什么理財公司好

“不差錢”的上市公司卻偏愛理財,意味著什么?

現金分紅

上市公司有了豐厚的現金,不去再投資、不去現金分紅,卻偏愛于投資理財,這似乎成為了近年來國內資本市場的真實寫照。實際上,從過去幾年時間的情況來看,上市公司購買理財的規模在水漲船高,從以往不足百億到逾千億,而后再到逾萬億的規模,對于上市公司的理財偏愛癥,確實值得我們去思考。

值得一提的是,隨著上市公司理財意愿的有增無減,這種熱潮卻逐漸傳導至部分“不差錢”的上市公司身上。其中,根據統計,A股市場多家白酒類上市公司也把理財作為企業重要的現金增值方式,甚至把資金大規模投向理財。至于近年來熱衷于現金分紅,且年均股息率很高的格力電器,今年卻改變了方式,年報不進行分紅,卻把190億元的自有閑置資金投向了理財業務。

不可否認的是,與企業利用資金再投資生產相比,投資理財產品的收益率比較穩定。甚至,對于部分上市公司來說,一年下來企業的主業利潤還比不上投資理財產品的收益率,而在主業擴張空間有限的背景下,上市公司卻更愿意把資金投向理財渠道,試圖獲得持續穩定的投資收益率。

根據數據顯示,2017年A股市場就有逾千家上市公司購買了理財產品,而理財規模達到逾萬億的級別。在短短數年時間內,上市公司購買理財的規模從剛開始不足百億的水平,大幅飆升至逾萬億的規模級別,上市公司寧可投向理財,也不愿意擴大主業、做強主業,這確實讓人感到了困惑。

從實際情況來看,對于A股市場上市公司的系列理財行為,也并非沒有原因。

事實上,對于不少上市公司而言,并非不愿意把資金投向實體,把主業做大做強,而是考慮到各方面的影響因素。

其中,近年來上市公司熱衷于并購重組,外延式并購需求旺盛。但是,在實際情況下,外延式并購卻呈現出分化的效果,有的企業借助外延式并購實現了規模的壯大、股票市值的飆升。但,有的企業卻因缺乏外延并購的基因,且缺乏了良好的投資項目,甚至因過度外延式并購而加劇了企業自身的財務壓力。由此一來,對于部分企業而言,與其增加不可預知的風險,還不如老老實實把資金投向理財渠道,獲取穩健的投資收益率。

再者,對于部分上市公司而言,雖然存在再投資擴張的需求,但因項目仍處討論或等待審核的過程,卻從一定程度上造成了巨額資金站崗的風險。由此一來,對于部分上市公司來說,就把資金投向短期理財,實施階段性的理財投資,從而達到提升資金利用率,避免資金長期站崗的問題。

此外,則考慮到當前國內市場仍存“兩多兩少”的問題。具體而言,即民間資金多,投資渠道少;中小企業多,融資渠道少。其中,民間資金多,投資渠道少,卻從某種程度上激發了上市公司閑置資金的理財需求。確實,與不少頗具投資風險的投資項目相比,把資金投向理財,反而是一種比較穩妥的投資方式。

但是,在實際情況下,仍需警惕一種現象,即對部分“不差錢”的上市公司來說,為了規避“上市公司募資不得用于購買理財產品”的約束規則,部分上市公司卻先把自有閑置資金購買理財產品,而后通過資本市場進行募集資金,并由此大幅提升資金的利用率。但是,對于這樣的舉措,實際上還是鉆了政策的空子,并借此反復定增攤薄股東的權益,或多或少損害了投資者的切身利益。

上市公司,尤其是“不差錢”上市公司偏愛理財的行為,確實需要引起我們的思考。對于上市公司而言,寧愿把資金投向理財,而不進行再投資擴張,把主業做大做強,這本身也是對自身主業不自信的表現。至于部分上市公司,手握大量現金,不僅沒有再投資把主業做大做強的考慮,而且也沒有回購股份、積極增持乃至現金分紅的想法,反而熱衷于鉆政策空子,試圖從最大程度提升資金的有效利用率,這就是一種對投資者不負責任的態度,而此類現象確實需要正確引導。

展開
收起

銀保監會放大招 12萬億資管巨頭來了:控股這家理財公司 合作方來頭也很大

來源:中國基金報

外資進軍中國再傳大消息,中國首家外資控股理財公司來了!

12月20日,銀保監會官網發布公告,批準東方匯理資產管理公司( Amundi Asset Management )和中銀理財有限責任公司合資設立理財公司,注冊地上海。

同日早間,據彭博社報道,全球最大資管公司貝萊德、新加坡主權財富基金淡馬錫將與中國國有大行之一的建設銀行,在中國組建一家資管合資公司,開展資產管理業務。

東方匯理攜手中銀理財

成立首家外資控股理財公司

銀保監會發布的批復顯示,該合資理財公司名稱暫定為“匯華理財有限公司”,東方匯理資管出資比例為55%,中銀理財出資比例為45%。

根據規定,匯華理財將自批復之日起6個月內完成籌建工作,期間不得從事金融業務活動?;I建工作完成后,應按照有關規定和程序向銀保監會提出開業申請。

中銀理財今日表示,合資理財公司將充分發揮中國銀行、東方匯理雙方的股東優勢,不斷提升投資管理能力,立足本土,放眼全球,為客戶提供一流的理財產品和資產管理服務。

今年7月,我國金融業對外開放11條措施推出,允許境外資產管理機構與中資銀行或保險公司的子公司合資設立由外方控股的理財公司。如今首家已經落地,進展神速。

銀保監會表示,這是落實金融業進一步對外開放的重要措施,將有利于引進國際先進資管機構在經營理念、運營管理機制、資產組合管理、風險管理等方面的專業經驗,同時發揮中方股東在渠道、客戶等方面的優勢,以及對國內金融市場的深入理解和投資能力等方面的長處,進一步豐富資管市場主體和產品種類,滿足投資者多元化服務需求。

據銀保監會透露,目前,還有其他國際資管機構正在與有關銀行理財子公司溝通,協商合資設立外資控股的理財公司。

東方匯理是誰?歐洲最大資管公司

12萬億管理規模

東方匯理成立于2010年,是由法國農業信貸銀行和法國興業銀行兩大銀行集團的資產管理業務合并組建的金融機構。旗下全資子公司東方匯理資產管理公司是東方匯理的主要運營實體,也是其最重要的子公司。

2015年11月,東方匯理登陸巴黎證券交易所,目前最新股價報69.5歐元。

根據官網介紹,截至2019年9月30日,東方匯理的六個投資中心(波士頓、都柏林、倫敦、米蘭、巴黎、東京)管理著1.563萬億歐元(約合12.187萬億元人民幣)的資產。

以資產管理規模計算,東方匯理是歐洲最大的資產管理公司,在歐洲大陸多個國家如法國、意大利、奧地利、德國等占據資產管理市場主導地位,在全球排名前10位。

2017年7月與先鋒投資(Pioneer Investments)的整合,增強了東方匯理的北美分銷能力和全套管理功能,以更好地滿足亞太地區和中東投資者的需求。

據了解,東方匯理的投資策略涵蓋面廣,涉及主動管理和被動管理,包括構建以阿爾法為重點的投資組合(固定收益、股票、多資產),基于Beta和因子的智能化投資方法,實物資產如房地產、私募股權、私人債務、基礎設施等方面的投資。

全球頂級資管巨頭加快布局中國

12月20日上午,還有另一則外資加快布局中國的大消息傳出。

據彭博社最新報道,全球最大資管公司貝萊德(BlackRock)、新加坡主權財富基金淡馬錫(Temasek)將與中國國有大行之一的建設銀行,在中國組建一家資管合資公司,開展資產管理業務。

知情人士稱,貝萊德和淡馬錫通過與建行的財富管理部門達成一項非約束協議來組建該合資公司,為中國投資者開發和分銷產品。貝萊德和淡馬錫將持有合資公司的多數股份。這也是貝萊德在中國達成的首個合資協議。

截至2019年三季度末,貝萊德全球管理規模達到6.96萬億美元(約合人民幣近50萬億),為全球最大資產管理公司。

而截至今年一季度末,淡馬錫的資產管理規模為3130億新元(約合2300億美元)。作為中國最大的外資投資機構之一,淡馬錫投資中國的比重占整體投資組合的26%,與在新加坡的投資權重相當。自1974年成立以來,淡馬錫創造了15%的年化復合股東回報率,

此外今年6月,全球最大公募基金公司先鋒領航集團(Vanguard)與螞蟻金服成立了合資公司——先鋒領航投顧(上海)投資咨詢有限公司。

日前,隨著螞蟻基金拿到基金投顧試點資格,該合資公司將正式為國內個人投資者提供基金投顧服務,并很快在支付寶APP上推出基金智能投顧產品。這意味著先鋒領航將在拿到國內公募基金牌照之前,先行通過投顧業務切入國內公募基金市場。

截至2019年10月31日,先鋒領航管理的資產規模達到5.9萬億美元(約合41萬億元人民幣),是全球最大的公募基金公司和第二大資產管理機構。

展開
收起

五家國有銀行理財子公司開業 理財產品哪家強

2019年是銀行理財子公司元年。目前,五大國有銀行已全部成立理財子公司。建信理財(中國建設銀行)、工銀理財(中國工商銀行)、中銀理財(中國銀行)、交銀理財(交通銀行)、農銀理財(農業銀行)已相繼獲批開業。這5家理財子公司各自理財產品有哪些特點呢?

相比傳統理財,理財子公司擁有更多優勢。在投資范圍方面,根據銀行理財子公司管理辦法,銀行理財子公司的公募理財產品可以直接投資上市交易的股票,可用自有資金投資本公司的理財產品、將合規私募機構納入理財合作范圍。在投資門檻方面,銀行理財子公司產品設置了最低1元的起購門檻,而傳統銀行理財產品投資門檻則不低于1萬元人民幣。在銷售渠道方面,投資者購買銀行理財子公司的產品,僅需在其指定的代銷機構完成線上或者線下的風險評估問卷即可購買。而傳統的銀行理財產品由于受到首次購買需要臨柜面簽的限制,互聯網的銷售渠道受到很嚴格的限制,銷售渠道難以拓寬。

工銀理財產品投向以固定收益類為主,混合類、權益類為輔。推出的產品主要投向涉及固收、權益、私募、量化、跨境多市場復合投資領域。固定收益產品的投資類型主要為貨幣市場工具和債券類,風險程度集中在PR2(較低)?;旌项愘Y產風險程度基本在PR3(適中)范圍,混合類產品多數以公募基金參與股票投資。權益類資產主要投資未上市企業股權、股權母基金等權益類資產。權益類資產,例如,工銀理財“博股通利”私募股權專項產品,產品期限5年,業績比較基準為7%,風險程度為PR4,是風險投資程度較高的一類。

建信理財重點規劃大灣區資管業務,目前新產品已陸續發行。同時,建信理財開始增加對權益類資產的配置。建信理財近期發布了一款“乾元-睿鑫”科技創新封閉式凈值型產品,該產品采用固收和權益相結合的投資策略,主要布局股市長期配置。產品起投金額較低,僅為1元,期限3年,業績比較基準為5.8%-8.5%(年化)。另外一款名為“乾元建信理財粵港澳大灣區指數靈活配置理財產品”,主要投資于股票、債券、金融衍生品等,其中股票部分采用粵港澳大灣區指數化投資策略。根據說明書上介紹,在存續期限內,該產品不提供本金保護,投資者本金虧損的概率較低,但達到業績比較基準存在一定的不確定性。

農銀理財主要從事發行公募理財產品、發行私募理財產品、理財顧問和咨詢等資產管理相關業務。農業銀行表示,農銀理財作為該行全資控股的子公司,其設立運營有利于加強與本行在客戶建設、業務拓展、集團管理等領域的一體化協同,充分發揮資產管理業務對農業銀行經營發展轉型的戰略支撐作用。從去年開始,該行將農銀理財籌建工作納入全行重點改革任務,按照農銀理財“風險可控、商業可持續、有效服務農業銀行集團”的發展定位,在前期總行直接經營體制改革的基礎上,加快推進資產管理業務公司化轉型。

交銀理財與中銀理財新老產品并存。在現金管理類產品中,交銀理財以老產品為主。按照資管新規的期限匹配原則,非標資產無法對接每日申贖的產品。而在“日添利”和“日申利”的產品說明書中,0%-70%投資非標債權等,由此能夠發現,這兩款產品可能是非標資產未到期的老產品。中銀理財推出的理財產品,主要是“全球配置”外幣系列、”穩富-福、祿、壽、禧“養老系列、”智富“權益系列,”鼎富“股權投資系列以及指數系列。截至8月1日,中銀理財產品同樣是將母行發行的老產品供用戶購買。

中信銀行資產管理業務中心總裁李國峰認為,當前理財子公司發展應從差異化定位、客戶分層與投資者教育、建設專業團隊、建立風控體系、國際化展業五個方面著力。銀保監會副主席曹宇此前表示,銀保監會將在嚴守風險底線的前提下,突出監管重點,持續優化監管規則和監管方式,督促引導理財子公司起好步、亮好相、開好頭,在支持資本市場建設、服務實體經濟、助力居民財富增長等方面,發揮積極作用。(來源:經濟日報-中國經濟網 作者:彭江 實習生 衛酉祎)

來源:經濟日報-中國經濟網

展開
收起

坤鵬論:學習企業才是最好的個人理財之道!

有人總說,這么簡單的道理誰不知道呀!現實卻是,這么簡單的道理,絕大多數人僅限于知道,從來不去實踐,更不要談什么堅持了,結果簡單的道理反而最難。所以,成功真的不難,懂得簡單的道理,然后十年如一日地堅持執行!——坤鵬論

坤鵬論之前講過,個人和家庭理財最好的學習榜樣是企業。

因為,它們都是人的組織,從本質上看,個人和家庭和企業無異,都以創造利潤為目。

而且,企業自它誕生后,就有無數人在研究如何讓它更好、更快地賺錢,所以,學習企業才是最好的理財之道。

今天,坤鵬論就用企業財報的知識點,來聊聊如何將它們應用到家庭理財之中。

就像很多很多故事一樣,這篇文章中也有兩個風格鮮明的主人公,一個聰明,一個傻,前者叫聰聰,后者叫笨笨。

一、如何從資產負債表理解有錢?

在企業的財務報表中,最具代表性的是資產負債表。

它同樣可以應用到我們的實際生活中,幫我們經營個人或家庭財產。

你可以通過資產負債表清楚地掌握自己財務狀況。

同時,個人或家庭的開支明細也可以用資產負債表的方式來記錄,從而幫助你更清楚地認識到家庭理財的本質。

實例1:買高級汽車的一定是有錢人嗎?

某天,追求奢華的笨笨和信奉簡樸生活的聰聰,分別買了一輛小汽車。

1.笨笨選擇買寶馬

他的財務狀況:銀行存款20萬元。

笨笨貸款購買了一輛標價為30萬的寶馬汽車。

他選擇首付30%,貸款期限5年。

這樣首付就是9萬,貸款月還4200元。

其銀行存款縮減為11萬元。

笨笨沒有買房,租房住,房子的位置很好,房間也大,房租每月1.2萬。

他的月工資是26000元,沒有獎金等額外收入。

這樣,笨笨每月需要支付1.2萬元房租和4200元車貸。

工資還剩下:26000-12000-4200=9800元。

剩下的這9800元,他全部用于每個月的餐飲、交通等生活費用支出。

可想而知,在接下來還車貸的五年里,笨笨的存款金額將完全沒有變化。

在購買寶馬那個時間點,笨笨的個人資產負債表如圖:

2.聰聰選擇買國產

因為一直努力攢錢,聰聰現有30萬元儲蓄,他從中取出10萬元購買了一輛國產汽車。

也就是說,在笨笨貸款購買寶馬汽車的同時,聰聰用現金一次性付款購買了一輛國產汽車。

由于只花了30萬元儲蓄中的10萬元,所以,聰聰還剩下20萬元存款,并且沒有貸款需要償還。

另外,聰聰和笨笨一樣,月收入26000元,沒有獎金等其他額外收入。

不過,他租的房子位置上比笨笨的稍差一點點,房間也小不少,房租為每月6000元。

在生活費方面,兩個人開銷差不多,都是每月9800元。

聰聰26000元的月收入,在支付6000元房租和9800元生活費后,還剩下:26000-6000-9800=10200元。

他決定將10200元全都存起來。

在購買國產汽車的那個時間點,聰聰的個人資產負債表如下:

如果只是從汽車和住所上看,笨笨的條件更優越,顯得更富裕。

但是,如果我們將注意力轉向資產負債表的右側,即“負債和凈資產”這一邊時,就會得出完全不同的結論:

笨笨:負債21萬元,凈資產20萬元

聰聰:負債0元,凈資產30萬元

實際上,凈資產比資產更能從本質上反映個人對金錢的持有程度。

也就是說,無論資產總額是多少,凈資產金額大的人才是真正意義上的有錢人。

從這個角度看,聰聰才是真正的有錢人,他沒有負債,凈資產金額更大。

所以,當我們判斷誰是有錢人時,不應該問他坐什么車或住在哪兒,而要先弄清楚此人的資產減去負債后剩下的凈資產金額是多少。

3.5年后兩個人的財務狀況

接下來,讓我們看看兩個人5年后的財務狀況。

(1)笨笨5年后的財務狀況

寶馬汽車的貸款已經償還完畢,儲蓄額沒有變化,仍然是5年前的11萬。

寶馬汽車經過5年的折舊,目前僅值15萬元。

此時,笨笨的個人資產負債表如圖所示:

他的凈資產金額和5年前相比,只多了6萬元而已。

(2)聰聰5年后的財務狀況

5年前買的國產汽車經過折舊,目前僅值5萬元。

不過,這5年里聰聰每月都有10200元存款。

加上5年前的20萬元存款,其存款額已增至:10200×12×5+200000=812000元。

聰聰的個人資產負債表如圖所示:

由于聰聰一直沒有負債,所以其個人凈資產金額達到了86.2萬元。

這個時候,聰聰手頭的現金能綽綽有余買兩輛30萬的寶馬。而想當初笨笨買寶馬時還要貸款。

現在,你說到底是笨笨更有錢,還是聰聰更有錢呢!

所以,通過資產負債表,我們就能理解坐高級汽車住豪宅的不一定是有錢人的內在含義了。

就像看企業一樣,借錢的企業,不管它借錢的理由多么天花亂墜。

我們都要堅信一個簡單的真理——只有缺錢才會去借錢。

看企業的資產負債表,一定要特別關注負債,企業生死現金流,壓垮企業的往往都是債。

同樣,靠負債支撐的資產也不能準確代表有錢的程度,只是空有有錢人的外表而已。

二、折舊里面的點金術

之前坤鵬論在財報分析專欄講過折舊。

它的應用同樣不僅限于企業的財務會計,對于個人或家庭的理財,也有意想不到的“點金”魔力。

其中奧妙就是“投入資本的回收”,通過它可以收獲令人驚喜的理財成效。

實例2:一輛5萬元貨車的故事

聰聰和笨笨經營著同樣的生意:

每年用5萬元進貨,再用貨車拉出去賣貨,全部貨物賣掉后將獲得15萬的銷售額。

兩人最初手頭各有15萬元的啟動資金。

首先,為了做生意,他們分別購買了價值5萬元的貨車,并且都進了價值5萬元的貨物。

在這個時間點,兩個人的財務狀況均為:

現金:5萬

商品:5萬

貨車:5萬

1年過去了,兩人都賣掉了全部的貨物,分別獲得了15萬的銷售額。

這1年中,除了進貨成本,他們還花費汽油費、宣傳單印刷費等成本合計5萬,即各有5萬元用于進貨以外的各項開支。

兩個人都對自己的生意進行了年終盤點,計算收益。

聰聰在盤點中采用了折舊原理,按照定額法計算出貨車使用壽命6年,最后賣二車還可獲得殘存價值1萬,每年的減價折舊金額為(5萬-1萬)÷6=6666元。

聰聰把這個金額認定為各項開支以外的支出,減掉它之后,再計算所得收益。

笨笨則認為折舊這種東西沒有任何意義。

聰聰的盤點:銷售額15萬元-商品進貨金額5萬元-各項開支5萬元-貨車折舊6666元=收益4.33萬元

笨笨的盤點:銷售額15萬元-商品進貨金額5萬元-各項開支5萬元=收益5萬元

因為賺到錢了,兩個人決定接下來好好慶祝一下。

笨笨看到自己賺了5萬,一周里不停地吃吃喝喝,很快將5萬錢全都敗光。

聰聰雖然也揮霍了一把,但想到自己只有4.33萬元,于是稍稍控制了消費欲,只花費了4.33萬元。

現在讓我們看看兩個人的現金流:

首先,在生意的第一年年終,如下面的表所示,兩人手里都有15萬元現金。

接下來,計算收益。

兩人在揮霍之后,進入了下一年度的生意周期。

聰聰有15萬-4.33萬=10.67萬現金

笨笨有15萬-5萬=10萬現金

進貨成本還是5萬,其他各項開始還是5萬,合計支出10萬元。

從上面的計算可以看出,兩個人都有足夠的現金支付以上費用。

貨車的價值,由于折舊縮減為4.33萬元,而笨笨顯然還是沒有注意到這一點。

聰聰把貨車的減價折舊的那6666元繼續存了起來。

這就是前面所提到的“投入資本的回收”。

又一年過去了,就像上一個年度,兩人順利地賣完了貨物,得到了15萬元銷售額,各項開支還是5萬元。

在年終盤算時,聰聰依然把6666元的減價折舊金額作為開支,計算收益,而笨笨依舊不知減價折舊的原理。

賺了錢,兩個又開始揮霍,笨笨照舊一周花光了5萬元收益,聰聰則只花了4.33萬元。

我們再來看兩個人第二年生意的現金流,如下面的表格所示:

也就是在第二年年終,聰聰手里有15.67萬現金,笨笨和去年一樣,手里只有15萬現金。

在兩個人揮霍完以后,兩人的現金情況如下:

聰聰有15.67萬-4.33萬=11.34萬現金

笨笨有15萬-5萬=10萬現金

好了,讓我們進入第三年的生意周期。

兩人的財務狀況是這樣的:

聰聰一直將貨車的折舊金額作為開支,認真執行著“投入資本的回收”,細心地把1.33萬元存下來。

笨笨還是沒有留意到貨車減價折舊的問題。

于是,第3年、第4年……

在這期間,聰聰一直把貨車的減價折舊金額作為開支來計算收益,笨笨卻從來沒有留意到這個問題。

直到第6年,兩個人的財務狀況變成了:

在第7年第一天的早晨,笨笨給聰聰打電話:

“嘿,麻煩了,我的貨車出了問題,開不動了!”

正巧聰聰也要開車出門,同樣發現自己貨車的發動機失靈了。

“我的車好像也壞了……”

他們找到車行,車行老板表示,貨車的壽命到期,可以用1萬元價格收舊車,以舊換新。

聰聰表示,沒問題,還是要同款貨車,5萬元,以舊換新就是掏4萬元,他每年都把“投入資本的回收”存起來,正好4萬。

但是,笨笨卻犯了難,因為進貨要5萬,各項開始要5萬,手頭只有10萬現金,就算舊車抵1萬,他也實在掏不出4萬的買車錢。

通過上面的故事,我們應該明白,資產減價折舊的金額也是開支,應該將其從收益中減掉,然后將相應金額以現金的形式存起來。

這就是上面“投入資本回收”的原理所在。

當現有資產老化后,就能用平時儲蓄的資產減價折舊金額換購新資產,避免一時花銷過高,不得不借錢的窘境。

這就是“投入資本回收”帶來的令人驚喜的理財成效。

所以,制作你的家庭資產負債表吧!

把家電、汽車等固定資產的折舊計算出來,并將每年的折舊費存起來。

三、投資的關鍵是紅利再投資

還是聰聰和笨笨,兩人早早就迷上了炒股,并且業績都不錯,能夠達到平均年化20%的投資回報率。

讓我們再來看看時間其中會起到什么樣的神奇作用。

實例3:炒股記

假設條件:

1.每人的啟動資金都是100萬元;

2.每年的投資回報率都是20%;

3.忽略稅金和手續費。

聰聰完全遵循了復利法則,第1年通過股票投資將100萬變成了120萬。

第2年,他將120萬全部進行了股票再投資,這里的“再投資”是關鍵詞。

就這樣周而復始,一直堅持了20年。

讓我們看看聰聰的資金一覽表。

笨笨呢?

在第一年,他也將100萬變成了120萬,不過,他只顧當前利益,貪圖享樂,把那20萬的收益花掉了。

第二年,他只有100萬投資到股市中。

反正就一句話,他也周而復始地把每年20萬的收益揮霍掉,每年年初投入的都是那100萬。

讓我們看看笨笨的資金一覽表。

通過對比我們就能發現,聰聰和笨笨同樣具有年化投資回報率20%的能力,但就因為“再投資”的差異,聰聰創造了7273萬元的財富,而笨笨卻只剩下100萬,兩人的投資成效可謂大相徑庭。

這個故事揭示的道理并不難懂,也就是——不要提高消費投資收益,而應對收益進行再投資!

總的來說,股票投資就是:

花費時間以積累巨額資產的途徑;

它是激活復利魔力的利器。

四、買車的錢從房產收入里出

之前坤鵬論講過,花錢在賺錢、花錢、存錢這三件事中最重要。

花錢,要盡量考慮用資產的方式購買。

實例3:買車

有一天,上帝給了聰聰和笨笨每人100萬元,讓他們“做自己喜歡做的事”。

笨笨用這筆錢買了一輛價值100萬的汽車。

跟著坤鵬論一起學習過來的朋友肯定明白,除非你將汽車當成賺錢的工具,否則它就是消費品——消耗和浪費的商品。

從笨笨發動汽車引擎的那一刻起,它第一年的折舊就發生了。

五年后,這輛車基本沒剩太多價值,如果算上平時投入的油錢、停車費、保險、保養等,即使最后賣二手,可能還是入不敷出。

聰聰則用90萬元買了一套小戶型房產,然后把房子出租,每月有3000塊錢的房租收入。

接著,聰聰貸款買了一輛30萬的寶馬汽車,首付10萬,貸款5年,每月還貸4000元左右,基本上每月的房租加上1000多,就能輕松還貸。

這樣下來,聰聰100萬元的本金價值基本沒有下降,也開了上寶馬,但是,他的車是用房產賺來的錢買的。

做到了不光買了汽車還置辦了房產。

隨著未來房租的不斷積累,聰聰要想買第2輛汽車或是再添置房產,也是有可能的。

但是,笨笨呢?

最終100萬隨著汽車的折舊,將灰飛煙滅。

也就是用錢買了消費品以后,什么也不會剩下,但是通過資產的方式購買消費品,資產還會留下。

五、從聰聰和笨笨身上悟到了什么?

以上這些例子,基本都在道出投資的本質:

“犧牲眼前既得利益,用以換取未來的更大好處?!?/p>

所以,投資的兩頭是分析和交易,連接它們就是等待。

投資的最高境界是等待!

同時,我們還要明白,最好不要將投資作為自己唯一的賺錢管道。

因為,那就意味著你每年都要像笨笨那樣把收益提取出來當生活費,甚至要賣股票才行。

這樣的話,資金很難成長,且無法享受復利的成果。

長期下來,只會越來越差。

這樣連帶的就是本金無法增長,造成投資獲利也不可能在復利效應下突飛猛進。

那么,即使你能年年都保持20%的年化投資回報率,因為要將收益作為生活費提取出來,所以年年收益都是那么多。

這意味著,你沒辦法提高生活質量,永遠只能維持著固定的投資回報收益水準。

而且,股市本就是波動不停,有好年頭,有壞年頭,如果遇上不好的年頭,股市可能要持續衰退個幾年。

但是,你的生活還要繼續,生活費照樣支出,萬一現金不足,就只能賣股票維持生活。

同時,有個現實你要明白,好的年頭也不見得太好,因為即使牛市,也不是所有股票都漲,就像熊市也不是所有股票都跌一個道理。

所以,晴天修房,經濟好的時候多攢錢,都是絕對的真理。

在有獲利的年份留下充足的現金,讓壞的年頭不需要賣股票換生活費。

有人會說,那我干脆把本金慢慢花掉,比如:有1000萬,一年花50萬,也能花個20年。

這時你要考慮兩個問題:

第一,你確定只能再活20年嗎?

第二,這無異于殺雞取卵,每年用掉 50萬本金,用復利計算等于用掉 30年后的216萬元,機會成本很高。

本文由“坤鵬論”原創,轉載請保留本信息

請您關注本百家號,坤鵬論自2016年初成立至今,創始人為封立鵬、滕大鵬,是包括百度百家、頭條、雪球、搜狐、網易、新浪等多家著名網站或自媒體平臺的特約專家或特約專欄作者,目前已累計發表原創文章與問答6000余篇。

展開
收起

理財銷售都注意了!這位三方財富員工,差點倒賠公司一年工資,他到底賣了什么產品?

近年來,理財機構因違規銷售理財產品被判賠償投資者理財資金的案例頻出,早已不算什么新鮮事。

可你聽說過,理財機構要求讓涉案銷售人員獨自支付“賠付款”,并且成功讓涉案銷售員工支付20%的賠償款的嗎?

近日,中國裁判文書網就披露了這么一個“獨特”的案件。

源起一場理財糾紛案

案件的“主角 ”之一我們姑且稱為“夏某”。

2012年8月,25歲的夏某入職宜信卓越財富投資管理(北京)有限公司(以下簡稱“宜信財富”)原天津分公司,擔任投資理財二部天津君隆地區高級客戶經理。

2014年,投資者劉某經人介紹,開始購買宜信財富發售的兩款類固定收益率P2P理財產品和一款公募浮動收益理財產品。自此至此后一年間,宜信財富均指派夏某為劉某提供銷售服務。

2015年,宜信財富開始發售喆顥資本市場精選B私募基金,夏某就順勢向劉某推介了這款基金。

根據北京市仲裁委員會于2018年7月作出一份裁決書載明,夏某至少三次向劉某推介該基金,每次介紹的內容重點是FOF的組合策略、合作的五家基金公司情況、五家基金公司產品的過往表現等。而推介中沒有證據顯示其就該基金存在的風險向劉某做特別講解和提示。

2015年5月15日,劉某向宜信財富賬戶匯款101萬元投資喆顥資本市場精選B私募基金。劉某匯款后,夏某收到宜信財富郵寄的全套法律文件,安排劉某簽署。

其中,全套法律文件包括投資者風險承受能力評估、相關合同及相關合同里的風險揭示書以及合格投資者承諾書。

是的!你沒看錯!

是客戶劉某先打款,后才簽訂合同、進行風險評估。

更絕的來了!

劉某填寫的個人投資者風險承受力調查問卷中,其中短期風險承受力,申請人勾選的是‘跌幅不超過5%’,長期風險承受能力,申請人勾選的是‘我能容忍少量虧損’。

而后經相關仲裁庭確認,宜信財富對喆顥資本市場精選B私募基金的風險評級是C級,該基金存在10%-20%本金虧損的風險。

不僅如此,在劉某填寫的個人投資者風險承受力調查問卷中,重要聲明部分,申請人親筆書寫“本人的投資行為非系本人自主獨立的意愿和行為,并愿意自行承擔投資風險”。

根據流程,劉某簽署的全套法律文件,宜信財富原天津分公司需要上傳內部系統,由宜信卓越公司安排專人審核,審核不通過的,宜信財富有權拒絕投資者的投資。

而宜信財富原天津分公司審核人員在未能最終審核出客戶隨意添加“非”字的情況下,仍然做出了本涉訴合同審核通過的最終決定。

后劉某因該基金虧損,向北京市仲裁委員會申請仲裁。2018年7月,北京市仲裁委員會裁定,宜信財富方在該基金銷售過程中未盡到適當性管理的先行義務,由宜信財富方賠償劉某損失17萬元,以及仲裁費2.095萬元(包括劉某的1.0475萬沖裁費)。

具體理由如下:

公司仲裁“失利”,轉告自家離職員工

覺得是因員工操作流程不當,導致公司賠付這筆損失,宜信財富方對這一結果并不滿意。

于是,宜信財富原天津分公司一怒之下將早在2015年11月28日就已辭職的劉某告上了法院。

宜信財富原天津分公司認為,夏某作為原告唯一指派的銷售人員,向劉某進行基金銷售,在基金銷售過程中,未盡到適當性管理的先行義務的證明目的。由于夏某的違規行為,才造成宜信財富損失19萬余元,要求夏某承擔所有賠償損失。

要知道,夏某離職前12個月工資總收入也就只有20萬元左右。一旦判“全責”,就意味著在職一年的工資全沒了。

那么,夏某應該為公司的損失承擔賠償責任嗎?

法院給出理由

一審法院認為,根據《中華人民共和國勞動合同法》相關規定,用人單位與勞動者應當按照勞動合同的約定,全面履行各自的義務。勞動者在履行勞動合同過程中,由于違反法律規定或者勞動合同約定,給用人單位造成經濟損失的,用人單位有權給予勞動者一定的懲戒,甚至解除勞動合同。雖然對于勞動者在履職過程中造成的損失,勞動者是否應負賠償責任,現行法律法規不甚明晰,但依據公平原則,用人單位因勞動者履職過程中造成的經濟損失也應獲得相應的賠償。

此外,考慮到勞動關系不同于一般的民事關系,具有一定的特殊性,用人單位作為單位財產的所有人、管理人,其不僅對勞動者所創造的勞動成果享有所有權,也對其單位的勞動者負有管理義務,為保證用人單位的正常生產經營,用人單位支付給勞動者的報酬必然低于勞動者創造的勞動成果的價值,用人單位占有勞動者創造的勞動成果的價值與勞動者獲得的報酬之間的不對等性,決定了用人單位承擔的經營風險應當高于勞動者應承擔的工作風險。

用人單位對勞動者負有管理、培訓等的義務,亦決定了勞動者不應因工作過程中的輕微過失而對用人單位的損失承擔賠償責任,勞動者僅應在故意或重大過失給用人單位造成損失的情況下,才對用人單位造成的損失承擔合理的賠償責任。

另外,合理的勞動者賠償責任既要使勞動者的職業風險保持在一定的限度之內,又要有利于勞動者自覺遵守國家法律法規和用人單位規章制度,善意地履行勞動合同。

最終被判承擔20%的賠款

一審法院認為,夏某作為有三年從業經驗的高級客戶經理,理應按照用人單位的相關規章制度、相關法律,以及相關行業規定,善意、審慎的履行勞動合同,因其在本案涉訴基金推介和銷售的全過程中,存在故意和重大過失給用人單位造成本案涉訴損失的行為,夏某理應承擔合理賠償責任。

對于宜信財富天津分公司應承擔的賠償責任問題,宜信財富天津分公司及其總公司在明知涉訴基金銷售過程中存在多項違規行為,同時因重大失誤未能審核出客戶隨意添加“非”字的情況下,仍然通過了本案涉訴基金的最終審核,從而導致本案涉訴損失的發生。

結合上述用人單位對于經營風險應當高于勞動者應承擔的工作風險的論述,宜信財富原天津分公司具有較大的過錯,應當對涉訴損失承擔主要的賠償責任。

現夏某與宜信財富天津分公司告已于2015年11月28日終止了勞動合同關系,根據雙方所應承擔的經營和工作風險、過錯程度,以及被告離職前12個月的年收入等因素,酌情認定被告應賠償原告本案涉訴損失的20%,即38487.85元為宜。

夏某不服判決繼續上訴,主張宜信財富不具備銷售涉案基金的資格,夏某不應承擔責任。

對此,二審法院認為宜信財富可否具備銷售涉案基金的資格,應由相關主管機關予以認定及處理,夏某作為勞動者因故意或重大過失給用人單位造成損失而應承擔的合理賠償責任不能因此而免除。

因宜信財富司天津分公司于2019年12月25日注銷,一審判決所確認的各項權利義務應由宜信財富承擔。

夏某應于二審判決發生法律效力之日起十日內向宜信財富賠償38487.85元。

展開
收起

度小滿金融是正規公司嗎?銀行類的這些理財你了解嗎?

金融平臺的業務框架不斷的完善,讓金融真正的融入到了人們的日常生活。近年來在市場上也出現了一些口碑比較好的金融平臺,度小滿金融一直不斷的完善自己的金融業務,豐富自己的金融業務架構。很多有投資需求的用戶提問:度小滿金融是正規公司嗎?銀行理財產品有哪些種類呢?

度小滿金融是正規公司嗎?

度小滿金融是正規公司,在2018年4月份,百度正式宣布旗下的金融服務事業組全正式完成了,拆分融資協議的簽署將采用全新的品牌,度小滿金融上線之后實現了獨立運營。度小滿金融旗下主要有有錢花、度小滿理財(原百度理財)、度小滿金融(原百度錢包)APP服務。

度小滿金融在不斷的豐富自己的業務框架,基本上已經涵蓋了金融服務的各個領域。度小滿金融也在不斷的加強與其他金融機構以及銀行的合作,比如度小滿金融APP上就有一些銀行所發行的智能存款產品,這些就是度小滿金融和一些中小型銀行合作所發行的銀行理財產品。銀行智能存款產品的流動性比較高,利率大概在4%~5.5%左右。

銀行產品有哪些種類?

銀行產品種類較多,今天簡單和大家介紹下智能存款。國內的一些中小型銀行加強與國內知名互聯網平臺的合作,借助互聯網平臺的影響力,吸引更多的用戶關注銀行智能存款產品。在金融平臺上所推出的銀行存款也被視為是個人普通存款,將會享受存款保險保障。

度小滿金融APP有很多的存取靈活的銀行智能存款,同時也有很多銀行定期存款,定期產品的投資期限大概在30~390天,用戶可以選擇的期限范圍非常的廣。比如“振興銀行定期6月”就是一款定期銀行存款,滿期的收益率大概在4.6%左右。

如果用戶想要全面地了解當前的金融市場,就可以直接下載度小滿金融APP,在這款軟件上用戶能夠購買各類投資理財,在查看產品時遇到任何的問題,也可以直接聯系平臺的人工客服進行咨詢。

私信:理財,新用戶可領取36-360元的現金券,購買理財即可提現。度小滿理財App里的銀行理財產品,50萬以內100%兌付。度小滿理財就是原百度理財,大品牌安全靠譜,夠專業財安心。

資訊內容不構成投資建議,具體產品相關信息以度小滿金融官方APP實際頁面為準。

展開
收起

p2p理財公司有哪些?17年p2p理財公司排名一覽

近幾年,P2P網貸行業火熱發展,p2p作為一種新型態的網貸行業,使得投資的渠道也越來越廣,對于多數人來說,P2P理財還比較陌生,真正懂得的人更是少之又少。那么,p2p理財公司有哪些,下面來看看p2p理財公司排名吧。

p2p理財公司排名第一:陸金所

陸金所,全稱上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司,平安集團旗下成員,是中國最大的網絡投融資平臺之一,2011年9月在上海注冊成立,注冊資本金8.37億元,總部設在國際金融中心上海陸家嘴。

P2P理財公司排名第二:宜人貸

宜人貸是中國在線金融服務平臺,由宜信公司2012年推出。宜人貸通過互聯網、大數據等科技手段,為中國城市白領人群提供信用借款咨詢服務,并通過”宜人理財“在線平臺為投資者提供理財咨詢服務。2015年12月18日,宜人貸在美國紐交所成功上市,成為中國互聯網金融海外上市第一股。

P2P理財公司排名第三:渝意順

渝意順是深圳市渝意順投資管理有限公司旗下品牌,渝意順屬于“私募機構”是一個正規日結收益短期理財的金融投資平臺,1天-180天的理財產品任你選擇,渝意順金融理財產品年化率都在50%以上,提現是2小時內到賬,充值和提現免手續費用!

P2P理財公司排名第四:人人貸

人人貸全稱人人貸商務顧問(北京)有限公司,成立于2010年,是中國互聯網金融領軍企業,中國互聯網百強企業,致力于提供品質化、專業化的個人金融服務。秉承著安全、專業、創新的宗旨,人人貸為個人搭建起可信賴的理財投資和信用借貸平臺。

P2P理財公司排名第五:拍拍貸

拍拍貸成立于2007年6月,公司全稱為“上海拍拍貸金融信息服務有限公司”,總部位于上海。是國內首家純信用無擔保網絡借貸平臺,同時也是第一家由工商部門批準,獲得“金融信息服務”資質的互聯網金融(ITFIN)平臺。

P2P理財公司排名第六:微貸網

微貸網是為有資金需求和投資需求的用戶完美搭建互動服務平臺,為公眾提供低風險、高回報、多樣化的投資產品的網站。5月20日,微貸網宣布獲得10億元C輪融資。領投方為嘉御基金,跟投方分別是中信建投資本以及上市公司東易日盛。

P2P理財公司排名第七:搜易貸

搜易貸是搜狐集團旗下的互聯網金融平臺,由搜狐暢游CFO何捷于2014年4月創辦,2014年9月2日搜易貸正式上線。搜易貸聚焦民間小微額借貸,致力于推動中國信貸行業的市場化、平民化及高效化。

P2P理財公司排名第八:開鑫貸

開鑫貸是由國家開發銀行全資子公司國開金融和江蘇省內大型國企共同發起設立的國有互聯網金融服務平臺,于2012年12月經江蘇省金融辦審批成立。

P2P理財公司排名第九:愛錢進

愛錢進是于2014年上線的網絡借貸信息中介平臺,公司注冊資金2億元,截止2016年11月底,平臺累計撮合金額已突破250億元,服務用戶數達630萬。依托于母公司凡普金科強大的量化風控體系,始終致力于為用戶提供簡單、公平的互聯網金融服務,并長期位居第三方評級機構網貸之家全國百強榜前十。

P2P理財公司排名第十:有利網

有利網成立于2012年,團隊成員在金融和互聯網領域均有著豐富經驗,主要來自大型國有商業銀行、股份制銀行等金融機構以及國內外一流互聯網企業。有利網網站由北京弘合柏基金融信息服務有限責任公司運營。2014年12月,有利網當選“北京市網貸行業協會”副會長單位。

展開
收起

理財公司推出的產品,到底是根據什么來選擇的?

現在市面上流通的理財產品,種類繁多而且總在推陳出新,不難發現很多理財產品都是根據不同時期的市場所配置的。有一些基金公司在不同的環境中推出新的理財產品,這樣做是為了當年的基金跑贏市場,同時也讓更多的投資者有較好的選擇。理財公司推出的產品,到底是根據什么來選擇的?

理財公司會根據投資者的意愿來進行選擇,騎??葱軄泶騻€比方,2020年是不平凡的一年,而這一年醫藥類型的基金受到追捧,而國家大基金推出的集成電路、自主可控的軟件基金、半導體基金、芯片基金等等產品受到投資者的青睞。這時理財公司在推出產品時就會以這一類產品為主,這就叫做乘風拓浪,只不過之后是否能賺錢,那就要看投資者選擇產品的能力了。

理財公司推出的產品一定會順應當時的市場,即使這個產品上市后不賺錢,依然可以收取一定的手續費和管理費,所以投資者在“跟風”買入時,一定要考慮清楚別人只是想賺你的手續費,而自己虧損了手續費是要付出的,風險也要自己承擔。騎??葱苷J為專業的投資者要根據行情來進行分析,以及理財產品的走勢圖來進行分析,只有這樣才不會被別人牽著鼻子走,越是被人追捧的產品越是要小心,因為真正特別好的產品已經“內銷”了,你根本買不到!

從近幾年理財公司推出的產品來看,老年化的產品比較受到歡迎,還有5G時代的科技類基金,以及2020年的醫藥類型理財產品,都受到了投資者的青睞。在2020年7月迎來了一波牛市拉升的行情,投資者會發現理財產品中的股票型基金、指數型基金、混合型基金的數量在不斷增多,這也是為了適應市場的變化而推出的產品。騎??葱苷J為投資者還是應該根據自身的需求來選擇,即使聽說身邊的親朋好友賺錢了,在買入產品時一定要將風險放在第一位,畢竟別人賺錢也沒有止盈離場,只要不離開金融市場,誰賺誰虧永遠沒有一個定論!

展開
收起

我曾經在投資理財公司工作,每一句都出自良心

每一次看見電視上報道有“投資理財公司跑路”“投資人血本無歸“的消息,我都會默默轉臺。

因為內心會覺得自己曾經是害別人傾家蕩產的一員。

2015年我進入武漢一家金融公司做一名文員,非常高端大氣的寫字樓,里面人來人往,大家都穿著職業裝,一副城市高端小白領的姿態。

奇怪的是,公司這么大,職能部門只有不到10人,業務部門有500人。每周開會的時候,公司人聲鼎沸,熱鬧非凡。

業務人員特別喜歡在周會那一天帶客戶來,讓客戶見識一下公司的活力和軟實力,還會帶著客戶繞著偌大的公司轉圈圈“你們看,這么大的寫字樓,就是我們老板買下來的。您別怕錢出不來,這樓在這呢!”

不到半年,公司兌付困難了。短短幾天我就經歷了“跳樓”“油漆潑門”“堵門”“打人”等等一系列狀況

敢這么做的,還是有能耐想把錢拿回去的。大部分都是老爺爺老奶奶,哭求著說“這是我養老的錢”“我兒子不知道”“我有糖尿病老伴患癌”

沒等到公司被封掉我就走了,因為已經兩個月沒發工資。

據離開后同事講,公司涉案金額達20多個億。

把這段經歷寫出來,想不想更多的人受騙。我總結了以下幾點:

不要貪小便宜

那么多老爺爺老奶奶是怎么心甘情愿把錢拿出來的呢?因為四個雞蛋和一個水杯。

公司專門有電銷部門,打電話第一句不是要爺爺奶奶投資理財,只說這里有免費的雞蛋和水杯領,來了也不吃虧,有時候還會領著去吃飯。老人大多樸實,被一些銷售人員哄騙之后就把錢拿了出來。

2.不要相信投資理財賺了錢的人

這句話可能理解起來有點問題,我之所以這么說,是因為前公司的500名銷售最初只是從15名銷售發展出來的客戶。

舉個例子,我是銷售,你是我的客戶,我叫你入職公司,你所有簽的單子我都能拿提成。

3.力度越大越要拒絕

公司一開始資金充足的時候,什么活動都沒有。一旦出現問題,就需要投資人更多的投資。如何吸引投資人?給禮品!給現金!車接車送!

你以為你賺到了?實際上這個公司快要完蛋了。

4.背景調查要充分

我觀察了半年,為什么投資理財受騙著大部分是老年人?除了一部分性格原因外,因為老人信息來源太少。

就以前公司說整層樓都是老板的來說,年輕人起碼會去進行一個網絡調查,是不是還不知道么?

整篇文章絕無虛言,希望大家能讓家里老人看看,擦亮眼睛,不要上當受騙。

展開
收起

六大行理財子公司全獲批 銀行理財公司到底是干什么的?

六大行理財子公司全獲批

截至2019年5月29日,國有六大銀行最后一個郵政儲蓄銀行的理財子公司也已經獲批,意味著國有六大行理財子公司已經全部獲批。而工行,建行和交行的理財子公司已經開始營業,很多人就在問銀行理財子公司到底是干什么的?以前在銀行不是照樣可以儲蓄,可以理財投資,分出來個銀行理財子公司到底有什么用呢?

說白點,銀行理財子公司相當于銀行的“兒子”,屬于孵化出來的,也就是把原來銀行所有的理財業務分離出來,以后銀行就不再做理財業務。而銀行理財子公司全部以理財為主,但是卻不能搶了“老爹”的存款業務。

簡單的說,比如個人要做銀行理財,以前委托銀行,現在委托的是銀行理財子公司,銀行理財經理現在也都在銀行理財子公司當中。以后的銀行公募理財產品都在銀行理財子公司購買。而銀行理財子公司基本上注冊資本都是六大行控股為主,有的基本上是全資控股。

六大行的注冊資本都近乎上百億,工行不超過160億,農行不超過120億,建行不超過150億,中行不超過100億,交行和郵政儲蓄銀行都不超過80億,基本上注冊地首選一線城市,后續應該會朝著二三線發展。

做為銀行專門做理財的子公司,未來的理財顧問,理財咨詢業務,理財產品發布都是在銀行理財子公司進行??梢哉f銀行的很多業務剝離出來,未來的銀行業務也比較專一一些,繁雜的業務剝離出來,也有利于銀行業務人員專業做自己的業務。銀行理財子公司的全部獲批,也算得上跟上國際軌道。要知道在美國理財公司是比較多的,諸如個人投資股市的散戶比較少,多數是委托理財公司進行。

理財公司原先在很多人的眼里不是太靠譜,但是以六大行牽頭之后,未來的理財公司專業上也稍微可靠一些。對于個人投資者而言,也多了一個專業的渠道進行投資。學習一下美國的理財公司,專業打理客戶財產,實現穩步收益。對于股市來說,六大行理財子公司的獲批和運營同樣是利好,未來有利于各項資金流入股市。無論是公募資金還是其他理財產品都有可能流向股市。

對于很多需要理財又找不到門路的朋友們來說,未來六大行的理財子公司就是自己的一個投資渠道,可以通過專業人士進行業務咨詢,同樣可以投資相關的理財產品,以后會更加方便一些。

展開
收起
欧美激欧美啪啪片SM,国产精品久久国产精品99,国产做国产爱免费视频,国内少妇偷人精品免费