉股為中海物業、李寧、阿里巴巴、安踏體育、ACM R、新東方、好未來、春立醫療、永升生活服務、唯品會?;鹪谝患緢笾蟹Q:“一季度基本保持了之前的持倉,降低了受疫情影響較大板塊的倉位,增加了受疫情影響較小板塊的倉位。在物業管理、醫療保健和消費上有較好的收益?!?/p>

國泰大宗商品業績表現最差

在跌幅榜上,國際油價的暴跌導致原油主題QDII基金跌幅慘重,雖然近期油價觸底反彈,但原油主題基金的跌幅仍在擴大。數據顯示,截止5月13日,7原油主題QDII基金年內跌幅均超60%。并且,受業績重挫影響,這些基金的累計單位凈值也虧損慘重,最高凈值僅不足5毛。

年內收益跌幅前十QDII基金

不過,最差卻是商品類FOF基金的國泰大宗商品。數據顯示,截止5月13日,國泰大宗商品累計單位凈值為0.1650元,年內跌幅達67.07%。據了解,國泰大宗商品主要投資于各類大宗商品,比較基準是國泰大宗商品配置指數(全收益指數),這個指數包含原油、貴金屬、基本金屬和農產品等多種“大宗商品”。但今年一季度,該基金只是大手筆重倉原油ETF,沒有重倉其他大宗商品。

國泰大宗商品去年末更新的基金招募說明書顯示,該基金的投資組合比例為:持有現金或到期日在一年以內的政府債券的比例不低于基金資產凈值的 5%。其中,現金不包括結算備付金、存出保證金和應收申購款等;投資于基金(含 ETF)的資產不低于基金資產的 60%,其中不低于 80%投資于商品類基金。

而商品類基金包括跟蹤綜合商品指數、大類商品指數或單個商品價格指數的 ETF;業績比較基準 90%以上基于綜合商品指數、大類商品指數或單個商品價格指數的共同基金。根據國泰大宗商品一季報,截至一季度末,該基金持倉66.81%,倉位相對來說并不算高。該基金前十大持倉中有6只為原油ETF基金,USO、UCO、DBO、BRNT、OIL、USL等均在其前十大持倉之列,其中前四只原油ETF占基金資產凈值比均在10%以上。

值得注意的是,國際油價暴跌后,投資者抄底熱情高漲,吸引了大量散戶資金入場,造成相關基金場內溢價高企。面對高溢價,基金公司紛紛發布風險提示公告稱,近期二級市場交易價格波動較大,特此提示投資者關注二級市場交易價格波動風險,如果盲目投資,可能遭受重大損失。二級市場的交易價格除基金份額凈值變化的風險外,還會受到市場供求關系、系統性風險、流動性風險等其他因素影響,可能使投資人面臨損失。

業內人士提示,目前已有原油QDII基金申購套利所需時間較長,場外份額轉場內需要T+2工作日,而若是投資者現在才申購QDII份額,份額還需等T+3個工作日才可用于轉托管。在此期間,若是基金凈值跌幅擴大,還會帶動二級市場價格繼續往下急跌,導致溢價率發生變化。此外,套利還需要考慮市場流動性因素,極端情況下,原油QDII處于跌停價時,也存在基金份額無法賣出的風險。(投資快報)

超跌反彈而非徹底反轉 配置美股QDII基金需謹慎

對于3月底以來的美股上漲,更傾向于認為是受到政策支持的超跌反彈而非徹底反轉。

對歷史美股危機進行復盤作為借鑒:以黃金價格走勢作為衡量流動性情況的指標刻畫危機期間的流動性底,以美國供應管理協會月度發布的PMI為美國經濟衡量指標,以標普500指數衡量美國股市情況??梢钥吹?000年科網泡沫破裂危機和2008年次貸危機均是美聯儲行動后,流動性拐點最先出現,隨后股市雖率先出現觸底反彈,但最終見底均在經濟底部出現之后。2020年3月底,在美聯儲積極救市的背景下,美股從3月23日開啟一輪上漲行情,但從宏觀指標來看,疫情尚未得到有效控制,疫情影響下美國經濟難言見底,PMI指標拐點尚未出現,故更傾向于超跌反彈判斷。

此外,基于以下三點因素分析,美股或面臨再次下調風險:一是市場機構普遍共識短期內疫情的發展仍是美股的重要變量,美國雖新增確診率出現下降,但當前絕對新增人數仍高,累計確診人數排名全球第一,未來仍需關注復工后疫情數據反復的可能情況。疫情對美國消費、就業、生產、投資均造成不同程度沖擊,美國2020年一季度GDP環比增速下滑4.8%,創2008年四季度(-8.4%)以來最大跌幅,由于4月迎來美國經濟封鎖的高潮,以上幾項二季度拖累或更加明顯;美國4月ISM制造業PMI錄得41.5,為2009年4月以來最低水平,結合前文分析美國經濟底部尚未探明;

二是過去盈利增長一直是支撐美股2009年以來長牛的重要因素之一,從機構美股盈利預期來看,上周自下而上對標普500指數2020年盈利預測繼續下調,基于Bloomberg及華泰證券測算華泰證券報告指出,當前美股點位隱含全年盈利增速、自下而上一致預期增速、自上而下宏觀擬合增速分別為-24%、-12%、-42%,三類盈利預期顯著分化,既反映海外市場、企業與分析師仍在評估疫情沖擊,也暗示美股存在二次盈利預期殺估值的風險;

三是從估值角度來看,美國三大股指當前估值均已達到歷史高位,其中標普500指數PE(TTM)為23.73倍,超過過去十年均值加一倍標準差,同時其動態市盈率已超過其大跌前水平。

當前美聯儲已采取多項積極措施,未來不排除美聯儲實施負利率的可能性,同時疊加海外復工情緒市場有一定提振。展望后市,從長期角度來看,美股估值回歸合理,難言經濟整體衰退,具有向上空間。但短期來看,考慮不確定性仍存,盈利預期下修尚未結束,同時參考歷史美股表現,短期投資仍需謹慎。

將投資美股市值占基金凈值比例超過30%的權益類QDII基金定義為美股QDII基金,根據最新季報披露數據,截至上周五美股QDII基金共計42只(未包括原油基金、REITs基金),國內美股QDII基金主要分為指數型QDII基金和投資全球市場重倉美股的權益類QDII基金兩類,前者共計23只,多數跟蹤標普500指數及納斯達克指數。受市場反彈帶動,美股QDII基金近一個月平均上漲7.95%,今年以來平均下跌1.31%,近一年平均上漲13.1%。目前共有5只美股QDII基金暫停申購,7只暫停大額申購。

具體到投資策略方面,考慮跨境投資難度較高,由于不了解海外公司投資者存在選股困難,投資美股QDII基金不失為一種便捷的投資美股方式。建議未來看好美股表現的投資者勿一次性抄底,可采用基金組合方式配置部分美股QDII基金,可通過定投策略逐步增加配置,短期內仍配置一定比例的貨幣市場基金保持組合整體流動性。在具體基金選擇方面,建議投資者選擇選股能力較強的具有美股投資經驗的基金經理管理的重點配置美股的主動管理型QDII基金,具體可關注重倉醫藥、科技行業的歷史業績優秀風控較好的基金。(中國證券報)

投資QDII該怎么選?

目前QDII有主動股票型、指數型、混合型、債券型、另類投資型(包括商品型、房地產信托型、絕對收益型、資產配置型FOF)幾大子類別。

QDII-主動股票型基金數量不少。根據產品設計的不同、基金經理決策的差異,這類基金中,有主投美國股市的嘉實美國成長、主投歐洲股市的上投摩根歐洲動力策略、主投香港股市的華安香港精選、主投日本股市的上投摩根日本精選、主投新興市場的信誠金磚四國、在全球股市靈活配置的工銀瑞信全球配置,等等。

QDII-指數型基金,是QDII基金中最重要的工具性品種,它的價值高于主動管理的權益類QDII基金。這類基金,覆蓋了多個重要的海外市場股指,比如恒生指數、標普500、納斯達克100、英國富時100、德國DAX、日經225等,此外,還覆蓋了部分海外醫藥行業指數,如標普500醫療保健等權重、標普全球1200醫療保健、納斯達克生物科技等。

QDII-混合型基金,在海外各地區進行股票、債券的配置,股、債配比的彈性更大一些。

QDII-債券型基金方面,個基的地區投向和策略也多有不同,比如有主投亞洲債市的泰達宏利亞洲、主投亞太(除日本外)地區中高收益債的廣發亞太中高收益、進行全球債市投資的海富通美元收益等。

QDII-另類投資型,提供了一些在國內相對小眾,但卻有益于構建多元組合的選項。這類基金中,包含了投向倫敦現貨黃金、原油期貨及其相應ETF的大宗商品類基金,比如諾安全球黃金、南方原油;通過收租和物業升值獲利的房地產信托型(REITs)基金,如上投摩根富時REITs;通過投資全球范圍內的中性策略、對沖策略、套利策略、事件驅動策略等追求絕對收益的基金來謀求穩健收益的絕對收益型,如國泰全球絕對收益;通過投資全球范圍內的權益類基金、固收類基金、商品類基金進行資產配置的FOF基金,如上投摩根全球多元。

可以說,當前的QDII基金不僅子類型豐富,而且各子類型內部的地區投向、策略選擇差異也都不小。

這意味著,小伙伴們在選擇具體的QDII基金時,一定得先多留意基金的招募說明書、過往的持倉記錄,以免所選非所想。

QDII基金在二級市場上交易最大的問題是,總體的成交不是太活躍,流動性良好的基金不多。因為QDII基金的結算會涉及時差、匯率結算等原因,會導致申贖過程比普通基金“慢一拍”。一方面,申購和贖回的確認時間會比較慢,QDII基金一般都要順延一個交易日,即在T+2日內對該交易的有效性進行確認,在T+3日后(包括該日)投資者可查詢申購與贖回的成交情況;另一方面,贖回到賬的時間會比較長,一般需要7-10個工作日左右,如果不小心碰到國外節假日,可能時間會比預計的更久。因此,在投資QDII基金的過程中,一定要做好時間規劃。

其中,流動性稍好一些的QDII基金主要是跟蹤香港、美國市場股指的指數型基金,另外,近期國際原油價格過山車般地劇震,一季度不少“抄底族”瘋狂涌入原油QDII,致使諸多原油QDII基金處于高溢價狀態,近期也頻頻發布風險提示公告,目前仍建議投資者謹慎抄底。

QDII基金種類繁多,挑選之前要確定好投資目標市場,QDII基金中有些是投資于全球資本市場的,有的則側重于投資某一區域如美國,了解基金資產重點配置的區域十分必要。另一方面,不同類型的QDII基金可投資的金融工具范圍也不同,大家選定目標市場后也務必了解產品的投資標的和資產種類。

如果小伙伴計劃從二級市場買賣QDII基金,一定要選擇那些成交相對活躍、折溢價合理的基金。要不然,弄半天成交不了,或者價格比基金凈值高一大截,也是很讓人累覺不愛的。(財富號)

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QDII基金是否值得購買?

你是否有投資蘋果、微軟等大名鼎鼎的科技公司或在美上市的中國公司阿里巴巴、騰訊控股的想法?

通過購買QDII基金可以實現你的想法。

下圖是 486011工銀瑞信全球股票(QDII)截至2019年12月31日前十大持倉股

QDII的中文名稱為合格的境內機構投資者,截至3月市場規模1067億元。而國內開放式基金股票型和混合型市場規模分別為14087億元和21084億元。

適當配置QDII基金可以分散風險,分享全球優質高成長公司帶來的收益。QDII基金有的主要投資美股,有的主要投資港股或亞太股市等,購買前需注意??梢酝ㄟ^查看前十大持倉股和招募說明書了解。

由于投資國外市場,相對于投資國內市場基金多出了匯率因素對基金收益的影響。

截止2019年12月QDII基金數量146只,選擇余地相對較少,由于投資標的不同,業績評價比較困難。

有投資者擔心國內基金公司投資海外市場會有水土不服的問題,部分基金公司會通過與當地資產管理公司合作來解決。

另外QDII基金跨境投資,申購和贖回時間相對較長,也是投資者需要注意的。

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QDII基金的真實凈值怎樣計算?

來源:雪球

近期國內疫情是不斷好轉,但是國際上的疫情消息顯然不那么令人放心,疊加國際油價劇烈波動,很多人有了抄底海外或是抄底原油的想法,但是因為QDII凈值公布普遍要晚一個交易日,所以“折溢價”看起來不真實。

我今天說一下QDII基金真實凈值怎樣計算。

話不多少,先說公式,說完公式再詳細解釋,最后給出結論。

本文2100多字,如果想直接看結論的可以看完下面兩段的公式,直接看文章最后結論。

我總是會告訴各位最簡單的辦法,這是QDII基金泥沼凈值速算公式:

QDII真實凈值=QDII公布凈值*(1+最新一日對應指數漲跌幅)

一、QDII凈值晚一天

A股咱們都知道,早上九點半正式開盤,下午三點結束交易,所以大部分基金,當天公布當天的凈值。

但是海外市場和國內有市場,比如現在美國執行夏令時,北京時間晚上九點半美股開盤,第二天凌晨才收盤,如果冬令時,北京時間晚上十點半美股才開盤。

正是時差存在,所以有些QDII基金凈值晚一個工作日,所以就會出現困擾,這就是問題的由來。

場內交易的困擾:

比如今天是周二,今天白天A股交易時段,QDII基金公布的凈值是周一晚上公布的上周五收盤的美股凈值。

你想啊,最近美股、原油每天波動這樣大,晚一天基本上沒有參考意義。

場外交易的困擾:

本來基金今天15點前買的基金,投資國內的基金明天就能出來結果,投資國外的基金后天才能出結果。

二、美股QDII凈值計算

這是國泰基金的納指ETF:目前我們看到的這個基金最新公布的凈值3月9日公布的3月6日美股收盤的凈值3.065,今天場內交易價給出的收盤價是3.413。

那么納指ETF表面溢價是11%。

這次使用一下我們一開始提到的:泥沼凈值速算公式

QDII真實凈值=QDII公布凈值*(1+最新一日對應指數漲跌幅)

3月9日納斯達克指數下跌7.29%。

那么國泰納斯達克100ETF的真實凈值約等于3.065*(1-7.29%)=2.84

也就是國泰納斯達克100ETF今天實際凈值應該是2.84左右,開盤時候,

當然約等于2.84其實是一個理論值,我們忽略了外匯變動,忽略了申購贖回(不過國泰納指目前因為外匯額度暫停申購,溢價也不應該有人贖回),默認國泰納斯達克100ETF倉位100%,能完美擬合指數。

實際上,我們知道一般不會這樣,所以我們可以用這個公式和實際凈值變動來精確調整一下。

但是公式算出來的凈值基本上夠用。

很多人關注的華寶油氣也可以利用這個泥沼QDII凈值速算公式公式來大體估計一下:

真實凈值=華寶油氣公布凈值乘以(1+XOP最新收盤漲跌幅)

基本上也夠大家用。

三、港股凈值

港股由于交易時間和A股很接近,盤中都能看到行情,所以基本上不存在凈值晚公布一天的情況。

很多人喜歡的H股ETF510900和恒生ETF159920,其實也可以用這個速算公式算啊。

真實凈值=最新公布凈值乘以(1+最新盤中指數行情)

當然也可以用,但是其實也不用這樣麻煩,看著港股指數怎樣走,就怎樣得了。

三、中概互聯凈值

很多人買了中概指數基金,比如中概互聯或是中國互聯這種,這種問題是跨兩個市場:因為中國互聯網公司在港股和美股交易,這樣怎樣算?

中概互聯基金我們知道三成騰訊、三成阿里巴巴,這兩個票占6成倉位。

基本上可以用$騰訊控股(00700)$、$阿里巴巴(BABA)$走勢來大體算一下指數漲跌。

四、工具

很多人后臺問投資QDII基金,要抄底美國、抄底原油等等,我簡單說一下工具:

1、QDII最大的問題其實是QDII額度。

QDII是審批制的,批下來的額度用完了就用完了,除非有人贖回等等空出來。

QDII額度不是每年新批一些,你以為今年用完了,可以等明年新額度,哪有這樣的事情。

所以我勸大家啊,同等情況下,要選QDII額度高的大公司。只要大基金公司的QDII基金業績別太差,費率別太高,我同等情況建議各位選QDII額度高的大公司。

我很討厭說“懂的自然懂”這句話,但是這次我真要說這句話。

2、原油投資沒有長期好工具

首先,你要注意我這句話用詞很精準,注意“長期”兩個字。

國內合法的投資原油的品種,適合散戶的不多,比如銀行有紙原油,公募基金有兩類原油基金等等。

公募基金

A類:跟蹤油氣產業鏈企業,比如華寶油氣、華安原油等等;

油氣產業鏈企業股票和原油有關聯性,但是不完全一致啊,企業還能破產。

B類:以FOF形式跟蹤國際上投資原油期貨的基金,比如南方原油,易方達原油和嘉實原油等等

FOF本身就是雙重費用啊,而且所有期貨基金,在期貨合約換月時候,很容易產生新成本,可能比管理費更貴,甚至貴的多。

比如某產品主力合約是5月,價格3000元,9月合約價格是3050元,等到5月合約到期了,就需要換到9月合約上,OK,就必須多花50元了,這就是成本。

這個跟股票完全不一樣,我買上100股貴州茅臺,就是100股茅臺,不用換月。$貴州茅臺(SH600519)$

當然如果9月合約是2950元,那么我就少花50元。

期貨基金需要隨著合約到期不斷換倉的,這就導致了額外成本,手續費真可能是小頭,合約價格不同才是問題。

所以目前情況下不要長期拿原油類基金,短期玩玩就罷了。

3、QDII基金是T+0交易

對,場內的QDII基金雖然有漲跌停限制,但是是T+0交易。

4、遠離溢價較高品種

總結:

1、QDII基金泥沼凈值速算公式

QDII真實凈值=QDII公布凈值*(1+最新一日對應指數漲跌幅)

2、QDII最大的問題其實是QDII額度。

同等情況建議各位選QDII額度高的大公司。

3、國內沒有投資原油十分完美的好工具

目前情況下不要長期拿原油類基金,短期玩玩就罷了。

4、場內的QDII基金雖然有漲跌停限制,但是卻是T+0交易。

5、遠離溢價較高品種

6、部分QDII基金由于暫停申購,場內出現溢價,溢價又沒有人贖回,同時T+0交易,形成了一個完全的場內博弈“局”,主要體現場內資金的互相博弈,順帶反應國外指數走勢和國外期貨走勢,真的順帶反應。

作者:青春的泥沼鏈接:https://xueqiu.com/1062883669/143489371來源:雪球著作權歸作者所有。商業轉載請聯系作者獲得授權,非商業轉載請注明出處。

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什么是QDII債券基金?債券類QDII成新寵

近期 人民幣匯率波動幅度加大,避險資金開始流入QDII 債券基金。最新消息顯示,多家公司旗下此類產品出現大額凈申購,限購公告頻頻公布。除固收類產品外,受國內市場巨震影響,投資與美國、香港市場的指數產品也出現資金凈流入。

業內人士認為,美債QDII、REITs等固收類產品,投資者可以繼續關注,而對于權益類產品的布局仍需仍待。

QDII是什么:

QDII是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字縮寫,即合格境內機構投資者。啰嗦點說,就是指在人民幣資本項下不可兌換、資本市場未開放條件下,在一國境內設立,經該國有關部門批準,有控制地,允許境內機構投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業務的一項制度安排。

——債券類QDII成新寵——

債券類QDII基金日前獲資金追捧,近期凈申購金額均超過千萬元。

數據顯示,QDII類產品去年整體表現不佳,收益率為-11.38%,但廣發亞太中高收益債券、國泰中國企業境外高收益債券、鵬華全球高收益債等12只產品,全年收益率超過10%。

債券類QDII基金投資的債券主要以 美元計價,可充分對沖美元升值風險。同時,中資企業海外高收益債券的票息收益較為可觀,這也使得債券類QDII基金近一年業績表現突出。

廣發基金國際業務副總經理、廣發亞太中高收益債指數基金經理邱煒表示,在人民幣貶值背景下,大量資金涌入QDII基金,與權益市場的巨幅波動相比,QDII債券基金最受投資者追捧。據邱煒介紹,近期資金涌入QDII債券基金,使得在香港市場發行的以美元計價的高收益債收益率快速下行,近三個月收益率下行100BP至150BP。不過,在香港市場交易的國內房地產企業債,如雅居樂,富力等房地產企業債的收益率依然有5%至7%左右。

——多只產品開始限購——

QDII產品自誕生以來受業績影響,始終未能獲得投資者青睞。但自去年12月開始規模出現上漲?;饦I協會昨晚發布的最新數據顯示,QDII產品份額由11月末的718.82億份上升至800.64億份。除去新成立的3只產品,規模增長仍然可觀。

在此背景下,多家基金公司暫停債券類QDII基金的大額申購。同花順數據顯示,去年12月以來已有10只QDII產品暫停了大額限購,限購原因為保護基金份額持有人利益及外匯額度限制。

展望2016年,邱煒表示,未來一年,美元資產走強,人民幣相對美元貶值壓力持續存在。因此,居民在資產籃子中配置美元資產,能有效分散單一幣種資產的風險,選擇人民幣計價、美元投資的QDII基金有機會獲得人民幣貶值帶來的投資收益。

凱石工場則認為,開年一周內由于人民幣快速貶值,投資美元等固定收益類QDII表現較好,如美債QDII、REITs等,投資者可以繼續關注。海外股市普遍下跌,其中 港股回調幅度較大且成交金額回升,短期或有機會,投資者可適度關注港股類QDII基金。短期避險需求可以關注黃金類QDII但長期投資黃金仍需謹慎。能源類QDII基金方面,雖然油價暴跌至11年新低但是否觸底仍未確立,長期投資者可以分批布局或繼續等待底部形成后再進行布局。

來源: 亞匯網

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全球市場震蕩下QDII基金遭搶籌 是抄底好時機嗎?什么才是投資美股的正確姿勢?

數據顯示,約有95%的QDII基金在過去一周(3月9日至3月13日)的回報表現為下跌。其中有120只(分份額統計)QDII基金在過去一周下跌超過10%。但近期也有不少資金陸續涌進QDII基金逆勢搶籌,使得多家基金公司宣布旗下相關QDII基金限購。

機構指出,從目前的情況來看,止跌應該會有一個過程,只有等疫情出現控制住,市場的空頭情緒才可能真正平息。對于欲抄底的普通投資者而言,需要格外注意三點:一是要具備相應的風險承受能力;第二是要在個人的認知和能力范圍內,對標的有一定的了解;第三是即便抄底,也盡量避免一次性投入所有資金。

對于想投資美股的基民來說,標普500指數基金也是一個不錯的選擇,如果趁著下跌時分批入手布局,等待大反彈來臨時再獲利了結,或許也是不錯的思路。

QDII基金遭搶籌

北京時間3月16日早間,美聯儲宣布將聯邦基金利率目標區間下調至0至0.25%,同時宣布購買總計約7000億美元的國債和抵押擔保證券。但消息發布后,美股股指期貨依舊下跌,市場擔憂依然存在。

“疫情在海外的蔓延使各國政府不斷升級管控措施,可在一定程度上緩解市場恐慌,但未來還是要關注疫情防控工作的升級及疫情發展拐點的出現,市場信心才有可能真的樹立?!?月16日,博時基金宏觀研究團隊受訪認為。

全球市場變動,與之緊密相連的QDII基金收益也大幅下跌。什么是QDII基金>>>

數據顯示,約有95%的QDII基金在過去一周(3月9日至3月13日)的回報表現為下跌。其中有120只(分份額統計)QDII基金在過去一周下跌超過10%。

據21世紀經濟報道記者梳理,跌幅靠前的幾只QDII基金基本集中在原油類產品,包括跌幅達29%的華寶標普油氣、跌幅超過24%的廣發道瓊斯美國石油、跌幅分別為23.5%的諾安油氣和22.84%的華安石油基金等。

此外,過去一周下跌超過20%的20只(分份額統計)QDII基金中,還有鵬華美國房地產、中銀標普全球、易方達標普生物科技等其他幾只不同類型的產品。

過去一周回報為正的QDII基金僅有恒中企A、恒生A、工銀瑞信全球美元債A、工銀瑞信全球美元債C共4只基金,其中工銀瑞信全球美元債A的回報最高,為0.25%。

相較來說,2019年全年全市場QDII基金的平均回報達到20%,更有8只基金2019年全年回報超過40%。

“從經濟數據來看,美國經濟存在比較大的不確定性。短期市場反應較為劇烈,投資者仍存在較大的擔憂?!辈r標普500ETF基金經理萬瓊表示。

萬瓊表示,“美聯儲將基準利率降至0,并啟動7000億美元量寬計劃,刺激市場流動性。短期來看,不確定因素對經濟的沖擊較大,甚至不排除出現一定的衰退,目前金融體系內部尚未出現問題,進入金融危機模式概率仍然較低,但后續仍然需要關注疫情發展及美國大選進程?!?/p>

值得一提的是,近期也有不少資金陸續涌進QDII基金逆勢搶籌。

“上周開始就有不少人來申購,我們也發現了這個需求趨勢,但基金公司額度有限?!北本┠炒笮凸蓟鹑耸扛嬖V21世紀經濟報道記者。

近日多家基金公司均宣布了旗下相關QDII基金“限購”的公告,這亦與投資者搶籌導致QDII額度告急不無關系。

據21世紀經濟報道記者梳理,宣布調整大額申購的包括南方基金旗下的南方原油、廣發基金旗下廣發納斯達克100、大成基金旗下的大成標普500等權重、易方達基金旗下的易方達原油、易方達標普消費品等多只QDII基金。

其中南方原油、易方達標普消費品等基金上周連續兩次發布“限購”公告。譬如易方達標普消費品首先在3月10日公告稱因外匯額度限制,自2020年3月10日起單日單個基金賬戶累計申購不應超過2萬元,緊接著又在3月11日宣布了暫停申購及定期定額投資業務。(21世紀經濟報道)

QDII基金迎來抄底好時機嗎?

凈值大跌但基金份額卻增加,這些資金是要抄底嗎?究竟是抄底還是抄在半山腰?其實很難說,這取決于投資者自己對于市場的判斷。

有基金業內人士表示,資金想要進場,是因為他們認為現在這個位置的相對價值確實還挺有競爭力的。從價值投資的角度,逆流而上買便宜是一種方式,但要說是不是底部,現在沒有人敢輕易言底。這時候投資人進場之前,一定要評估好自己的風險承受能力。

上海證券基金評價研究中心某高級分析師表示,對于欲抄底的普通投資者而言,需要格外注意三點:一是要具備相應的風險承受能力;第二是要在個人的認知和能力范圍內,對標的有一定的了解;第三是即便抄底,也盡量避免一次性投入所有資金。畢竟是絕對的底部還是相對的底部,很難預測。但價格跌得越厲害,性價比的確更高,越跌越買的邏輯是成立的。此外,當有多只產品跟蹤同一指數時,最簡便的方法是拿指數收益和基金收益進行對比,選擇與指數收益最貼近的產品即可。

天相投顧高級基金研究員楊佳星表示,“近期因為海外原油、美股、包括黃金市場的大幅波動,對進行套利交易的資金形成了較大的吸引力,所以我們會看到有大量套利資金借助ETF入場進行套利操作,想去抄底美股或原油。對于普通投資者來說需要格外慎重。雖然下跌帶來套利的機會,但是目前不論是原油還是美股都難說見底,在這種巨幅波動的情況下貿然抄底的風險性是非常高的,即便入場也不宜倉位過重。反倒是黃金作為優質的避險資產,其波動率相對較低,可以在回落時適當配置,在市場波動時期起到平抑風險的作用?!?/p>

從上述基金專業人士的建議來看,投資者此時想要進場抄底需謹慎。而實際上,對于美股,機構之間的觀點也不太相同。

招商基金表示,這一波下跌,海外疫情的蔓延是主因,但流動性和頭寸的原因顯然加大了跌幅。此次疫情某種程度上可被視為對于全球經濟金融系統的壓力測試,沙特俄羅斯的原油價格戰以及部分投資者擔心的歐盟解體風險等,均屬于次生災害,疫情是否會導致更多風險的“爆雷”有待觀察。但此次事件性沖擊與2008年的金融危機仍存在本質區別,目前美國整體金融系統穩健,企業債和股市的局部泡沫是否會對金融系統造成嚴重打擊,對此持偏樂觀的態度。

平安證券首席經濟學家張明則認為,本輪美國股市下跌的最重要原因,其實還不是高風險投資者通過大規模杠桿交易推高股市形成泡沫所致,而是原本穩健的機構投資者不斷增持權益資產、投資過度集中在指數資金與ETF,后者的投資又高度集中在頭部企業所致,并且預判本次美國股市的調整可能遠未結束。

其中,最令投資者關注的非油氣類QDII基金莫屬了。

國內市場上,不少投資者熱捧油氣類QDII基金,導致原油基金場內溢價率持續攀升。不過,近期多只油氣類QDII基金已經因為QDII額度告急,紛紛停購限購。

上海證券基金分析人士表示?!拔医ㄗh投資者在投資油氣類基金產品時,一定要仔細查閱基金產品的相關情況,區分場內場外產品,注意場內場外溢價,關注基金公司對基金產品申贖的限制和對相關風險的提示。目前的油價位置抄底油氣類資產看似風險可控、收益可期,但是油氣類QDII基金種類不同、跟蹤的指數和資產各不相同,加之抄底資金情緒較為高漲,掩蓋了很多風險,投資者千萬要注意?!保咳战洕侣劊?/p>

短期主要關注兩類QDII基金

一方面是QDII基金收益率大幅回落,一方面“抄底”資金又不斷買入QDII基金,那么在當前時點,投資者應該如何布局QDII基金呢?

安信證券投資顧問楊長春表示,全球資產的巨幅波動目前看是對未知性的反應,大概率隨著疫情逐步可控而緩解?,F階段QDII基金的投資原則是應在可操作的范圍內保持謹慎偏保守,因為外部環境還難言出現好轉勢頭。但是QDII基金仍然是投資者布局全球市場和多元化資產配置的工具,值得投資者持續關注。

國金證券基金行業研究員楊舒建議投資者對全球防疫局勢發展保持密切關注,并通過QDII基金有效拓寬基金組合的投資邊界,實現地域和資產類別的多元化分散投資。從QDII組合的大類資產配置角度看,建議以“美股+港股輪動”的方式動態把握時機,美股建議選擇彈性較高的納指品種,疊加階段流動性寬松預期,當前暫可維持配置;港股幾經回調后具備估值優勢,一旦事態出現實質性緩解即有望開展反彈,此等環境往往對主動管理型基金更有利。在此基礎上,建議納入投資地域涵蓋境內的科技主題基金,非權益類建議優選投資級中資美元債基金,避險資產則建議首選黃金ETF,從而增強組合對沖系統性風險的能力。(重慶商報)

投資美股 為何首選標普500指數基金?

2020年2月19日,這天會不會就此成為美股牛熊分水嶺,或許還存在爭議,但是美股此輪行情下跌速度之快、幅度之深卻是不爭事實。以最能代表美股市場的指數標普500為例,當天創下3393.52點歷史新高后,便開始一路調頭向下,截止隔夜(3月17日)以2386.13點報收,區間下跌幅度竟然高達近-30%。當地時間15日,美聯儲更是宣布將聯邦基金利率目標區間下調至0-0.25%超低水平,并釋放7000億美元量化寬松計劃,但是美股三大股指期貨仍然大幅下跌并再次熔斷,短短一個月內歷史性地見證了美股三次熔斷。

難道2009年以來,美股十多年來的長牛行情真的就此戛然而止了?當然你我都不是股神,無法100%準確回答這個問題。但是美股短線“深蹲”后的反彈機會,或許更能抓住。最近就有不少小伙伴問:“想抄底美股,哪種基金最簡單、最直接?”要知道巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋上個月披露的2019財報,顯示去年每股賬面價值上漲近11%,而標普500指數同期漲幅卻高達28.88%,跑輸近20個百分點,怪不得連股神老人家這些年也開始推崇指數基金投資,所以先不要說是不是一定能抄到底,但是只要想投資美股,那么首選工具肯定是標普500指數基金!

說到標準普爾500指數(簡稱“標普500”),相信資深投資者都知道,其在美股的地位相當于A股的滬深300指數。簡單來說標普500指數是由美國經濟中主要行業的500家代表性上市公司組成,代表了美國股市80%以上的市值,所以又被稱為美國市場走向的晴雨表。

行業分布均衡,信息技術居首

如下圖所示,滬深300占比最多的是金融行業,其次是工業和能源,三者合計占比超過60%。而標普500指數中,信息技術占比29%位居第一略高于其它行業,可選消費、醫療保健、金融、工業等行業均衡分布。具備周期性因素影響更小,走勢更加平穩的特點。

截止2019年4月29日,券商中國報道的一篇文章數據顯示,美股十年長牛行情以來,10倍大牛股共有39只,包括蘋果、亞馬遜、英偉達、萬事達卡、波音、VISA等知名公司,5倍以上牛股162只,股價翻倍達441只。透過博時標普500ETF的2019Q4和Q3前十大重倉股可以發現,全球知名科技公司眾多,不管美國經濟是否真的步入衰退,但是個股基本面卻韌性十足。另外醫療保健占比均衡,一旦美股市場后續出現反彈,醫藥股和科技股在利好消息刺激和基本面有保障的情況下反彈力度會更大。

說到這里,該敲小黑板了,既然投資美股最直接的首選工具是標普500,那么跟蹤該指數的基金情況如何?細心的小伙伴可能已經發現,剛才以博時標普500ETF(代碼:513500)進行舉例說明。的確,目前場內ETF獨此一家,而且日內成交也非?;钴S,完全不用擔心流動性問題。不過更值得關注的是場外的博時標普500ETF聯接A(代碼:050025)

好了,或許目前也不用去猜測美股到底何時才能有個像樣的反彈,但是短線下跌幅度之深卻是不爭事實,永遠沒有只漲不跌的市場,同樣也沒有只跌不漲的市場。所以如果趁著下跌時能夠分批入手布局,等待大反彈來臨時再獲利了結,或許也是不錯的思路。(財富號)

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來一次QDII全部基金的大盤點

感謝雪球上某基友的提議和監督,沒想到在4大國內規模指數之后梳理的居然的是QDII基金。不過最近的行情漲漲跌跌,一會熔斷一會暫停額度一會原油凈值問題一會凈值日歸屬問題,著實讓QDII基金也蹭了一把熱度。我自詡不是一個蹭熱點的,但是這個系列倒也蠻有意思,而且通過最近這段時間的各種事情,也算讓自己在QDII上面又多了一些理解。

作者:霍霍小哥

來源:雪球

01、寫在前面的話

根據不完全統計,能夠找到的QDII基金一共有293只,說實話總體數量比想象中的少。

在整理QDII基金的過程中,發現越是梳理,未知的領域越來越多,頗有種了解越多無知越多的感覺。雖然說,這次疫情行情下,對于部分原油基金和中資美元債等有了一定的了解,但依然就得這只是皮毛。所以,以下是三個提示性說明。

第一點,這篇文章注定只能停留在簡單的梳理,目的是為了大家可以在這個基礎上金進行針對性的分析,我自己也會挑選自己感興趣的話題繼續深入研究。

第二點,需要強調的點是分類機制。因為文章是線性的表達方式,為了文章的邏輯會采用一定的分類方式,但大家知道分類這種東西并沒有唯一性。比如后續分別有原油和標普系列,但會把跟蹤“標普高盛原油商品指數”的易方達原油放在原油系列,而不是標普系列,因為相對來說,大家更希望對原油基金有個統一的了解。

第三點,這次的梳理依舊還是從基金的業績基準出發,當然目的是奔著對業績比較基準統一的方向去的,但由于業績比較基準涉及的指數眾多,不排除部分的理解有誤差,或者說業績比較基準并沒有代表真實的投資投向。

在以上三點的基礎上,這篇文章會對QDII的全部基金進行梳理,以期方便大家有個全局的了解,同時可以進行進一步討論。

02、美元交易幣種的QDII基金

不同于其他基金,QDII基金因為可以投資境外,所以會涉及到交易幣種的問題,有的基金份額支持人民幣交易,有的基金份額支持美元交易。

以廣發納斯達克為例,大家可以發現270042和006479是支持人民幣幣種交易的,000055和006480則是支持美元交易的。

一共有93只基金份額支持美元交易,這部分基金相信大部分投資者都接觸不到,不過一般支持美元交易的QDII基金份額一般都有對應的支持人民幣交易的份額類別。

除去美元交易的份額,一共還有200只QDII基金,這個數字也還蠻湊巧。下面主要會對人民幣幣種的200只QDII基金進行分類。

03、中證系列指數基金

中證海外中國互聯網指數選取海外交易所上市的中國互聯網企業作為樣本股,采用自由流通市值加權計算,以反映在海外交易所上市中國互聯網企業的整體走勢。

中證海外中國互聯網50指數選取海外交易所上市的50家中國互聯網企業作為樣本股,采用自由流通市值加權計算,反映在海外交易所上市知名中國互聯網企業的投資機會。

中證海外內地股指數由中證香港內地股指數和中證海外(不含香港)內地股指數的樣本股組成,屬于中證華股指數系列,旨在全面反映全球各證券交易所上市的中國概念股票的整體表現。

中證香港中國中小綜合指數從香港上市的中小型股中選取中國內地企業組成指數樣本股,以反映香港上市的中小型中國內地企業的整體表現。

04、恒生及國企系列指數基金

帶恒生字樣的基金,都是跟香港交易所有關。從基金的數量可以發現,跟蹤恒生指數的基金數量最多,其次是恒生國企指數。恒生國企精明指數、恒生綜合中小型股指數、恒生綜合小型指數都只有一個基金跟蹤,規模也可以忽略不計。

恒生指數,由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數服務有限公司編制,是以香港股票市場中的33家有代表性的上市股票為成份股樣本,以其發行量為權數的加權平均股價指數,是反映香港股市價幅動趨勢最有影響的一種股價指數。

恒生國企指數,又稱H股指數,全稱是恒生中國企業指數。也是由香港恒生指數服務有限公司編制和發布的。該指數以所有在聯交所上市的中國H股公司股票為成份股計算得出加權平均股價指數。

首只跟蹤恒生中國企業精明指數的是南方基金,目前已經清盤,現在看廣發基金的額度也是捏把汗的節奏。本來還想著研究精明指數的精明在哪,現在看來可以暫且不用了解了。

由于恒生指數只包含33只成分股,當幾只市值較大的股票價位有輕微的漲跌,恒指就會十分波動。恒生綜合指數于2001年10月3日設立,提供更具廣泛代表性的股市指標,綜合指數包括在香港股市市值頭200位的上市公司,共代表香港交易所上市公司的97%市值。HSCI(恒生綜合指數)包括:HSLI(恒生綜合大型股指數),HSMI(恒生綜合中型股指數)和HSSI(恒生綜合小型股指數)。

05、德國、日本、印度、越南、英國等地區基金

除了美國和香港外,目前投資于單獨國家的QDII并不是特別多。

德國主要跟蹤的是德國DAX指數,一個ETF和一個ETF聯接,都是華安旗下的,正好滿足了場內和場外不同投資者的偏好。

日本的QDII基金都是2019年剛剛成立的,跟蹤日經225指數的3只ETF和跟蹤東證指數的南方頂峰TOPIXETF都是同一日成立的,剛成立的時候還引起小轟動,現在看來規模都不是特別大,最大的易方達日經225ETF也是剛超過1億,還有一只場外基金跟蹤的也是東證指數。

跟蹤印度的基金有兩只,泰達宏利印度機會股票跟蹤的是MSCI印度指數,雖然下面有專門的MSCI系列,但因為跟印度主題更為貼近,就放在這里。工銀瑞信印度人民幣跟蹤的是中信證券印度ETP指數。

越南作為新興市場之一,第一只QDII是天弘基金今年剛成立的,跟蹤的是越南VN30指數。

富時100指數的前稱為金融時報100指數,創立于1984年1月3日,是在倫敦證券交易所上市的最大的一百家公司的股票指數。該指數是英國經濟的晴雨表,也是歐洲最重要的股票指數之一。建信富時100指數成立的時間倒是蠻早的,2012年就推出,然后在今年推出C類份額。

還有一個南方金磚四國指數基金,實際上跟蹤的是富時金磚50指數。這個指數的成分股是反映巴西、印度或俄羅斯公司的存托憑證,和中國公司H股和紅籌股中總市值最高50家公司表現的指數。該指數是以富時環球指數為基礎,采用自由流通量調整和流動性篩選等計算方法,并根據一系列清晰和透明的指數規則來管理,提供了一個高度流通的反映金磚四國的股票籃子,易于進行買賣,并能反映相關證券經自由流通量調整后的市值。

當然其他基金也有投資金磚四國或者其他地區的,暫時沒有放在這個類目下面,這也是開頭提到的小提示之一??v觀這些基金,可以發現除了兩只投資德國的基金外,投資其他國家的基金成立時間都特別的晚,而且規模也很小,希望這類工具型基金在清盤的時候可以有不同的待遇。

06、黃金/商品/石油/能源等基金

這個系列的產品的最大問題在于似乎每個字都認識,但放在一起就看不出來區別,只能說從大類上都屬于黃金/商品/石油/能源等相關概念的。

相信大家經歷過這次原油暴跌暴漲之后,不知道是不是也加入吐槽某基金凈值跟跌不跟漲,對于我來說,當然知道這里面不是基金經理偷吃,但知道真相不得不感慨這類復雜的基金對于大多數投資者來說,理解的門檻還是相當之高。

看看易方達黃金主題,即是QDII、又是FOF、還是LOF,沒有點基金專業知識,光這些字母都被搞暈了,更不要提背后的運作邏輯。

07、房地產/Reits相關基金

Reits是房地產證券化的重要手段。房地產證券化就是把流動性較低的、非證券形態的房地產投資,直接轉化為資本市場上的證券資產的金融交易過程。所以基金名稱帶有房地產和reits在大類上基本可以視同一個類型。

可以發現目前Reits相關基金主要還是以美國市場為主。

08、標普系列指數基金

標普系列指數可謂是世界最為重要的幾大指數之一,其中大家最為熟知的就是標普500指數,是由500家在美國上市的公司組成的一個指數。其實還有一個非常重要但大家并沒有那么熟悉的標普1200指數。

目前的QDII基金中,跟蹤標普相關指數中最多的還是標普500,不管是ETF還是ETF聯接,規模最大的都是易方達旗下基金。標普500信息科技和標普500醫療保健等權重指數都是標普500中的行業指數。

除此之外還有一系列的行業指數,比如標普美國品質消費股票指數、標普全球1200醫療保健指數等。會發現易方達不止是標普500,在多個行業指數也都有易方達的身影。

最后5個標普相關基金,其實都是跟地區有關。但因為上面并沒有專門的香港地區(只列了恒生指數和恒生國企等),也沒有單獨列示金磚四國等,所以就一并放在這個系列。后面有類似的情況不一一解釋。

09、納斯達克相關指數基金

標普500指數是涵蓋了美國全部市場,比如紐交所、納斯達克交易所等。但納斯達克指數則是只針對納斯達克交易所。

目前跟蹤納斯達克指數的基本都是納斯達克100指數的相關基金,也是國外投資者購買最多的QDII 基金之一,還有一個納斯達克生物科技行業的基金。

10、羅素指數相關基金

投資美國的指數中還有一個是羅素美國指數系列,其中包括著名的大型股指數羅素1000和小盤股指數羅素2000。

羅素1000指數主要追蹤1000家在美國交易市場中市值最大的公司,并將股票價格加權平均數而編定,大約包含了羅素3000指數中的公司的市場總值的92%,約價值121億美元。羅素1000指數為美國股票投資環境內的大型資本行業提供一個綜合而不偏倚的量度標準。每年,羅素1000指數會進行重新組合,以確??芍覍嵎从痴谠鲩L的大型上市公司。

目前只有一只基金跟蹤的是羅素1000成長指數。

11、MSCI相關指數基金

會發現都是MSCI相關指數,表格的上半部分就比較簡單明了,下半部分則稱之為摩根斯坦利系列,實際上MSCI指數是指投資銀行摩根士丹利所編制的一系列股價指數,涵蓋不同的行業、國家以及區域。

MSCI指數是在投資界最為廣泛使用的用以代表各國家、地區資本市場表現的參考指數。所以可以發現,以上基金其實都是不同地區的基金,并沒有其他的行業主題等。

12、債券類基金

如果說上面的權益類基金我還能大概知道對應的編制公司、投資地區和行業,那這張圖表中的涉及到的債券指數基本就屬于一臉懵逼的狀態。所以也不做過多的解釋,發現不管是國內還是國外,債券都是最為復雜的一塊。

其中業績比較基準中提到最多的是彭博巴克萊債券指數,是國際主流三大債券指數之一(另兩大指數為摩根大通債券指數和花旗債券指數),是世界范圍內最重要的固定收益參考基準之一。

13、絕對收益類基金

這類基金本質上也是債券類基金,稱其為固定收益基金,只是因為他們的業績比較基準并沒有給出具體的參考債券指數,而是人民幣或者美元的定期存款收益,所以稱其為絕對收益基金。

但實際上并沒有被這個名詞所迷惑,債券迭起來有時候那叫一個狠,估計購買過以上個別基金的小伙伴最近應該是深有體會。

14、其他混合類基金

以上的分類中,不管是權益類還是債券類,會發現都是有著單一的業績比較基準,而剩下的這是不止一個指數作為業績比較基準,有的是多個權益類,有的是多個債券類,就沒有具體劃分,全部放在一張表了。

以上,就是目前能夠找到的全部QDII基金,既然是全部QDII基金的大盤點,那暫且只能追求的是數量,而不是質量。

建議大家可以收藏起來,有需要的可以方便查找。同時會發現,QDII的數量有200多只,但因為涉及到不同地區、不同行業,再加上額度的限度,更多時候只能定位成資產配置的工具,而不能像國內的基金一樣,可以進行優中選優。

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QDII基金風險大嗎?

QDII基金是在一國境內設立后經有關部門批準從事境外市場股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。那么,QDII基金風險大嗎?

什么是QDII基金?

QDII基金是指在一國境內設立,經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。和QFII一樣,它也是在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下,有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。

各國證券市場價格因受各種因素的影響引起的波動將使QDII產品的投資面臨一定的潛在風險。由于QDII產品可投資新興市場,而新興市場一般具有市場規模小、發展不完善、制度不健全、市場流動性差、市場波動性高等,投資與新興市場的潛在風險往往要高于投資發達國家市場。

由于人民幣持續貶值,資產荒的蔓延,不少投資者為了使自己資產增值保值,紛紛投資在海外市場,而QDII就是普通投資者投資海外資產的重要渠道,但是投資往往伴隨著風險,投資QDII也是有風險的。

投資QDII都有哪些風險呢?

QDII的風險級別類似股票型基金,都屬于高風險投資產品,該類型基金的風險主要有匯率風險,海外當地經濟形式和政策等因素影響。

1.匯率風險

嘉豐瑞德的理財師表示,QDII基金確實是以人民幣計價,但是以美元等外幣進行投資。美元等外幣相對于人民幣的匯率的變化將會影響本基金以人民幣計價的基金資產價值,從而導致基金資產面臨潛在風險。

此外,投資者在選購QDII時需要看投資的目標市場或行業是否有長期潛力,把握好產品的投資主題。只有投資主題明確,產品的投資前景和總體收益預期才能比較容易被投資人認識清楚。嚴格控制好入場時間,關于這一點,一個很重要的經驗是“不在市場處于非理性亢奮時進入”。也就是說,不要在市場的高點進入,以免承受更大的風險。QDII基金的風險和波動性比較大,投資者要有好的心態才能承受。從回報上說,投資者應注重長期回報,需要給予機構一定的時間來為其爭取高收益。

2.政治和法律風險

基金所投資的國家或地區宏觀政策、社會經濟環境一旦發生變化,都有可能導致市場波動而影響基金收益。

QDII基金將在內部及外部研究機構的支持下,密切關注有關國家、地區政治、經濟和產業政策的變化,適時調整投資策略以應對政治風險的變化。

法律風險。由于各國或地區的法律法規方面的原因,導致某些投資行為受到限制或合同不能正常執行,從而面臨損失的可能性。

此外,黑天鵝事件、全球經濟形勢的變化都會對QDII基金的收益產生影響。對很多風險承受能力比較一般的投資者來說,一些穩健的固定收益類產品更適合在當下配置,如JIA理財平臺的產品、穩利精選組合投資計劃等,均衡風險和利潤。

適當配置些海外資產是可以的,但在具體操作時,投資者還得理性分析其中的利弊,尋找到最適合自己的投資渠道。

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ETF、LOF、FOF、QDII基金是什么?不同基金各有區別

來源:希財網

ETF基金和LOF基金

基金分為開放式基金和封閉式基金,封閉式基金定期開放申購和贖回,而開放式基金隨時可以申購或贖回。ETF基金和LOF基金就是開放式基金,可以隨時向基金公司申購或贖回基金,它們也是交易型基金,可以通過股票賬戶內買賣。

ETF基金和LOF基金的最大區別是它們的申購贖回方式。ETF基金是投資者用“一籃子”股票來申購ETF基金份額,贖回時拿到的也是“一籃子”股票,所以申購、贖回ETF基金需要的資金量大,一般都是機構投資者在做,個人投資者只是通過股票賬戶進行買賣。

LOF基金無論是申購贖回,還是買入賣出,都是用現金和基金份額進行交換。ETF基金因為申購贖回都是一籃子股票,所以它的倉位可以做到滿倉,而LOF基金要應對基民贖回,一般不會滿倉。

FOF基金

FOF基金是一種投資基金的基金,它不直接投資股票或債券,而是通過投資其他基金,間接持有股票或債券。由于多了一層嵌套,FOF基金的交易成本較高,但是它的風險也要低一些,適合追求偏穩健收益的基民。

QDII基金

QDII基金指的是投資海外的基金。我們買這類基金的錢,是人民幣,基金公司把錢換成美元,參與海外市場投資,幫助投資者規避單一市場風險。

比如有的股民想買美股或者港股,又覺得美股港股開戶太麻煩,就可以通過投資QDII基金,實現這個目的。

以上就是關于幾類基金的介紹,通過對ETF、LOF、FOF、QDII基金這四種基金的介紹,大家對它們的區別也有了更多的了解,哪一種基金更適合自己,心里也有了初步認識。不同的基金并非適合所有投資者,投資者需要結合自身需求以及風險承受能力來判斷。

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QDII基金是什么意思?QDII基金怎么投資?

QDII全稱為“合格境內機構投資者”,是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字縮寫。由于天朝外匯管制的重重阻攔,子民不能以個人身份進行海外投資血拼。QDII就是允許你把錢交給專家,讓他們到海外投資,算是一種海外投資的團購模式。

qdii基金是什么意思

QDII產品主要可分為銀行系QDII及基金系QDII,其主要區別如下:

1.銀行系QDII以前只能投資境外的固定收益類產品,但據銀監會2012年5月發布的新規,可以投資境外股票,于是收益率有了顯著上升??傮w而言,屬于風險居中、收益也居中的QDII。認購門檻較高,一般為10萬元以上;

2.基金系QDII,投資不受限制,可以拿100%的資金投資于境外股票,因此其風險和收益都比銀行系QDII高得多。由于采用基金的形式發行,因此其認購門檻比銀行系低得多,往往1000元即可起步。

我們今天主要討論的,就是QDII基金。

有人會問了,我天朝960萬平方公里,地大物博,有上千只投資國內的基金,為何要到海外去投資瞎折騰?

目前QDII基金臭名昭著的很大原因在于其生不逢時。2007年剛剛發行就遇到了2008年百年一遇的 金融危機。首次發行的四支QDII基金很快跌成了“三毛黨”。但是當我們把眼光看的更長遠些,結果呢?截至2013年4月8日,5只QDII今年以來凈值增長率超過9%,明顯強于同期國內偏股基金的平均業績水平。對待又愛又恨復雜的QDII基金,我們應該怎么去面對呢?

這個問題要風險和收益兩個角度來考慮:

1、從風險方面

投資海外可以跟好的平攤風險。 巴菲特說過“不要把所有雞蛋放到一個籃子“,但是大家往往忽略了后面一句話”也不要把所有籃子放到一個桌子上“。

國內很多資深基友都喜歡購買兩到三個行業股票基金,各個基金之間此消彼長,能起到很好的對沖作用。這樣很好,確實不要把所有雞蛋放到一個籃子里??墒怯龅搅?007年,中國股市整體的下滑,從6000點一下到2000點。不論你投資的是哪個國內基金,最后結果都是虧錢。所以光光考慮籃子是不夠的,要把眼光放遠到全世界,考慮選個好桌子的問題。這樣就可以很好的平衡國內股票的風險。

2、從收益方面

東方不亮西方亮的思想我想大家都懂。中國的股市很有某品牌的風格:不走尋常路。比如1998年中國A股下跌了3.09%,而美國,韓國都有較大幅度的上漲;2000年,中國A股市場漲了51%,美國,日本,英國,巴西卻出現了不同程度的下跌。適當搭配下別的產品是很有好處的。

來源: 亞匯網

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