人民幣自由兌換

上海在人民幣自由兌換方面先行先試,推動人民幣國際化更進一步

上??梢栽谌嗣駧刨Y本項目可兌換方面先行先試,如何看待?最近在陸家嘴會議上,金融監管層都到位了,先后進行了發言,央行行長易剛說上??梢栽谌嗣駧抛杂蓛稉Q等方面先行先試,這應該是人民幣國際化非常重要的進步。

人民幣目前雖然是全球第五大國際支付貨幣,但是比重非常低,人民幣要國際化,有一個比較大的障礙就是人民幣不能自由兌換,人民幣不能自由兌換,這對人民幣在國際上的使用造成了很大障礙,但是人民幣如果可以自由兌換,那么我們也擔心不利于我們金融市場的穩定,尤其是外匯市場的穩定。比如像當年亞洲金融風暴那樣的事情會不會發生?也是有這樣的擔憂。

所以,香港其實是提供了一個折中的方案,香港是一個自由資本市場,資金可以自由往來,貨幣可以自由兌換,我們是將香港作為了我們人民幣國際化的橋頭堡,只是現在香港由于眾所周知的原因,我們不得不再想其他的方法,在內地進行更大力度的改革和開發,比如最近的海南自由貿易港的建設力度是很大的,而上海原本就是內地最大的金融市場。

中國有三個全國性的證券交易所,上海、深圳和北京,但是北京的是新三板,由此可見,國家對上海的重視,現在要在內地選一個城市來進行人民幣自由兌換的改革試驗區,也是非上海不可了,上海的經濟體量是中國的所有城市中最大的,而且上海的自貿區也建立了很多年了,又有上海證券交易所30年的經驗,上海是最合適的人民幣自由兌換的試驗區。

這對上海建設國際金融中心是非常必要的一環,只要符合反洗錢反恐怖融資規定,正常的貿易和投資需要資金都可以自由地進行,這是一個非常大膽的嘗試和邁出的重要一步。

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宋清輝:上海人民幣自由兌換先行先試 或比大灣區更快、優勢更大

著名經濟學家宋清輝認為,論壇透露出的信息,意味著“上??梢宰鋈嗣駧抛杂蓛稉Q先行先試可能在近期有突破,如果有所突破,那么相信可能達到一個全新的高度?!鄙虾5娜嗣駧抛杂蓛稉Q先行先試可能會比大灣區更快,優勢也更大,“只要符合反洗錢、反恐融資之規定,正常的貿易和投資需要的資金,從理論上來講,應該都可以自由的進行?!?/p>央行:滬可先試行人幣自由兌換

■易綱指出,上海的風險管理的各個要素正在日漸完善。中新社

央行:滬可先試行人幣自由兌換

■易綱指出,上海的風險管理的各個要素正在日漸完善。中新社

內地擴大開放 人幣對全球資產配置吸引力大

中國將持續擴大開放,推進資本市場改革。中國人民銀行行長易綱在昨日舉行的陸家嘴金融論壇上表示,人民幣資產對于全球資產配置有很大吸引力,在建設國際金融中心的過程中,上??梢栽谌嗣駧趴勺杂蓛稉Q和資本項目可兌換方面進一步先行先試,“只要符合反洗錢、反恐融資和反避稅監管要求,正常貿易和投資需要的資金都可以自由進出?!薄鱿愀畚膮R報記者 倪夢璟 上海報道

易綱指出,上海正成為開放的人民幣資產配置中心,“全球一流投資者只要投資人民幣資產,首先會想到上海?!痹谒磥?,全球機構投資者都能夠方便地在上海開展跨境投融資活動,尤其在當前中國經濟基本面良好,貨幣政策仍在正常區間等背景下,“人民幣在所有發展中國家的利率相比較人民幣利率是最低的,但對主要可兌換貨幣還保持較高利差,所以人民幣資產對于全球資產配置有很大吸引力?!?/p>

滬對全球頂尖金融人才吸引

央行:滬可先試行人幣自由兌換

易綱說,上海的風險管理的各個要素正在日漸完善,包括各類人民幣資產都能實現連續定價、交易上人民幣金融市場有著充足的流動性等。近年來不僅一批國際知名金融機構陸續落戶上海,上海對全球頂尖金融人才的吸引力也顯著增強。隨著市場化、法治化、國際化的營商環境正在逐步形成,金融法院、金融仲裁等專業機構陸續成立,上海已成為創新金融運行規則和標準的最好實驗場。

專家:實際操作需謹慎推進

東方證券首席經濟學家邵宇對香港文匯報表示,通過今次大會可以看到市場對于人民幣自由兌換的期待與信心,不過由于受到美元周期等眾多因素影響,真正加大推行人民幣自由兌換的力度在實際操作中依然需要謹慎推進,但相較于大灣區,“我認為上海的基礎設施更加完備,所以可能會更快在上海先行先試人民幣的自由兌換,操作可能也會更加規范?!?/p>

發展較大灣區更快更具優勢

著名經濟學家宋清輝

著名經濟學家宋清輝也認為,論壇透露出的信息,意味著“上??梢宰鋈嗣駧抛杂蓛稉Q先行先試可能在近期有突破,如果有所突破,那么相信可能達到一個全新的高度?!鄙虾5娜嗣駧抛杂蓛稉Q先行先試可能會比大灣區更快,優勢也更大,“只要符合反洗錢、反恐融資之規定,正常的貿易和投資需要的資金,從理論上來講,應該都可以自由的進行?!?/p>

中國證監會主席、本次論壇共同輪值主席易會滿也在會上表示,中國將加快推進資本市場高水平的雙向開放,持續深化資本市場互聯互通,進一步優化滬港通機制,擴大滬深股通投資范圍和目標,不斷豐富內地和香港全方位、多層次的務實合作,進一步完善滬倫通業務,進一步拓寬ETF的互聯互通,共同推進上海金融中心建設,支持鞏固香港的國際金融中心地位?!拔覀円矡岢罋g迎各國投資者更加廣泛、更加深入地參與中國市場,投資中國市場,在互利共贏當中推動全球經濟金融的融合發展?!?/p>

中國的金融市場開放一再提速:2020年1月1日起取消期貨公司外資股比限制;4月1日起取消基金管理公司外資股比限制、取消證券公司外資股比限制。中證監昨日發布,為進一步擴大期貨市場對外開放,證監會依法核準摩根大通期貨為中國首家外資全資控股期貨公司。原標題:央行:滬可先試行人幣自由兌換

#陸家嘴論壇#

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易綱:上??稍谌嗣駧抛杂蓛稉Q等方面先行先試

中國人民銀行行長易綱指出,上海正成為開放的人民幣資產配置中心、人民幣金融資產的風險管理中心、金融開放中心和優質營商環境的示范中心以及金融科技中心。

易綱強調,上海建設國際金融中心,還可在人民幣可自由兌換和資本項目可兌換方面進一步先行先試,只要符合反洗錢、反恐融資和反避稅監管要求,正常貿易和投資需要的資金都可以自由進出。

談及貨幣政策,易綱指出,今年,人民銀行通過數量型貨幣政策工具擴大總量供給,重點解決融資難的問題。展望下半年,貨幣政策還將保持流動性合理充裕,預計將帶動全年人民幣貸款新增近20萬億元,社會融資規模的增量將超過30萬億元。

易綱表示,央行通過利率市場化改革,引導市場利率持續下降,推動金融部門向企業合理讓利,著力緩解融資貴的問題。預計金融系統今年全年向企業讓利1.5萬億元。

“近幾年,我國央行‘擴表’和‘縮表’的規模大體相當,央行資產負債表規?;痉€定在36萬億元左右,這與目前國際上主要經濟體央行資產負債表大幅擴張的機理是不同的。但我國商業銀行的資產負債表持續合理擴張,貸款保持較快增長,反映了貨幣政策傳導效率不斷提高,市場機制運行良好?!币拙V稱。

易綱強調,在金融發展過程中,一定要解決好可持續的問題。今年,央行通過加大銀行不良貸款核銷處置力度,解決金融支持實體經濟的可持續問題。疫情應對期間的金融支持政策具有階段性,要注意政策設計激勵相融,防范道德風險,要關注政策的“后遺癥”,總量要適度,并提前考慮政策工具的適時退出。

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來源:國際金融報

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人民幣在上海試點“自由兌換”,海外投資將爆發!

6月18日開幕的第十二屆陸家嘴論壇上,中國人民銀行行長易綱表示,上海正在成為開放的人民幣資產配置中心,全球一流的投資者只要投資人民幣資產,首先會想到上海。當前中國經濟基本面良好,貨幣政策處于正??臻g,人民幣對主要可兌換貨幣保持較高利差,對國際投資者保持較高的吸引力。

易綱表示,上海建設國際金融中心,可以在人民幣自由兌換和資本項目可兌換方面等方面先行先試,只要符合反洗錢反恐怖融資規定,正常的貿易和投資需要資金都可以自由的進行。

過往:鼓勵外資進入

近些年,國家一直在提倡擴大金融開放,讓更多的全球投資者投資中國,引入外資,但對于資金出境投資的口子一直扎的很嚴。2013年上海自貿區概念提出,大膽嘗試,更大開放。甚至試點在上海自貿區內,人民幣匯率可以自由浮動,但是由于外界對于內地金融改革期望過大,把匯率浮動翻譯成”自由兌換“,隨后央行緊急辟謠。

從側面也反映出很多人對于人民幣自由兌換,不在受到外匯管制的限額的迫切性,不過自此之后2年里,關于人民幣沒有任何大的動作。

2015年人民幣811”匯改“,人民幣迅速貶值,引起很大的恐慌,A股急劇波動,然后迅速傳導給港元,以及港股市場,全球市場掀起一場大風暴。隨后人民幣貶值預期非常強烈,美元需求大幅飆升,幾個月的時間,我國外匯儲備從4萬億下降至3萬億。

自此以后,我國資本項目開放步伐幾乎停滯,甚至還有所收緊,比如規定每人每年可兌換美元額度為5萬美元,嚴厲打擊地下錢莊和螞蟻搬家。相應的,專家、學者、媒體、官員們,再也不提人民幣國際化這個詞了。沒有永遠的困境,境遇艱難到一定程度,必定出現轉機。2018年開始,中國開始擴大金融開放,放開外資進入中國的各種限制,取消各種外資準入門檻。

如放松境外金融機構(保險,銀行等等)在境內的持股限制,外國金融機構可以在大陸設立全資子公司,在大陸開展業務。再如擴大QDII(合格境內機構投資者)范圍和額度,讓外資可以投資更多領域。所以自2018年以來,這幾年在放外資進來方面,我們做的確實不錯,甚至有質的開放。

但是對于境內的資金向外走,一直沒有放開,甚至有更嚴的趨勢,這跟人民幣國際化以及金融開放有點背道而馳,錢可以進來,但如何出去也是外資考慮的。

現在:試點人民幣自由兌換

中國金融體系開放涉及兩塊核心內容,一是中國金融市場的開放,也就是國外投資者可進入中國金融市場投資;二是人民幣自由交易的改革,也就是把人民幣改革成可自由交易的國際型貨幣。

第一點已經開始行動并取得成果,現在該進行第二步了,今天中國人民銀行行長易綱發表的講話,理險家認為是一個里程碑的事件,高層主動提出人民幣自由兌換可謂是第一次,在不久的將來,境外資金可以自由進來,境內資金可以自由出去。那時候,中國人海外投資將進一步爆發,畢竟全球尋找優質資產投資,比單純在國內投資要容易的多。

人民幣自由進出,將是人民幣國際化的一大步,前期是痛苦的,但結果將是驚人的,將超過英鎊、日元,甚至超過歐元,成為全球僅次于美元的國際貨幣!

那么這項改革會推進下去嗎?理險家認為肯定會的,條件已經成熟:

1.中國的經濟規模足夠大

經過四十年改革開放,中國總體經濟已經成為僅次于美國的國家,另外綜合考慮經濟規模、經濟對外依存度、國際貿易規模,以及人民幣在區域內的影響力等。應該說已經開始具備了人民幣自由交易改革的條件。

2.中國金融體系開放

全球摩擦不斷,打破新的格局必然需要新的貨幣體系來支持,信用貨幣是國家主權穩定,以及招攬小弟的基礎,其中最基礎的是:匯率穩定和貨幣自由兌換。

所以中國要崛起必須兩手抓,一方面繼續發揮香港作為離岸資產中心的地位,另一方面也要建立自己的貨幣體系。

海外投資將爆發

理險家認為,如果人民幣可以自由兌換的話,人民幣資產會受到很大沖擊,包括房產等,外債多的,借債多,補貼多的的企業也會受到很大沖擊,對中國的金融系統框架有很大影響。另外面對對外投資,包括企業和個人短期內將會迅速增長,也會給人民幣帶來承壓,很多資金將會出去。與其到時配置海外資產,不如現在就提前準備。

對于個人投資者,應該盡量增加外幣的儲存量,如美元,調整個人理財方案。對于高凈值者,更不應該把資產放在一個籃子里。在資產配置上,盡量多元化,不可忽視全球資產配置,特別是歐美市場。

通過香港這個全球金融中心來配置海外資產,對于內地人來說是最佳的選擇。特別是趁著我國內地房產稅和遺產稅還沒有正式落實的時候未雨綢繆,在即將帶來的12月之前,配置香港保險,把人民幣風險降到最低。

1、參保范圍廣

在香港,除了一年以內自殺,槍斃的,幾乎無任何事項不保。香港人壽險最大的優勢是沒有“免責條款”或“不保事項”,這在大陸基本上不可能實現。

2、保費便宜

相同年齡的被保人,香港保費通常是國內保單的60%-70%。而國內保費高主要是保險的銷售渠道提傭過高造成的成本上升,錢都讓保險公司的業務員賺了。

3、收益高

這是香港分紅保險最大的優勢,在香港的保險公司比如安邦、保誠等都是面向全球進行投資,投資領域廣獲利渠道多。目前,香港保險的預定利率普遍可以達到5%以上,有些甚至到7%-8%。而大陸保監會對內地保險業定價利率做了限制后,基本都在3.5%左右。香港保險產品收益優勢明顯,完全碾壓內地保險。

4、避稅避債

由于香港是避稅港,遺產稅自2006年后就不需要征收。即使是在全球征稅的美國,只要是人壽保險金的賠付,不管是在哪里買的,都可以避稅避債。很多高凈值人群赴港購買保險,大多數是為了避稅、避債以及避險的資產轉移。由于保險是隱形資產,保密度高。曾經有個新聞,一些瀕臨破產的中小企業主,把實業抵押給內地銀行套取現金,轉手到香港購買保險,將巨額資產暗渡陳倉轉移至境外,期望在境外保險權大于債權的法律框架下,即使是公司被清盤,手中保單都不會打水漂而達到保全資產的目的。雖然這也是夠決絕的,但也充分能說明香港保險避稅避債的強大功效。

5、海外資產配置

香港保險以美元和港幣計價,這是區別于內地保險的核心競爭力之一,尤其是人民幣中期來看還在貶值通道,對中、高產階級的強烈的資產避險需求都有很強的誘惑力。

6、壽命問題

由于香港是全世界第二長壽城市,人均壽命85歲。而香港保險的保費率又是按香港人均壽命來計算。而國內人均壽命為75歲,所以內陸客戶在賠率上就會稍占便宜。這就使得香港保險相比起來保費更便宜、保障更高、投資回報也高。所以大陸人去香港購買重疾險是一個非常好的選擇。

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人民幣地位再“提升”?“自由兌換”或將實現,易綱:上海先試點

“不可否認的是,人民幣國際化的進程正在加快?!?/p>

這些年來我們國家的經濟發展是相當迅速地,目前已經成為了全球第二大經濟體國家,而且人民幣的“地位”也在不斷的提升。目前美國的疫情還是沒有得到有效的控制,也就是美國國內的企業還沒有辦法完成復工復產,所以在這段時間對于美國經濟的影響是巨大的。而且美國在疫情發展之后,開始瘋狂印鈔來收割全球的財富,這一舉動已經受到了不少國家的“吐槽”,美元的霸權體現無疑,這也讓去美元化再度被提及,那么人民幣是不是真的迎來機會了呢?

其實華爾街投資大師喬治·索羅斯在很早之前就表示,美國風險資產和債務一直處于高位,而且還在不斷的提升,所以美國市場進入大蕭條雷區的可能性是存在的,而且美國著名投資人吉姆·羅杰斯也表示,如果美國繼續進行著數萬億美元的經濟救市計劃,那么美國的股市是有著崩盤的危險的,所以目前美國的做法是一個惡性循環,所以在美國如此大動作面前,很多國家已經開始撤資了。

現階段已經有10多個國家開始拋售美債了,在20個月的時間內,我們國家已經累計減持了1344億美元的美債,所以美國的經濟已經亮起了紅燈,那么美國為什么能夠在疫情期間有這樣的做法呢,主要就是美元在國際貨幣體系中扮演的角色是很重要的,也就是我們常說的霸主地位,所以美國可以向世界舉債,很多國家也被收割了財富。所以現階段已經有國家開始調整了。

人民幣國際化的進程也開始加快了,現在有些國家已經開始使用人民幣進行結算了,比如說巴西等等國家,而且新加坡也在公開場合表示會支持人民幣的發展,在6月18日開幕的第十二屆陸家嘴論壇上,央行的行長易綱宣布了一項振奮人心的消息,上海將成為開放人民幣資產的配置中心,換句話來說,人民幣自由兌換可能在上海率先試點,這是人民幣國際化邁出的一大步,只有人民幣實現了兌換自由,才有可能成為國際貨幣。

但是人民幣實現最優兌換之后,對港幣和美元有很強的沖擊,香港是外國資金進入中國的門戶,一旦人民幣自由兌換,那么外資進入大陸就不用通過香港,那么港幣地位就會下降,當然有得必有失。當實現自由字后,美元的部分市場份額會流向人民幣,目前人民幣是全球第六大最活躍的貨幣,還是有著一定上漲的空間的,最近土耳其央行還宣布將會用人民幣結算從中國進口的商品,所以人民幣的未來也是被看好的,而且央行的數字貨幣已經進入試點階段,這被看作是央行國際化進程的“殺手锏”之一,而且現在在全球也處于領先的階段,這對于經濟的發展也是很不錯的,你看好人民幣取代美元嗎?

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易綱:上??梢栽谌嗣駧抛杂蓛稉Q等方面先行先試

來源:金融界網站

在6月18日開幕的第十二屆陸家嘴論壇上,中國人民銀行行長易綱表示,上海正在成為開放的人民幣資產配置中心,全球一流的投資者只要投資人民幣資產,首先會想到上海。當前中國經濟基本面良好,貨幣政策處于正??臻g,人民幣對主要可兌換貨幣保持較高利差,對國際投資者保持較高的吸引力。易綱表示,上海建設國際金融中心,可以在人民幣自由兌換和資本項目可兌換方面等方面先行先試,只要符合反洗錢反恐怖融資規定,正常的貿易和投資需要資金都可以自由的進行。

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央行行長易綱:上??梢栽谌嗣駧抛杂蓛稉Q等方面先行先試

每經記者:胡琳 每經編輯:張海妮

圖片來源:攝圖網

在今日(6月18日)開幕的第十二屆陸家嘴論壇上,中國人民銀行行長易綱圍繞上海國際金融中心要重點建設的“五個中心”進行發言。

易綱稱,首先,上海正成為人民幣資產配置中心。也就是說,全球一流的投資者,只要投資人民幣資產,首先就會想到上海。全球機構投資者都能夠方便地在上海開展跨境投融資活動。特別是,當前中國經濟基本面良好,貨幣政策仍在正常區間,人民幣利率在發展中國家中是最低的,但相對主要可兌換貨幣仍保持較高的正利差,人民幣資產對全球資本配置具有很大的吸引力。

第二,上海正成為人民幣金融資產風險管理中心。境內外投資者投資人民幣資產后,必然需要開展持續的風險分散和管理。在上海,風險管理的各要素正在日臻完善。一是定價上,各類人民幣資產都實現了連續定價。二是交易上,人民幣金融市場有充足的流動性,有較好的深度和廣度,能夠隨時買得進、賣得出。三是風險對沖上,金融期貨、商品期貨、利率匯率衍生品等風險管理工具已經比較齊備,為高效的風險對沖提供了可能。四是信息披露上,這幾年不斷提高的透明度和更加嚴格的披露要求,持續增強了投資者對人民幣資產的信心。有了以上風險管理四要素,投資者就能較好地管理和分散風險。

第三,上海正成為金融開放中心。世界上的國際金融中心一定是開放的,要吸引一流的金融機構和一流的金融人才,開放是必要條件。近年來,上海金融對外開放步伐加快,一批國際知名金融機構陸續落戶上海,對全球頂尖金融人才的吸引力也顯著增強。同時,金融監管能力也要與金融開放程度相適應、相匹配,在金融開放中維護金融安全才是真正的安全。

第四,上海正成為優質營商環境的示范中心。市場化、法治化、國際化的營商環境正在上海逐步形成,金融法院、金融仲裁等專業機構陸續成立,上海已經成為創新金融運行規則和標準的最好試驗場。上海建設國際金融中心,還可以在人民幣可自由使用和資本項目可兌換方面更進一步,先行先試,只要符合反洗錢、反恐怖融資、反逃稅監管要求,正常的貿易和投資需要的資金,都可以自由進出。

第五,上海正成為金融科技中心。上海成為國際金融中心離不開金融科技的支撐。目前,上海正在加快推進金融科技中心建設,探索人工智能、大數據、云計算等新技術在金融領域的廣泛應用。

隨著國際金融中心建設的不斷推進,近年來,人民幣國際化取得積極進展。人民幣已成為全球第三大SDR(特別提款權)權重貨幣、全球第五大支付貨幣,且境外投資者配置人民幣資產需求顯著增加。

數據顯示,截至2019年12月,境外機構和個人持有境內人民幣金融資產總量增至6.41萬億元,較2018年末增加15657.01億元,同比增幅達32.3%。

交通銀行金融研究中心高級研究院劉健告訴《每日經濟新聞》記者,2020年以來,關于人民幣可自由使用和資本項目可兌換方面,很多政策文件都有涉及,并有相關的方向性的措施,但是目前還沒有具體的細則措施??傮w來看,目前,資本賬戶可兌換便利化、合理資金進出自由化更進一步。關于只要符合反洗錢、反恐怖融資、反逃稅監管要求,正常的貿易和投資需要的資金,都可以自由進出這一點,未來可能會有負面清單來加強管理。

每日經濟新聞

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重磅!人民幣自由兌換要來了?央行行長易綱發聲,上??上刃邢仍?/h3>

央行行長易綱:上??梢栽谌嗣駧抛杂蓛稉Q等方面先行先試

在6月18日開幕的第十二屆陸家嘴論壇上,中國人民銀行行長易綱表示,上海正在成為開放的人民幣資產配置中心,全球一流的投資者只要投資人民幣資產,首先會想到上海。當前中國經濟基本面良好,貨幣政策處于正??臻g,人民幣對主要可兌換貨幣保持較高利差,對國際投資者保持較高的吸引力。

易綱表示,上海建設國際金融中心,可以在人民幣自由兌換和資本項目可兌換方面等方面先行先試,只要符合反洗錢反恐怖融資規定,正常的貿易和投資需要資金都可以自由的進行。

羅杰斯:人民幣若實現完全可自由兌換,港元可能會完全消失(原文刊發于2019年8月23日 來自“人民幣交易與研究”)

近日,“商品大王”羅杰斯(Jim Rogers)接受俄羅斯媒體RT采訪時指出,受多種因素影響,香港正在失去其作為主要金融中心的地位,投資者紛紛在新加坡等地為自己的資產尋找“避風港”。若人民幣達到完全自由兌換,港元或不會再與美元掛鉤,并可能完全消失。但也有分析師認為,中國至今依然設有多重外匯管制措施,外匯市場短期內難以變得完全自由。

“商品大王”羅杰斯(Jim Rogers)20日接受俄羅斯媒體RT采訪時指出,由于香港的緊張局勢正在加劇,使該市正在失去其作為主要金融中心的地位,投資者紛紛在新加坡等地為自己的資產尋找“避風港”。若人民幣達到完全自由兌換,港元或不會再與美元掛鉤,并可能完全消失。

布魯蓋爾近期的研報指出,香港的經濟基礎建立在自由資本流動的基礎上,而中國內地的資本賬戶仍相對封閉。這意味著香港可以為內地獲得外資提供便利。事實上,香港是中國內地首選的離岸中心。

除了資金以外,香港還是中國內地吸引外國直接投資的最重要跳板。具體來說,中國大陸64%的對外直接投資來自香港,2010年至2018年期間,65%的對外直接投資通過香港。

如此高的比例表明,香港是中國與西方之間的直接聯系者,這是由于中國內地和外國企業對香港的制度框架和投資資金池的信任。在特定的并購案例中,香港發揮了關鍵作用,其獨特的地位為中國企業的海外并購提供了便利。

布魯蓋爾蓋爾稱,從本質上講,香港長期以來一直是中國的金融防火墻。

但數周的動蕩已經對旅游業、股市和房地產市場以及整個金融業造成了損失。即使不計算8月12日的機場停擺事件,7月14日至8月9日期間,由亞洲其他地區到香港的預訂機位同比下跌逾33%。

此外,中美之間正在進行的貿易戰也影響了香港的經濟形勢,使二季度國內生產總值環比下跌了0.4%。如果這一趨勢繼續下去,第三季度跌幅將繼續擴大,從技術上講,香港將陷入幾十年的首次衰退。

不斷惡化的局面迫使投資者尋求將資金轉移到更穩定的地方的方法。羅杰斯在接受RT采訪時表示,資本外流并非“因為存在任何迫在眉睫的危險,而是表明未來香港的安全將越來越差”。

而資本外流會給中國離岸中心的香港造成較大影響。雖然香港的外匯儲備可以覆蓋約2倍的貨幣基礎,但缺乏資本管制意味著資本流動可能非常不穩定。再加上香港的存款數額龐大,達1.7萬億美元,相當于本地生產總值的469%,這似乎是顯而易見的,在大量提取存款的情況下,外匯儲備顯然不足以應付貨幣基礎。

羅杰斯表示,新加坡是資本外流的主要受益者之一。這位投資者指出,這不僅是因為與新加坡打交道(因為當地人說中文)更容易、更方便,而且還因為奧地利(Austria)或列支敦士登(Lichtenstein)等國不像過去那樣安全了,因此存在安全問題。

“這已經降低了香港作為主要金融中心的地位,因為人們現在不太可能把錢帶到香港?!绷_杰斯表示:“所以即使沒有人把錢帶出香港,但當人們把錢帶出去之后,其他人也不會把錢帶進香港?!?/p>

羅杰斯認為,資本外流的另一個指標是與美元掛鉤的港元,其在與美元的釘住匯率在過去一個月中已經有所減弱。他預測,港元將進一步走軟,與美元脫鉤,并最終消失。

“一旦人民幣可自由兌換,我預計港元將脫離美元,并最終消失......但在人民幣完全可兌換之前,這種情況不會發生,“羅杰斯說。

不過,有分析師稱,人民幣要完全自由兌換,意味著中國央行不能限制個人或企業兌換外匯的額度,同時人民幣要實現全球市場自由流通,但目前中國仍設有外匯管制措施,所以人民幣短期內依然不能取代港元在國際市場上的地位。(完)

來源:央視網、人民幣交易與研究

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又一重磅消息傳來!人民幣或將自由兌換,上海先行試點

因為美國風險資產和債務的不斷提高,華爾街投資大師喬治·索羅斯在此前就警告過,美國市場可能會走向大蕭條。

另外,今年3月份吉姆·羅杰斯作為美國著名投資人在接受采訪的時候就表示,美國債務的增加,讓美聯儲不斷印制鈔票,從而來刺激股市,這就是一個惡性循壞。而美國政府和美聯儲不斷加碼數萬億美元經濟“救市計劃”,這只會讓股市變得更加糟糕。

不過,有著如此大規模債務的美國,卻采取“狂印鈔”的救市計劃,的確讓不少人直呼“搞不懂”,難道美國真的不怕“崩盤”嗎?然而,全球資金在美國采取常人無法理解的極端救市計劃的時候,已經開始漸漸從美國撤離了。

截止到4月份,據美國財政部發布的數據顯示,全球央行已經在過去2年的時間內,大幅凈拋售9263億美債了。從“美國國債”核心資產的變化上就能看得出來,在20個月內,中國已累計減持1344億美元的美債。

中國人民銀行行長易綱在6月18日開幕的第十二屆陸家嘴論壇上表示,全球一流的投資者只要投資人民幣資產,首先會想到上海,上海正在成為開放的人民幣資產配置中心。如今人民幣對主要可兌換貨幣保持較高利差,貨幣政策處于正??臻g,中國經濟基本面良好,對國際投資者保持較高的吸引力。

易綱強調,上海建設國際金融中心,只要符合反洗錢反恐怖融資規定,正常的貿易和投資需要資金都可以自由的進行,可以在人民幣自由兌換和資本項目可兌換方面等方面先行先試。

其實,商品大王羅杰斯在很久前就表示:人民幣若實現完全可自由兌換,港元可能會完全消失。

近日,羅杰斯接受媒體采訪時有一次表示,若人民幣達到完全自由兌換,港元或不會再與美元掛鉤,并可能完全消失。受多種因素影響,投資者紛紛在新加坡等地為自己的資產尋找“避風港”,香港正在失去其作為主要金融中心的地位。

但也有專家認為,外匯市場短期內難以變得完全自由,因為中國至今依然設有多重外匯管制措施。

羅杰斯還表示,與美元掛鉤的港元是資本外流的另一個指標,其在與美元的釘住匯率在過去一個月中已經有所減弱。他強調,港元與美元脫鉤,將進一步走軟,并最終消失。

據了解,中美之間的貿易戰也影響了香港的經濟。據統計,香港第二季度生產總值環比下跌了0.4%,如果照這個趨勢發展下去的話,第三季度跌幅將更加明顯。從某種程度上說,香港就陷入幾十年來的首次衰退。

隨著不斷惡化的局面,使得投資者們開始尋找其他更安全穩定的投資地方。羅杰斯表示,香港目前存在的資金外流問題,并不是其他迫在眉睫的危險,而是資金安全性問題。

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人民幣可自由兌換對于中國經濟的利與弊

央行行長易綱昨天在6月18日至6月19日上海舉辦的第十二屆陸家嘴論壇上宣布,上??梢栽谌嗣駧抛杂蓛稉Q和資本項目可兌換等方面先行先試。

這標志著我國在人民幣國際化的進程中又邁出了重要的一步。自從加入世貿組織以來,我國陸續開放了銀行、證券、保險、商業、中介服務等領域,隨著我國利用外資渠道的增加,在外商直接投資和對外借款等形式外,發行境外債券和股票等籌資數量有明顯上升。我國資本流動規模的快速上升及流動性的不斷提高,迫切要求放開資本項目的管制。

自由兌換貨幣的含義:當一種貨幣的持有人能把該種貨幣兌換為任何其他國家貨幣而不受限制,則這種貨幣就被稱為可自由兌換貨幣。

根據《國際貨幣基金協定》的規定,所謂自由兌換,系指:對國家進程往來的付款和資金轉移不得施加限制。也就是說,這種貨幣在國際經常往來中,隨時可以無條件地作為支付手段使用,對方亦應無條件接受并承認其法定價值。不施行歧視性貨幣政策措施或多種貨幣匯率。

目前,世界上有50多個國家接受了《國際貨幣基金協定》中關于貨幣自由兌換的規定,因此這些國家或地區的貨幣被認為是自由兌換的貨幣。主要有以下幾種:美元、歐元、日元、瑞士法郎、丹麥克朗、瑞典克朗、挪威克朗、港幣、加拿大元、澳大利亞元、新西蘭元、新加坡元、俄羅斯盧布。

人民幣可自由兌換能給中國經濟帶來的好處是:

一、有利于提高貨幣的國際地位

可自由兌換的貨幣在國際貨幣體系中地位較高,作用也較大,它在一國的國際收支、外匯儲備、市場干預以及其他國際事務等方面,發揮著更大或關鍵的作用。

二、實現人民幣自由兌換是改善外商投資企業的投資和經營環境,擴大引進外資規模的需要

外資大規模進入中國,要求更加開放、公平的市場經濟,也要求一個自由寬松、平等競爭的金融環境。

三、有利于形成多邊國際結算,促進國際貿易的發展和利用國際資本發展經濟

一國貨幣能否自由兌換,盡管不是利用外資的先決條件,但卻是一個長期性的影響因素,特別是外國投資者的利息、利潤能否匯出,是外國投資者必然要考慮的重要因素。

四、實現人民幣自由兌換有利于增強國民對人民幣幣值穩定以及國家改革開放政策的信心

實現人民幣可自由兌換,進一步放松外匯管制,意味著中國政府對開放型經濟的駕馭能力不斷增強,并可就此樹立政府堅定不移地實施改革開放政策的良好形象。

五、有利于維護貿易往來和資本交易的公平性和獲得比較優勢,減少儲備風險與成本

如果一國貨幣是可自由兌換貨幣,該國在國際收支逆差時,就可以用本幣支付,由此減少了動用外匯儲備來平衡的壓力;同時,也可以不需儲備太多的外匯而造成投資機會和投資收益的損失,即減少儲備風險和成本。

六、有利于滿足國際金融、貿易組織的要求,改善國際間的各種經濟關系

然而,凡事都有利與弊,人民幣可自由兌換也將給我國金融業帶來一定范圍內的風險:

一、人民幣匯率將不可能維持原有固定匯率

資本賬戶開放后,外國資本要自由進出,中國政府在利率政策與匯率政策方面的自由度一定會受到影響,要維持原有固定匯率將十分困難。政府很難對付大規模的套匯投機活動,只有浮動匯率才能在某種程度上制約大規模的套匯投機。

二、開放資本賬戶后的風險

開放資本賬戶后,國內資本可以自由流出,外國資本也可自由流入。由此將帶來許多金融風險,如國內一些負債企業或銀行可以趁機到國外金融市場上去籌措資金,而國際金融市場上的金融衍生品很多,一旦進入這一領域,賬目就很難查清,給金融監管工作造成很大難度。

國內很多的人民幣資產將會轉移投資國外的一些高收益項目。

外資的大量進入也會造成某些領域的泡沫,特別是股市,要提防索羅斯一類的金國際融大鱷們。他們可以自由進出各大金融領域,拉抬股市,打壓房價,并有可能制造金融風暴,使“收割韭菜”的場景在中國金融市場上演。

三、債務風險

在目前發達國家利率都非常低的情況下,一些外資會借機大量借債,到中國市場投資,這實際上是把短期債務轉換成了長期債務。當年亞洲金融危機許多國家的金融風險就出自于此,一旦某個環節出現流動性危機,長期投資無法變現,債務到期,危機就由此爆發。

四、資本自由流動狀況下的擠兌風險

中國之所以沒有出現過擠兌危機,主要是因為資本賬戶沒有開放,也與現代貨幣的信用性質有關?,F在,世界各國貨幣基本上是政府的信用行為,如果不出現很高的通貨膨脹,沒有人會將銀行中的儲蓄取出來。

但是,資本賬戶開放后,當資本自由流動時,擠兌情況就有可能出現。例如,中國經濟增長如果不夠快,人民銀行可能會下調利率以刺激投資與消費,而美國或歐洲利率高于中國在資本自由流動的情況下,人們就有可能把人民幣兌換成外幣到那些國家去投資,如果出現這種情況,就可能導致國家外匯將被耗盡的風險。

總之,我認為現在我國全面實行人民幣可自由兌換的時機還不成熟,目前上海作為中國創新金融規則的最好試驗田,國家的目的是讓上海先行先試,積累經驗后再逐步深化推廣。當前金融系統所需要做的工作就是:進一步深化金融系統的改革,整頓好金融市場,為人民幣可自由兌換做好充分的準備。

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