人民幣黃金投資

黃金或仍將大有可為 富國上海金ETF聯接成“趁手”工具

今年以來黃金價格連連上漲,在各類資產中表現出色,也激發了普通投資者配置黃金的熱情。目前,市場上黃金投資品種眾多,對于看好黃金前景的投資者,黃金ETF及聯接基金投資起點低、購買方便,且緊跟黃金價格走勢,是一款較為“趁手”且省心省力的投資工具。自業內首只上海金ETF——富國上海金ETF發行后,其聯接基金(A類009504,C類009505)也在各渠道發行中,給普通投資者參與“中國金”的投資帶來了便利。

6月中下旬以來,黃金價格啟動新一輪上漲,國際金價最新突破1800美元,而綜合一些因素長期來看,黃金仍有可能維持強勢。全球“抗疫”形勢仍然復雜嚴峻,為對沖疫情的影響,當前歐洲正考慮推出復興基金,美國也在準備下一輪刺激計劃。在各國央行大概率持續放水,加上全球黃金ETF持倉量持續上升,有利于黃金價格的持續表現。

目前市場上傳統的黃金投資渠道有黃金首飾、金條金塊、紙黃金、黃金現貨及黃金期貨等。其中,黃金首飾交易起來相對困難,且制作工藝復雜,交易過程中損耗也比較嚴重。金條金塊等實物黃金存儲、攜帶不方便;銀行推出的紙黃金購買方便,門檻較低,但交易中存在點差,交易費率較高;而投資黃金現貨及黃金期貨等需要單獨開戶,且交易門檻較高,對投資者的專業知識也有一定要求,對普通投資者來說不太便利。

綜合來看,黃金類ETF及聯接基金的投資起點較低,相對來說顯得更為“友好”。黃金ETF可像股票一樣在場內買賣,而黃金類ETF聯接方便場外投資者購買,可像普通基金一樣進行申贖,10元起即可以投資,讓沒有股票賬戶的投資者也能分享到黃金ETF的投資機會。

不同于傳統黃金ETF主要投資于黃金現貨實盤合約(AU99.99),富國上海金ETF聯接投資的上海金ETF,主要投資于上海金集中定價合約(SHAU)?!吧虾=稹焙霞s以人民幣計價,可充分反映我國黃金市場的供需關系和價格趨勢,有助于我國黃金金融衍生品市場的發展,也將對與黃金相關的金融產品、理財產品及衍生品的價格產生重要影響。在價格形成機制上,上海金的價格是由各家權威機構互相報價形成,且價格一天只有兩個,而黃金現貨合約是現貨實盤交易產生的價格,其報價是連續的。綜合來看,上海金的價格更具代表性,更能反映中國黃金市場的供需關系。

由于上海金的參與定價主體更為專業,在匯率波動方面和極端行情下,上海金價格的穩定性會更強。而且,“上海金”通過“以價詢量、數量匹配”方式確定價格,定價會員為經過上海黃金交易所批準的大型金融機構和黃金實業龍頭,每天由交易系統經過多輪詢價產生上午、下午的人民幣基準價格,每日對外公告上海金基準價,全程公開透明,可經追溯和審計,充分保證價格的合理性和公允性。對于有黃金理財需求、但沒有場內股票賬戶的投資者來說,可以通過富國上海金ETF聯接基金把握黃金的投資機會。

免責聲明:文章內容僅供參考,不構成投資建議。

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金價連創新高 應該如何投資?

來源:電鰻快報

國際黃金短線升至1800美元/盎司以上,國際金價繼續延續小漲走勢。在各種新聞報道中,經常會提到當年“搶金”的中國大媽,按照現有金價測算,假如她們一直持有到現在,不但已經解套還賺了一把。

實際上,今年以來黃金價格連連上漲,在各類資產中表現出色,也激發了普通投資者配置黃金的熱情。目前,市場上黃金投資品種眾多,對于看好黃金前景的投資者,黃金ETF及聯接基金這類產品投資起點低、購買方便,且緊跟黃金價格走勢,是一款較為省心省力的投資工具。

金價屢創新高 投資潛力依舊

花旗銀行曾在《2020年中期展望》報告中稱,金價年初至今的表現持續領先于所有商品,成為避險資產的領先者,并在投資組合中起到風險對沖的作用。

近期,國際金價突破每盎司1800美元關口,創下自2011年9月以來的近9年新高。截至6月,全球黃金ETF已連續7個月出現凈流入,創下歷史紀錄。

對此,易方達基金黃金ETF及其聯接基金經理范冰分析,由于受疫情影響,市場擔憂情緒持續發酵,黃金作為重要的避險資產受到資金青睞。此外,多國央行采取的貨幣寬松政策和各國政府的財政刺激政策也助推金價上行。

從供需角度來看,實物黃金的供給和需求長期處于緊平衡狀態。目前世界黃金年產量大約3500公斤,由于勘探費用攀升,新發現儲備下降,勘探周期長與開采難度大,獲得開采許可的時間變長,運營成本增加,產能難以短期內大幅提高,這意味著黃金的供給較難出現爆發式增長。

在需求端,中國是世界最大的黃金生產國,也是最大的黃金消費國。由于經濟發展帶來財富效應,以中國和印度為代表的新興市場國家成為黃金消費的重要力量,在珠寶、高端制造、金條金幣等領域的占比不斷提高。

另外,人民幣國際化也需要我國形成一個龐大的黃金庫存量,以支撐人民幣成為區域性或國際性貨幣。

從分散風險的角度來看,黃金與股票、石油、美元等其他金融資產相關性低,配置黃金可有效分散組合投資風險。黃金的分散投資作用不但在極端市場環境下有效,在一般市場環境下也長期有效。

不難看出,黃金自身的特殊屬性及外部的不確定性,均令黃金成為投資者資產配置中的較優選擇。

中長期展望來看,業內人士認為,金價的看漲預期依舊相對較高。

“首先,全球經濟前景依舊不明朗,全球量化寬松預計依舊會維持,而美聯儲的低利率政策預計會持續到2022年,伴隨市場通脹預期正在增強,可能實際利率依舊有進一步下行的可能,將支撐黃金的投資需求進一步增長;其次,黃金供應相對有限,尤其是在疫情依舊未得到控制背景下,黃金供應可能繼續萎縮?!狈侗治龇Q。

黃金ETF 助力投資者參與黃金投資

對于普通投資者來說,想要參與黃金交易其實并不方便。比如,以前中國大媽沖進首飾店買金首飾,但這樣的投資很難進行量化和流通。畢竟首飾的售價包含了工費,金店回收的時候卻按照克重。

然而,通過投資黃金ETF這一工具化的產品,對普通投資者來說其實是一種更簡便有效的方式。

數據顯示,目前,全球黃金ETF的黃金持倉大約3600噸,總規模超過1600億美元。2018年10月以來,伴隨美國加息預期減弱、美國經濟進入衰退和全球股票市場動蕩,黃金價格走高,資金重新流入黃金ETF。

那么黃金ETF有什么優點呢?

范冰介紹,黃金ETF不僅與黃金實物合約掛鉤,還交易便捷,能夠像買賣股票一樣買賣黃金,將黃金資產“證券化”,“一站式”解決資產配置問題。同時,每一份ETF都對應著存儲在上海黃金交所的黃金實物,不用擔心黃金的儲存、保管、安全、運輸等問題。此外,黃金ETF結構透明,完全被動跟蹤Au99.99合約價格,價格公開、透明,年化跟蹤誤差控制在2%以內。

他補充,“黃金ETF的投資門檻低,1手約等于1克黃金,遠低于其他黃金品種的投資門檻。交易費率低于其他黃金品種,同時免印花稅。既可以二級市場買賣,也可以一級市場申贖、流動性好。同時,做市商的安排和套利機制,使得黃金ETF貼近黃金價格、折溢價率低?!?/p>

電鰻財經(ID:dmkb58)

《電鰻快報》http://www.dmkb.net

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金價逼近歷史高位四位投資人解讀后市機遇

7月以來,機構、個人資金都積極涌向黃金。國際金價距離2000美元關口僅一步之遙。究竟黃金價格飆升動力在哪里?背后是否存在什么風險?

中國基金報記者專訪了博時黃金ETF基金經理王祥、廣發上海金ETF基金經理霍華明、諾安基金國際業務部總監兼諾安黃金基金經理宋青、德邦基金海外與組合投資部執行總經理孫博巍,共同探討目前投資黃金的利與弊。這些專業人士認為,黃金中長期投資價值仍存,短期要注意風險,適合采取定投布局。

多因素助推黃金暴漲

中國基金報記者:近期黃金漲勢如虹,您如何看待此次上漲?背后原因是什么?

王祥:國際金價突破2011年的峰值,且距離2000美元關口僅一步之遙,背后的邏輯是多因素的共振:第一是歐美新一輪刺激政策的落地,因此具備貨幣屬性的黃金資產將繼續受益于整體的寬松格局。第二,美國名義利率在至少一年內將保持低位,如果美聯儲進一步進行收益率曲線控制,則市場利率的低位徘徊可以預期,降低了黃金的調整風險,使交易資金勇于入場做多。第三,中美博弈態勢升級,市場需要對沖地緣風險。第四,美國部分經濟發達州及歐元區新冠疫情再次抬頭。

霍華明:從短期來看,一是近期外部發展環境的變化觸發金融市場避險情緒。二是美元近期快速且連續走弱,提供了黃金做多的理由。目前來看,在中短期邏輯并沒有發生改變的情況下,金價仍有上漲動能。

宋青:從避險屬性看,擔憂疫情防控周期過長,使得更多的企業或居民出現現金流問題,疫情尾部風險提升;近期摩擦加劇使避險情緒提升;金融屬性看,當前歐洲經濟疫情后復蘇比美國更為確定、健康,可以預期美元匯率的下行,而更長期的邏輯在于美國財政赤字擴張下信用弱化。目前信息綜合可以預見的是全球的貨幣流動性只會多,不會少。黃金的權益資產在商品價格上揚的過程中彈性更大,當前配置黃金的性價比較高。

黃金具備長期配置價值

中國基金報記者:黃金這一波上漲還能持續么?投資者還能布局么?

王祥:如上文所言,黃金的上漲不僅受益于地緣局勢這種短期提振事件,也受益于信用貨幣泛濫與經濟復蘇穩定性的下降等中長期因素。特別是隨著美國大選時點的臨近,三季度大選的不確定性仍將是市場主線之一,黃金的整體上漲方向較難改變。

霍華明:高風險、低利率、低增速的國際政治經濟環境沒有發生變化,意味著黃金在當下既有避險的屬性,又有抵抗通脹的屬性,在眾多資產類別中,性價比較為突出。另外,全球各國購買黃金的趨勢沒有發生逆轉,一定程度支撐了黃金的需求。建議投資者以長期資產配置的思維進行黃金投資,發揮黃金在降低組合風險、抵抗通脹等方面的作用。

宋青:從2019年開始,全球黃金ETF持有量增加明顯,今年以來全球黃金ETF持有量已經增加740噸,上周資金流入速度明顯加快,日均黃金ETF增持超10噸;資金加快流入黃金市場,而疊加疫情后全球央行釋放的流動性考慮,黃金價格未來空間不應該受限于前一輪周期的高點。

孫博?。喝绻厦嫣岬降倪@些因素沒有發生實質變化,預計黃金價格還有上漲動能。對投資者而言,最好從實際需求出發,去配置黃金。如果有比較多的美元資產,可以適當配置黃金,對沖匯率風險。如果資產以人民幣計價為主,建議積極擁抱權益資產。以今年為例,截至7月30日,金交所的黃金99.99上漲23%,中證500上漲24%,創業板指上漲53%,偏股基金的平均漲幅就有30%,股票更有配置優勢。

漲幅過大存在回調風險

中國基金報記者:您認為目前布局黃金,核心風險點在何方?影響黃金走勢的核心因素有哪些?

王祥:當下的核心風險點來自于兩點,首先是新冠疫苗的進展快于預期,這將降低全球疫情防控的壓力。經濟復蘇的速率與預期上升一定程度上提升風險偏好,且導致寬松和刺激政策提前退出的可能。同時,這可能降低大選不確定性,從而削弱黃金的避險訴求。第二點是目前的國際金價畢竟處于歷史最高水平,交易型資金可能接替配置性資金成為短期金價新的主導者,這將不可避免地加大黃金的波動。

霍華明:主要風險在于美國實際利率的走高,目前美國實際利率較低,這也意味著美國經濟復蘇仍需時日。但美國經濟的收縮不會永遠持續下去,美國經濟終將開始復蘇,實際利率也將隨之變動,彼時黃金投資的風險會增加。

宋青:目前風險點應是近期價格漲得有點過高過快,預計價格會盤整一段時間,甚至有可能會回調。影響黃金走勢的核心因素,最關鍵的一個應是全球央行的寬松貨幣政策和財政支持政策,以及發達市場負收益債券的規模越來越大,加之投資者又需要尋找資產投資收益率,所以原來很多配置這些抗通脹債券的資金會有更大的意愿轉投黃金。

孫博?。狐S金是非生息資產,具有極強的周期屬性,長期看可能只是打敗通脹。不建議因為趨勢來了,去交易黃金、外匯等品種,隱含較大的擇時失敗風險。

定投分批布局黃金ETF

中國基金報記者:普通投資者布局黃金基金,您有哪些建議?選擇上是否有技巧?

王祥:國內黃金基金包括投資于人民幣計價的AU99.99的黃金ETF,也有投資于境外黃金期貨及ETF市場的QDII產品,其主要區別在于經匯率調整的收益率差別。追蹤人民幣計價的黃金ETF產品不僅可以追蹤黃金市場的整體變化,也能對人民幣匯率的市場波動起到一定對沖作用。歷史上看,黃金資產的長期收益率表現并不弱,自2003年人民幣黃金價格市場化以來,年化復合收益率8.5%,跑贏同期上證指數表現,且資產波動率僅為A股的2/3。投資者可采用定投的方式進行長期配置。

霍華明:我認為有4種投資策略,可供普通投資者在布局黃金基金時選擇。第一是交易策略,包括金字塔策略和網格策略兩種。具體來看,就是把投資者打算投資的資金,按照一定的比例分為幾份,在黃金價格出現下跌時買入,在反彈上漲時賣出,通過高拋低吸的方式賺取收益。第二大類策略是套利策略,一是利用ETF的折溢價套利,二是期限套利,但更適合一些專業的投資者和機構投資者參與。三是資產配置策略,世界黃金業協會建議投資者可以在自己的投資組合中配置5%左右的黃金。四是定投策略,黃金是可以長期提供正回報的品種,且黃金具有一定波動性,年化波動率大概是在13%左右,黃金是適合定投的,不過也要注意止盈。

宋青:市場上有不同類型的黃金基金,這些本質上都是跟蹤實物黃金價格的公募基金,只是在流動性和交易的效率、標價和交易方式有所不同,投資者可以根據自己的需求來選擇進行投資。如果投資者對于時點上選擇沒有看法,建議大家可以考慮分批投入,比如類似于用定投小額分期逐步進入,平攤成本。

孫博?。簣鰞韧顿Y者可以買黃金ETF,場外可以買黃金ETF聯接基金,這些品種要優于投資海外黃金的QDII產品。特別要注意基金的投資標的,到底是黃金,還是金銀等一攬子商品貴金屬,又或是黃金概念的股票,標的不同,面臨的風險收益特征也不同,要看清楚再買。

(文章來源:中國基金報)

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人民幣貶值,如何讓積蓄“跑贏”?房子、黃金落伍,可以考慮這樣

近些年來,我國M2一直在增加,市場上的人民幣越來越多。尤其是在今年2月之后,為了提振經濟的發展,貨幣政策進一步寬松,釋放的人民幣也在增加。

而就在人民幣的流通量不斷增加的同時,物價也在持續上漲。尤其是從2018年開始,很多肉類、水果、蔬菜等生活必需品的價格都上漲了。

按照一般的思維來看,人民幣發行量的增加就意味著人民幣會貶值,很多人將此認作是通貨膨脹的基本規律。

事實上,人民幣的貶值不單單只看M2的增速,更多的是要看消費者價格指數的變化。因為如果人民幣發行量增加的時候,物價沒有上漲的話,這就不算是貶值了。

也就是在物價上漲的速度比人民幣發行的速度快的時候,人民幣的貶值才更明顯。

而反觀近兩年的物價波動和M2增速,人民幣的貶值確實也是比較明顯的,越來越多的人覺得自己存在銀行的積蓄的收益已經在減少了。

在通貨膨脹的大環境下,絕大多數人的積蓄也在隨著人民幣的貶值而貶值,這是人們最不希望看到的結果。那么要怎么做才能讓積蓄“跑贏”通貨膨脹呢?

首先,常年把錢存在銀行雖然沒什么風險,但是對抗人民幣貶值的能力是最差的,畢竟其收益最低,只能任由存款跟隨著人民幣貶值的腳步一起貶值,所以人們需要把錢拿出來投資。

投資什么呢?按照這些年人們投資的主流方向來看,房子成為了很多人的首選。

要是放在以前的話,房子確實值得投資,畢竟房價在持續上漲,房地產市場的熱度也很高,房子的增值空間很大。

但要是放在現在的話,房子的投資價值在逐漸流失。中國的樓市是政治市,既然國家再三強調“房子是用來住的不是用來炒的”,那么炒房現象就會被針對。未來投資房產只會增加持有成本,而且很難賣出去,所以房子已經不值得投資了。

于是,又有人想到了黃金。這些年黃金的投資價值人們是看在眼里的,尤其是在世界經濟出現波動的情況下,黃金的保值能力十分突出。

只不過很多人忽略了一點,黃金的終端需求有所減少,人們對于黃金首飾的需求在不斷降低,所以長期投資黃金的風險還是比較大的。

除此以外,比較常見的投資就是各種股票和理財產品了。但是往往高收益的投資都是有高風險的,所以這不建議大家去嘗試。

因此,要想相對安穩地保證自己的積蓄跑贏通貨膨脹的話,最好就是選擇那些風險較小的品種,例如貨幣基金、債券基金、銀行理財、大額存單等。一般只要收益率能達到4%以上的,基本上也就可以實現積蓄的保值了。

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軍工漲停潮、黃金狂飆:人民幣罕見暴漲2300點 股市又要牛了?

來源:中國基金報

【今日直播】信弘天禾周曾海:用耐心去守候A股結構性行情下的投資機會  華夏基金席博慧:黃金一路走高,資產如何配?  掘金大消費|萬聯汽車周春林:行業弱復蘇持續,精選業績與估值相匹配個股  國聯安章椹元:中報來襲,半導體是否還有上車機會?  騰祺基金:港版納指登場及金價創新高后如何部署?  易方達成曦、招商張夏(金麒麟分析師)(金麒麟分析師):全球科技浪潮下如何掘金科創板  天弘基金郭相博:今年醫藥漲65%,還能上車嗎?

果然A股新龍頭!剛剛,軍工股又火了,猛掀漲停潮!黃金繼續狂飆,上金所緊急提示風險!人民幣罕見暴漲2300點,股市又要牛了?

最近的A股市場變化多端!

8月5日,國務院派發大利好,芯片股早盤集體狂歡,并帶動大盤來了一波小V反彈。午后,“有色金屬之王”稀土板塊突然異動,指數飆升7%以上,概念個股快速沖上漲停板。

同時,大飛機、航母、衛星互聯網、5G等題材持續上攻,A股市場多點開花局面延續。而黃金白銀等貴金屬更是持續爆發,引來交易所緊急風險提示。

當天,滬深兩市成交額再度突破萬億成交規模,這也是連續六個交易日A股成交量維持萬億水平,意味著市場熱度不改。當天大盤微漲0.17%,報收3377點,創業板漲0.97%,報收2860點。

不過,“聰明資金”著稱的北上資金再次出逃,也引來關注??爝M快出、大手筆調倉,過去長期投資的外資如今卻多了“游擊隊”風格,也讓投資者頗感困惑。

一邊是A股行情熱點擴散、震蕩不斷,一邊是外資等機構資金動作漂移,到底意味著什么?

瘋狂稀土重新回歸

指數盤中狂飆7%

瘋狂的“稀土”行情又回來了!

8月5日,在早盤被芯片股刷屏市場后,被稱之為“有色金屬之王”的稀土板塊突然出現異動。午后,盤面上稀土指數突然出現了強勁的上攻態勢,短短一個小時,板塊指數快速飆升超7%以上。截至收盤,稀土指數依舊漲超5%以上。

板塊內,北方稀土一度沖擊漲停,五礦稀土也漲超5%以上,廈門鎢業、廣晟有色等均漲超3%以上。

同時,稀土永磁指數也漲近3%以上。板塊內超21至個股大漲,其中北礦科技漲停,中鋼天源、金力永磁、龍磁科技等漲超4%以上。

消息面上,近期國內輕稀土市場價格出現上漲,成為這輪稀土行情拉升的支撐因素之一。

據生意社數據顯示,國內輕稀土市場部分價格上漲,金屬鐠釹價格上漲4000元/噸至380000元/噸,鐠釹氧化物價格上漲3000元/噸至299500元/噸,氧化釹價格上漲3000元/噸至318000元/噸,金屬釹價格上漲2500元/噸至402500元/噸,氧化鐠價格為297500元/噸。

也有市場人士認為,稀土板塊大漲,和市場預期的逆全球化趨勢有關。當前稀土資源正在成為戰略資源,海外市場關系變化不斷,稀土資源的供應也將會受到影響,稀土資源的價值有望抬升。

中信證券認為,隨著海外持續復工復產,下半年全球稀土消費量有望反彈;受打黑、環保高壓及產量指標等因素影響,預計稀土供給將會持續受限,疊加供給端收儲等政策預期持續增強,供需基本面有望逐步向好,逆全球化下稀土資源的戰略價值有望大幅提升。

軍工股繼續狂歡

軍工ETF強勢依舊

軍工股的強勢行情,依舊延續。

近期,A股市場主體概念層出不窮,而具備持續熱點曝光的當屬軍工板塊。8月5日午后,軍工股持續延續上攻格局,板塊掀起猛烈的漲停潮。

當天,軍工指數大漲超3.8%以上,成為領漲行業的主題。板塊內,中飛股份、航天彩虹等近20股漲停,航發控制、航發動力、航天動力等大幅拉升。

與此同時,軍工主題ETF也迎來一波大漲行情。8月5日當天,軍工主題ETF基金依舊成為吸金熱門。多只軍工類ETF基金漲幅超3%以上。

軍工股的大漲,也和近期市場預期變化、外部環境建設以及上市公司業績改善有關。

天風證券統計測算了全部30個行業板塊過去12個月經營質量的變化,發現軍工行業出現了連續12個月的經營質量改善,與電力設備、新能源并列第一。同時,軍工企業當前的經營質量與預期凈利潤增速也處在5年周期的歷史最高值,且進入了一個將屢創新高的景氣擴張期。

天風證券李魯靖表示,軍工股偏主題投資的風格,主要是早期軍工投資留下的印象。隨著2014至2018年軍工核心資產逐步上市,國有企業管理與考核機制改革不斷推行,軍工企業財務報表已具備反映行業發展情況的有效性和真實性。

黃金暴漲、滬銀漲停

上金所緊急提示風險

受外圍市場變化影響,黃金白銀等貴金屬價格飆升,也帶動一波兇猛的行情。

8月5日,國內期市早盤貴金屬大漲,滬銀一度漲逾7%,滬金漲逾2%。外盤方面,現貨黃金快速反彈,一度重回2020美元/盎司上方。

當天期市收盤漲跌不一;貴金屬均上漲,滬銀封漲停,滬金漲逾2%。文華財經數據顯示,截至收盤,滬金、滬銀期貨主力合約分別流入資金18.01億元、14.92億元。

受此影響,當天黃金概念指數午后異動明顯,當天漲幅超4%以上。板塊內,赤峰黃金、華鈺礦業等漲超8%以上。

黃金ETF基金也成為資金追捧的熱點。

受黃金白銀大漲的影響,8月5日,上金所公告,近期黃金價格創歷史新高,白銀價格持續高位大幅波動。請各會員單位繼續提高風險防范意識,做細做好風險應急預案,提示投資者做好風險防范工作,合理控制倉位,理性投資。

芯片航空集體飄紅

A股市場多點開花

如果說上半年,醫藥消費成為確定性投資主題的話,那么近期的市場走向,就讓人看得有點眼花繚亂了。

醫藥股、消費股雖然偶爾爆發行情,但高處不勝寒,部分高價股震蕩不斷,回調風險加??;而另一邊,免稅、抖音等題材性強的個股也出現了明顯熄火的跡象。不過,熱點輪動的速度也出現了越來越快的跡象,市場多點開花局面明顯。

8月5日當天,A股市場多題材出現明顯異動。一方面,受國務院利好消息刺激,芯片股集體大漲,引發早盤資金狂歡。不過,在題材刺激后,資金獲利了結的意愿強烈。

當天午后,芯片指數持續強勁,指數依然大漲超2%以上,板塊內近60只個股上漲,包括曉程科技、北斗星通、航錦科技、國民技術等個股漲停。

從資金流量看,電子元器件、半導體行業也成為吸金熱門,當天均成交額約900億。

同時,受益于中國北斗三號系統建成消息影響,衛星互聯網指數等再度漲超4%以上。航空發動機、大飛機、通用航空等題材火熱。

場內資金換手兇猛

炒作主題輪番切換

當前,A股市場炒作資金依然猛烈,資金搏殺動作兇猛。

市場人士分析指出,當前市場的題材輪動變快,熱點渙散,意味著資金正在從過去的高價股向其他低估值板塊轉移,資金流動跡象明顯。

同時,熱點擴散也意味著不同資金的分歧嚴重,對熱點方向的把握有不同的選擇。

8月5日消息,仙鶴股份寬幅震蕩,早盤一度沖擊漲停后震蕩下挫,截至收盤,該股跌0.21%,全天成交超18億,換手率超106%。

仙鶴股份的巨震和一則傳聞澄清有關。此前有消息稱,仙鶴股份涉及疫苗包裝題材,仙鶴股份此前于7月31日、8月3日均收獲漲停,連續3個交易日斬獲漲停板,且連續3個交易日內日均換手率為53.92%。

不過,仙鶴股份表示,經核查,公司并不涉及該類業務。澄清后,仙鶴股份今日盤中巨震,換手充分,高達100%。

而在此番巨量換手背后,機構等資金則提前逃跑,其背后知名游資機構閃現。據8月4日,仙鶴股份的龍虎榜數據顯示,當天,機構專用、滬股通專用席位賣出居榜首,而東方財富證券拉薩團結路第二證券營業部等知名游資機構也在買入席位之中。

從盤面上看,此前熱炒主題今日頭條指數、大基建指數、創投指數等均出現了明顯回調,領跌市場。

“聰明資金”又出逃

外資玩起游資動作?

值得注意的是,以“聰明資金”稱號的外資近期表現卻出現了一股濃濃的游資風格,令市場關注。

昨日上午,外資重新恢復買入動作,買入量逐步放大,當天尾盤凈流出超20億。不過今日,外資又開始出逃。當天,北上資金凈流出近20億。

過去,北上資金投資持續時間較長,投向明確;但如今北上資金的調倉動作卻在加快。不少分析人士認為,最近的外資都有游資快進快出的風格。

中信證券策略團隊曾表示,近期北向成交活躍度顯著提高,表現為外資波動明顯增加而非單向流入放大,主要增量來自于交易型外資。

根據中信證券測算,7月配置型、交易型、托管于內港資機構的資金分別累計凈流入約118億元、144億元和-44億元,配置型、交易型資金凈流入規模占比為54%、66%,二者貢獻相當;但若以每日凈流入規模的絕對值累計,則配置型、交易型資金流入規模絕對值的占比為21%、68%,交易型資金貢獻遠高于配置型。

有私募機構人士指出,實際上,近期不少內地客戶的資金盡管留存在海外,但其投向仍然在國內A股市場,管理人風格也符合內地資金的操作習慣,這也意味著,雖然這類資金通過滬深港通的通道進入A股市場,但并不是真正代表外資動向。

此外,也有港資券商透露,由于近期投資的火熱,圍繞北向資金的配資動作也開始增加,部分配資蟾皮的杠桿可以增加到3倍以上,這也讓部分外資的操作更像營業部大戶室內的“游資風格”。

另一方面,外資的流出也意味著盈利的兌現。據興業證券分析師王德倫指出,今年7月A股食品飲料和消費者服務合計流出約200億元,外資快速流出的主要原因在于,市場急漲后兌現浮盈以及中美關系又現波瀾。

不過,北上資金跑進跑出并不意味著真正離開中國市場。興業證券指出,境外投資者已經成為A股市場的重要參與者之一,不能單純以短期的外資流入流出看待境外投資者參與A股,而應該以開放的紅利去理解外資參與A股和資本市場。

A股連續六日突破萬億

機構:“需要放下突破的執著”

受多空交織的影響,A股市場也出現了小幅震蕩。

8月5日當天,市場三大指數小幅震蕩。其中,滬指早盤一度下跌,但隨后午盤強勢收紅,但到午后又出現一度翻綠的情況。截至收盤,上證指數微漲0.17%。

深成指表現和滬指趨同,震蕩趨勢明顯。深成指當天微漲0.72%。

而創業板震蕩幅度則明顯放大。當天上午,創業板指最低跌近1%,隨后強勢翻紅午后漲超1.5%左右,但臨近尾盤,漲幅收窄,收盤漲0.97%。

盡管指數略有回調,但A股市場交投依舊活躍。當天,A股市場再度實現萬億成交量。從盤面上,兩市漲多跌少,超186只個股漲停。市場情緒指數達到6.5。

外匯市場,人民幣表現也傳出好消息。8月5日下午,在岸、離岸人民幣兌美元雙雙升破6.95關口,均創3月以來新高。

據行情走勢圖顯示,從5月27日離岸人民幣創下7.17低點之后,人民幣開始進入升值通道,短短兩個多月,調升超2300點,升值幅度達3%。僅7月,離岸人民幣匯率累計跌了839個基點,即離岸人民幣升值1.18%。

分析人士指出,除了A股吸引海外資本流入以外,境外投資者增持債券也成為人民幣升值的動力之一。據中央結算公司發布7月債券托管量顯示,7月份,境外機構債券托管面額為23441.24億元,環比增長了6.7%,同比增長了38%。

從歷史數據上看,這已是境外機構投資者連續第20個月增持中國債券了,并且在今年7月份,境外機構投資者的債券托管量大幅增長。

圍繞后市前景,不少券商機構的觀點也開始變得略有謹慎。多數機構指出,短期市場將出現震蕩徘徊的情況,“需要放下突破的執著”,等待下一次上漲。

國盛證券指出,短期大盤有望繼續挑戰3380點附近壓力位,若量能穩步釋放,市場有望突破箱體繼續向上。方正證券表示,短線上大盤將圍繞3381點繼續蓄勢,若量能得到釋放,大盤有望突破箱體繼續上攻,若量能難以釋放,則大盤將在箱體空間繼續震蕩運行。

中信證券表示,8月份期間市場受到的任何沖擊,都是入場并布局下一輪上漲的寶貴時機。配置上看好消費、醫藥和有色金屬板塊。而中信建設證券8月的投資策略認為,股票市場將重新呈現出震蕩的格局,低估值的金融、地產和周期行業會相對占優。

國泰君安認為,需要放下突破的執著。歷史籌碼密集區域,宏觀流動性斜率放緩、監管態度不確定性等問題,突破3500還需要時間。需要對震蕩區間的下沿保持足夠的信心。同時金融服務實體背景下,創業板注冊制在即,未來逐季上行的盈利、比市場預期更為持久的寬松流動性環境以及國內資本市場改革預期,均是支撐市場下沿的關鍵因素。

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人民幣持續貶值,如何讓積蓄“跑贏”?投資房子、黃金、股票?

人民幣貶值是難免的,年年都在發生,真正想要讓自己的積蓄跑贏人民幣貶值率只有學會投資理財。當下投資的不是房子,也不是黃金,我認為是投資股票。

隨著我國經濟高速發展,物價持續的上漲,人民幣不斷地貶值。最明顯的例子就是原先100元可以養活4個人,但現在100元只能養1個人,已經餓死了3個人,足以說明人民幣貶值速度非???,真正想要跑贏通貨膨脹率,一定要投資理財。

投資房子

過去十幾年里面,真正想要讓自己的資產走贏通貨膨脹率,投資房子是最正確的選擇。

短短十幾年時間,國內房價已經上漲了幾倍,甚至幾十倍的漲幅。一線城市均價在1萬多漲到6萬多,四線城市從2000元漲到1萬多,房價一年比一年高。

按照近十幾年漲幅來看,平均每年漲幅30%~40%之間,投資房子的人賺得盤滿缽滿的,投資房地產已經讓多少人洗致富。

但過去不代表未來,隨著國內房地產的飽和了,未來投資房地產已經成為過去式了,今非昔比。所以我認為,未來想要積蓄走贏通貨膨脹率,投資房子不是最佳選擇了。

投資黃金

黃金是貴金屬,全球需求量也是巨大的。所以黃金是具有“投資功能”和“保值功能”!

黃金投資功能主要就是成為一種避險產品,當全球發生一些特殊事件,資金才會進入黃金市場,平時市場熱錢是不會進入黃金的。

黃金保值功能主要就是一種抗通脹的產品,黃金波段比較小,基本都是維持窄幅震蕩為主,波動性不大,但總體都是上漲,非常適合一種通脹的產品。

所以黃金雖然具有投資和保值功能,但黃金想要走過人民幣貶值幅度,顯然是不現實的,想要積蓄收益超過人民幣貶值速度選擇投資黃金不可取。

投資股票

國內含金量最高的只有樓市和股市,這兩大市場的含金量是非常高的,市場的熱錢已經潛伏在這兩大市場中。

但隨著國內房地產的飽和,房地產接下來會進行洗盤,主要是當前國內房地產存在泡沫了,而且政策已經明顯給房子定位了,所以房地產的含金量降低。

房地產的資金流出之后會直接進入股市,因為只有股市才能容納如此巨大的資金。假如房地產資金進入任何市場都會激起風波,激起浪花,唯獨選擇進入股市。

再度加上股票市場制度越來越成熟,各項制度越來越完善,A股市場未來會接替房地產提振經濟,成為經濟支撐的頂梁柱,同時也會成為最賺錢的投資市場。

綜合當前2020年的環境總體考慮的話,真正想要把自己的積蓄進行增值,收益率走過人民幣的貶值速度,投資房子已經成為過去式,投資黃金不現實,根本走不過人民幣貶值速度,所以我個人認為未來的積蓄投資股市才能真正地走貨幣貶值率。

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國內市場以人民幣計價的黃金期貨價格創下了上市以來的新高

新華社上海7月27日電 題:金價大漲沖破“千九” 投資者又將見證歷史?

新華社記者陳云富、程思琪

黃金再次成為金融市場的焦點。最近一周,量化寬松政策加上白銀價格大漲帶動金價快速攀升,國際金價距離歷史高點僅“一步之遙”。對投資者而言,在暴漲“帶熱”市場的看漲預期后,是否又將見證歷史?

7月份,是黃金的傳統消費淡季,歷史上,黃金市場在夏季也鮮有大幅波動的行情,但伴隨白銀市場的率先大漲,黃金的漲勢再被“激活”。

數據顯示,到24日,紐約市場金價收報每盎司1897.5美元,盤中最高一度升至每盎司1900美元上方,逼近2011年下半年創下的盤中歷史高點1920.3美元。

國內市場以人民幣計價的黃金期貨價格則創下了上市以來的新高,上海期貨交易所黃金期貨主力合約24日收報每克420.4元,較前一周大漲逾5%。

金價之所以再掀漲勢,在專家看來,一方面是新冠肺炎疫情環境下,主要經濟體的量化寬松政策繼續加碼所致?!敖涍^艱難談判后,近期歐盟各國領導人終于就總額高達7500億歐元的復蘇基金及后續的經濟救助計劃達成了協議?!苯痍柕V業首席分析師蔣舒表示,歐洲推出的刺激政策無疑會有助于穩定歐洲的經濟,全球市場繼續寬松的環境及后續歐元相對美元將較強勢的預期都刺激金價走高。

另一方面,地緣政治緊張帶動的避險情緒以及白銀價格的大漲也提振了市場。作為市場觀察避險情緒的“窗口”,今年以來黃金ETF基金的持倉量持續上漲。數據顯示,到25日,全球最大的黃金ETF基金SPDR持有的黃金量接近1230噸,該基金今年以來累計增持黃金超過330噸,表明投資者持續“涌入”這一市場。

而同作為貴金屬品種,白銀價格近期受產區供應下降預期、寬松政策等因素影響大幅上漲,國際銀價突破每盎司20美元大關后“勢如破竹”,一周內漲幅超過16%,迅速追趕黃金上半年的漲幅,使市場呈現出輪動上漲的格局。

隨著金價的大幅上漲,國內市場實物黃金消費明顯回暖。記者在上海一家商場看到,盡管不少金飾品報價升至每克500元上方,消費者對金飾、金條的購買熱情并未因此卻步。

“主要是相比年初,黃金的價格已經上漲了太多,加上今年因為疫情推遲了購買,擔心后續價格還會繼續上漲?!闭谶x購金飾品的消費者王女士告訴記者。

周生生金店銷售員李亞男則表示,由于消費者大多“買漲不買跌”,加上現有的存貨部分也有一定的優惠,因此一些消費者選擇趁機買入,包括投資金條、生肖相關的黃金投資品及飾品成為不少消費者“果斷出手”的對象。

目前,金市大漲進一步提升市場后市看漲的預期,一些機構甚至預期明年金價將突破每盎司2000美元。實際上,今年以來,除了新冠肺炎疫情后一度跟隨金融市場回調,黃金市場大部分時段都在持續走高。

統計顯示,到目前,人民幣計價的黃金已累計上漲約22%,投資者收益不僅遠超不少主流投資品,也超過了去年全年的漲幅。

“后市的關鍵還是疫情環境下的全球經濟走勢?!秉S金期貨分析師余汪認為,后期新冠肺炎疫情若繼續蔓延,很可能繼續提升市場的避險需求,同時如果疫情趨重,也可能會推動主要經濟體推出更寬松的貨幣政策。

“無論是避險,還是對沖通脹,當前的市場環境都有利于金價走高,但投資者也要謹防‘拐點’出現?!笔Y舒指出,新冠肺炎疫情對金價的影響并非“無跡可尋”:前期一系列寬松政策以及經濟復蘇也曾推動金價上漲,但后期金價會回落。

面對市場“漲聲”一片,不少專家提醒,由于疫情發展的不確定性,以及地緣政治因素給投資者情緒帶來的頻繁變動,年內黃金的投資復雜程度將超以往。

山東黃金首席分析師姬明認為,相比股市等其他渠道的投資,黃金或仍是后期不錯的投資選擇,但投資者也需真正理解黃金投資的特點,尤其要回避一些投資的誤區,比如以金飾品價格購買相關產品作為一種投資。

“普通投資者也應謹慎投資具有較高杠桿的黃金交易類產品?!庇嗤舯硎?,如果市場快速變化,杠桿類的投資產品損益就會放大,而這無疑對參與其中的投資者風險控制能力提出了更高的要求。

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黃金漲瘋了!網友不再嘲笑中國大媽四大投資人士這么看

黃金價格大漲成為近期市場最為關注的話題。地緣政治波動、流動性性旺盛、收益率匱乏等大的投資背景下,機構、個人資金都積極涌現黃金。

黃金漲瘋了,網友們評價,再也不嘲笑那些狂買黃金的中國大媽了!多年前,中國大媽大批買黃金后被套。

國際金價距離2000美元關口僅一步之遙。究竟黃金價格飆升動力在哪里?背后是否存在什么風險?

中國基金報記者專訪了博時黃金ETF基金經理王祥、廣發上海金ETF基金經理霍華明、諾安基金國際業務部總監兼諾安黃金基金經理宋青、德邦基金海外與組合投資部執行總經理孫博巍共同來來黃金投資利與弊。這些專業人士認為,此次是多因素促使黃金走高,中長期投資價值仍存,短期要注意風險,適合采取定投布局。

多因素助推黃金暴漲

中國基金報記者:近期黃金漲勢如虹,您如何看待此次上漲?背后原因是什么?

王祥:國際金價突破2011年的峰值且距離2000美元關口僅一步之遙,背后的邏輯是多因素的共振:第一是歐美新一輪刺激政策的落地,因此具備貨幣屬性的黃金資產將繼續受益于整體的寬松格局。第二、美國名義利率在至少一年內將保持低位,如果美聯儲進一步進行收益率曲線控制,則市場利率的低位徘徊可以預期,降低了黃金的調整風險,使交易資金勇于入場做多。第三、中美博弈態勢升級,市場需要對沖地緣風險。第四、美國部分經濟發達州及歐元區新冠疫情再次抬頭,經濟復蘇穩定性下降。

霍華明:近期黃金上漲,中期邏輯和短期驅動因素有所不同。從中期來看,一是由于美國經濟修復是一個較漫長的過程,通脹預期在利率預期回升之前,預計美國實際上會在較長時間內維持低利率水平,這也帶給了黃金價格上漲的想象空間。二是黃金價格的上漲會強化市場配置黃金的熱情,吸引資金持續流入;近期黃金ETF持續增倉,也能從另一個維度證明這一點。從短期來看,一是近期外部發展環境的變化觸發金融市場避險情緒。二是美元近期快速且連續走弱,提供了黃金做多的理由。目前來看,在中短期邏輯并沒有發生改變的情況下,金價仍有上漲動能。

宋青:從避險屬性看,擔憂疫情防控周期過長,使得更多的企業或居民出現現金流問題,疫情尾部風險提升;近期中美摩擦加劇使避險情緒提升;金融屬性看,當前歐洲經濟疫情后復蘇比美國更為確定、健康,可以預期美元匯率的下行,而更長期的邏輯在于美國財政赤字擴張下信用弱化。目前信息綜合可以預見的是全球的貨幣流動性只會多,不會少。黃金的權益資產在商品價格上揚的過程中彈性更大,當前配置黃金的性價比較高。

孫博?。航邳S金上漲主要由于美元指數走弱引起。由于美聯儲開啟“印鈔模式”,市場對未來的通脹擔憂上升。從DCF模型看,實際利率為負,預期還會下降,中期的黃金價格也有了比較好的支撐。此外,新冠疫情、大國博弈等風險有增無減,黃金的避險屬性在現階段也體現出來。

黃金具備長期配置價值

中國基金報記者:黃金這一波上漲還能持續么?投資者還能布局么?

王祥:如上文所言,黃金的上漲不僅受益于地緣局勢這種短期提振事件,也受益于信用貨幣泛濫與經濟復蘇穩定性的下降等中長期因素。特別是隨著美國大選時點的臨近,三季度大選的不確定性仍將是市場主線之一,黃金的整體上漲方向較難改變。

霍華明:中長期來看,黃金值得配置。目前支撐黃金上漲的中長期邏輯沒有發生變化,高風險、低利率、低增速的國際政治經濟環境沒有發生變化,意味著黃金在當下既有避險的屬性,又有抵抗通脹的屬性,在眾多資產類別中,性價比較為突出。另外,全球各國購買黃金的趨勢沒有發生逆轉,一定程度支撐了黃金的需求。建議投資者以長期資產配置的思維進行黃金投資,發揮黃金在降低組合風險、抵抗通脹等方面的作用。

宋青:從2019年開始,全球黃金ETF持有量增持明顯,今年以來全球黃金ETF持有量已經增加740噸,上周資金流入速度明顯加快,日均黃金ETF增持超10噸;資金加快流入黃金市場,而疊加疫情后全球央行釋放的流動性考慮,黃金價格未來空間不應該受限于前一輪周期的高點。

孫博?。喝绻厦嫣岬降倪@些因素沒有發生實質變化,預計黃金價格還有上漲動能。對投資者而言,最好從實際需求出發,去配置黃金。如果有比較多的美元資產,可以適當配置黃金,對沖匯率風險。如果資產以人民幣計價為主,建議積極擁抱權益。以今年為例,截至7月30日,金交所的黃金9999上漲23%,中證500上漲24%,創業板指上漲53%,偏股基金的平均漲幅就有30%,股票更有配置優勢。

漲幅過快存在回調風險

中國基金報記者:您認為目前布局黃金,核心風險點在何方? 影響黃金走勢的核心因素有哪些?

王祥:當下的核心風險點來自于二點,首先是新冠疫苗的進展快于預期,這將降低全球疫情防控的壓力。經濟復蘇的速率與預期上升一定程度上提升風險偏好,且導致寬松和刺激政策提前退出的可能。同時,這可能降低大選不確定性,從而削弱黃金的避險訴求。第二點是目前的國際金價畢竟處于歷史最高水平,交易型資金可能接替配置性資金成為短期金價新的主導者,這將不可避免的提高黃金的波動率水平。

霍華明:個人認為,目前黃金投資的主要風險在于美國實際利率的走高,目前美國實際利率較低,這也意味著美國經濟復蘇仍需時日。但美國經濟的收縮不會永遠持續下去,美國經濟終將開始復蘇,實際利率也將隨之變動,彼時黃金投資的風險會增加。

宋青:目前布局黃金的風險點應是近期價格漲得有點過高過快,預計價格會有所盤整一段時間,或者甚至有可能會回調。影響黃金走勢的核心因素,最關鍵的一個應是全球央行的寬松貨幣政策和財政支持政策,以及發達市場負收益債券的規模越來越大,加之投資者又需要尋找資產投資收益率,所以原來很多配置這些抗通脹債券的資金會有更大的意愿轉投黃金。

孫博?。狐S金是非生息資產,具有極強的周期屬性,長期看可能只是打敗通脹。不建議因為趨勢來了,去交易黃金、外匯等品種,隱含較大的擇時失敗風險。影響黃金價格走勢的因素很多,核心因素還是美元指數、實際利率、通脹水平等。

定投分批布局黃金ETF

中國基金報記者:如果普通投資者布局黃金基金,您有哪些建議?選擇上是否有技巧?

王祥:國內黃金基金包括投資于人民幣計價的AU9999的黃金ETF,也有投資于境外黃金期貨及ETF市場的QDII產品,其主要區別在于經匯率調整的收益率差別。追蹤人民幣計價的黃金ETF產品不僅可以追蹤黃金市場的整體變化,也能對人民幣匯率的市場波動起到一定對沖作用。歷史上看,黃金資產的長期收益率表現并不弱,自2003年人民幣黃金價格市場化以來,年化復核收益率8.5%,跑贏同期上證指數表現,且資產波動率僅為A股的2/3(經公開數據計算)。投資者可采用定投的方式進行長期配置。

霍華明:我認為有四種投資策略,可供普通投資者在布局黃金基金時選擇。第一是交易策略,包括金字塔策略和網格策略兩種。具體來看,就是把投資者打算投資的資金,按照一定的比例分為幾份,在黃金價格出現下跌時買入,在反彈上漲時賣出,通過高拋低吸的方式賺取收益。第二大類策略是套利策略,一是利用ETF的折溢價套利,二是期限套利,但更適合一些專業的投資者和機構投資者參與。三是資產配置策略,世界黃金業協會建議投資者可以在自己的投資組合中配置5%左右的黃金。四是定投策略,黃金是可以長期提供正回報的品種,且黃金具有一定波動性,年化波動率大概是在13%左右,黃金是適合定投的,不過也要注意止盈。

宋青:市場上有不同類型的黃金基金,這些本質上都是跟蹤實物黃金價格的公募基金,只是在流動性和交易的效率、標價和交易方式有所不同,投資者可以根據自己的需求來選擇進行投資。如果投資者對于時點上選擇沒有看法,建議大家可以考慮分批投入,比如類似于用定投小額分期逐步進入,平攤成本。

孫博?。簣鰞韧顿Y者可以買黃金ETF,場外可以買黃金ETF聯接基金,這些品種要優于投資海外黃金的QDII產品。特別要注意基金的投資標的,到底是黃金,還是金銀等一攬子商品貴金屬,又或是黃金概念的股票,標的不同,面臨的風險收益特征也不同,要看清楚再買。

趕“黃金潮”需要注意三大方面

若借道公募基金參與黃金投資,投資者需要注意三個方面。

中國基金報記者發現,目前公募基金的黃金基金大概可以分為三類,一類是以黃金投資為主題的QDII基金,一類是黃金ETF及聯接基金,另一類為新晉問世的上海金ETF及其聯接基金等。前者主要是布局以美元或者外幣標價的黃金ETF的產品,而黃金ETF是投資人民幣計價的AU99.99,而上海金ETF主要投資上海黃金交易所掛盤交易的上海金集中定價合約,其實上海金ETF和黃金ETF差不多,都是跟蹤黃金的ETF。

具體來看,目前黃金QDII基金中,有易方達黃金主題、嘉實黃金(QDII-FOF-LOF)、匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金四只產品,截至7月29日,今年以來收益平均達到24.73%,這類產品也會受到匯率影響,同時有些產品還投資貴金屬需要區別下。而黃金ETF品種目前有易方達、博時、工銀、國泰、華夏、華安、前海開源等基金公司布局,這些品種多數有可以在銀行渠道購買的相關聯接基金,有今年完整業績的ETF產品的收益也在23%左右。而第三類是上海金ETF及其聯接基金品種,目前建信、富國、中銀、廣發等產品獲批,有些已經成立并上市。

趕上這一波“黃金潮流”,第一要注意黃金目前的投資性價比,值不值得投資。盈米基金FOF研究院院長楊媛春就表示,近期黃金價值上漲的核心原因有兩個,一個是美聯儲為首的各國央行的持續放水政策導致美元大幅走弱,二是中美關系近期的一些變數,使得避險資產價格均出現不同程度上漲。需要注意到的是,這一輪的上漲已經使得倫敦金價、上海金價均突破了歷史最高點,而且黃金是非生息資產,目前階段持有黃金性價比并不高。

格上財富高級宏觀分析師張婷也表示,目前黃金已經創出了2011年以來的新高,近10個交易日上行的幅度較大,要警惕高位波動和快速上升后的回調風險。另外,目前市場對經濟恢復之后的通脹回升具備一定預期,如果美國經濟數據出來較弱,可能導致對通脹的回升幅度產生擔憂,疊加名義利率目前仍處于較低位置,繼續下行空間相對有限,可能會導致實際利率小幅上行,從而使得黃金產生短期波動。

第二要了解影響黃金這類資產的核心因素。楊媛春表示,影響黃金走勢的核心因素主要有實際利率走勢、美元價格等。投資者要根據這些核心因素進行分析。

第三、投資者選擇黃金基金有技巧。楊媛春表示,普通投資者如果布局黃金基金,建議從流動性、綜合費率、跟蹤誤差等角度,選擇規模相對大、綜合費率相對低、跟蹤誤差相對小的基金品種。此外,張婷表示,如果投資者布局黃金基金,可以選擇場內的黃金ETF,交易方便,在股票賬戶購買即可,但需要選擇規模最大的、流動性最好的基金進行操作。

(文章來源:中國基金報)

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上海金ETF橫空出世 投資人民幣計價黃金有了新選擇

來源:上海證券報

原標題:投資黃金新方式:上海金ETF

今年以來,各國央行開啟黃金買買買模式。近日,新債王岡拉克發表“美股很可能從高位下跌,呼吁投資者買入黃金”的觀點。這說明黃金的保值和避險屬性得到了重視。

那么,投資黃金的正確形式是什么?目前,黃金ETF是最適合普通投資者投資黃金的方式。ETF交易方式靈活,使用證券賬戶就可以交易,投資起點低、交易成本低。由于黃金ETF追蹤的是黃金價格本身,走勢上基本大同小異。

 目前,隨著“上海金”的面世,普通投資者投資黃金又有了新的渠道和方式?!吧虾=稹笔且粋€公允的可交易的以人民幣計價的黃金基準價格,投資者可以直接以人民幣進行計價交易,告別幣種轉換等煩惱,是人民幣國際化進一步深化的重要探索。

前文中提到,個人投資者可以選擇黃金ETF投資黃金,現在投資者可以通過公募基金投資“上海金”,即上海金ETF。上海金ETF和原先的黃金ETF運營模式基本相同,申贖效率及方式無實質差異,可以共同看成是黃金類ETF。但兩者交易標的不同,前者主要投資于“上海金”集中定價合約(SHAU),后者主要投資于黃金現貨實盤合約(AU99.99)。

上海金ETF與黃金ETF都是以實物黃金為交割品種,反映的都是黃金現貨價格。兩者的區別涉及交易場所、交易機制、交易單位、交易時間等,其中最大的不同包括兩個方面:第一,“上海金”的價格是由各家權威機構互相報價形成的,而黃金現貨合約是現貨實盤交易產生的價格。第二,“上海金”的價格每個交易日會有兩個報價,分別是上午報一次價,下午報一次價,但其擬合走勢與AU9999基本上是趨近的。而黃金現貨合約的報價是連續的實時波動的。

對于普通投資者而言,上海金ETF相比其他黃金ETF最大特點是錨定的“上海金”的參與定價的主體更加專業,尤其是在匯率波動和極端行情下,“上海金”價格的穩定性會更強。此外,“上海金”集中定價的模式全程公開透明,可經追溯和審計,充分保證價格的合理性和公允性。

目前,富國上海金ETF正在募集中。它的出現,給投資者提供了一個嶄新的標的價格更為公允的黃金投資選擇。

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在人民幣貶值情勢下 投資者該如何理財?

作者莫開偉系中國知名財經作家

眾所周知,疫情以來美聯儲大幅降息,將美聯儲的利率幾乎降為零,開啟全球貨幣泛濫的閘門;同時國內央行為應對疫情也進行了三次降準,釋放了近2萬億元市場流動性,往后也就三、四季度可能還會降準,人民幣匯率也實質進入了下行通道,人民幣也出現了較大的貶值幅度。

在此情勢之下,很多專家學者建議趁美元尚未加息,也趁人民幣匯率仍處最高之際盡快資金出海,通過購買香港保險、香港環球基金及港股美股等方式將人民幣資產換成美元或其他幣值強勢資產,有效避免人民幣財富縮水;這個想法雖好,但只能讓擁有較大資金或較多資產財富的少數富裕家庭可做到,相對普通民眾而言,資金量小資產少,且也缺乏便利、有效變現途徑,進行美元投資有如“蜀道之難”,無從著手。那么,在現實投資理財環境之下,民眾應主要在國內進行一些有效和有益的投資理財選擇。

及時減少銀行存款,因為人民幣貶值,存款越多,利息收入就會越低,根本抵消不了人民幣貶值對存款帶來財富縮水損失。鑒于目前國內大部分家庭都傾向于銀行存款以備教育、醫療、住房等大額支出偏好,尤其中國是世界上居民儲蓄率最高國家特殊國情,政府及相關部門對民眾進行正確投資引導,讓更多普通民眾意識到熱衷存款會帶來財富縮水之害,從而讓民眾將存款投向銀行發行的高收益類理財產品、政府投資高收益回報項目,甚至P2P網貸平臺固定收益類理財產品等等;一些資金實力相對雄厚的民眾可適當購置黃金、門面商鋪等實物投資;且目前金價迅速回升,人民幣與黃金對比當中,黃金投資價值邊際改善,人民幣匯率調整對投資者投資黃金有利,“黃金大媽”可適當任性一些,以抵消人民幣貶值帶來財富縮水效應。

積極參與金融改革或國企改革重組活動,盡自己所能購買股權。當前國內中小銀行股權改革及民營銀行設立,都需要大量民間資本參與,尤其新一輪國企改革為民間資本投資提供了現實出路,民間資本可積極參與,因為金融產業股權改革及國企混合所有制改革,一是資金需求量巨大,能吸納大量民間資本;二是風險控制能力較強,成功概率較高,不僅可讓廣大投資者分享改革紅利,且金融股權和國企股權大都收益不錯、可獲得較高利紅,能抵消人民幣貶值造成的財富損失。

大膽參與民間借貸和互聯網金融,以此次最高院頒布的民間借貸新規規范約束自身投資行為。一方面,可將多余資金通過可靠平臺或相關專業投資機構進行民間借貸活動,掌握利率不超過最高法院對外發布《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》的相關規定,防范盲目參與非法集資和高利貸,使自己借貸行為在法律有效保障范圍之內,避免借貸損失。另一方面,可積極嘗試互網聯金融投資。據統計顯示,目前國內P2P理財平臺數量達到近2000家之多,活躍投資人數量已近100萬,2014年全年市場規模達到3000億元,成為金融市場中不可小覷勢力。同時,優質P2P平臺先天具有投資門檻低、收益率高、在線交易便捷、流動性強等優勢,為普通民眾提供了極大投資方便。尤其P2P平臺中的優質企業同時擁有較強風控能力,兼具高流動性、安全性和收益性的特征;特別P2P平臺年化至少10%以上利息收入,可抵消人民貶值造成資金損失。但普通民眾不能放松對P2P風險警惕,要選擇風控管理嚴格和營運模式成熟的優質互聯網金融平臺。再則,可適當推廣商業“房融在線”類似“眾籌理財”專業房地產互聯網金融平臺網站,以創新商業模式為廣大普通白領及工薪階層針對高房價下輕松置業設計投資方案,提供安全性高、回報率大的置業理財服務,以獨特的房地產優勢,使置業理財達到銀行理財產品2倍以上回報,推動房地產業與投資雙向式互動發展。

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